macro daily_2019.11.13

2019년 11월 13일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 여야 원내대표들이 1년 넘게 끌어온 데이터 3법 국회통과에 합의했습니다. 

(2) 독일 11월 ZEW조사가 급등했습니다. 자동차 밸류체인의 심리가 크게 개선됐습니다.

(3) 중국 정부가 부실은행들을 처리중에 있다고 밝혔습니다.

야간선물, 283.10 (-0.35%) 외인 -1,931계약
1개월 NDF 환율 1,165.96원 (+4.74원)

시간외 등락률

* 중국A -0.29% 
* 일본 -0.47%
* 대만 -0.46% 

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 12월말까지 동결 확률 93.2%(-1.2%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 6.8%(+1.2%p) 

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명

* 필라델피아연은 총재(중립 투표권없음), "10월 금리인하 반대의견 냈다. 현재 스탠스 중립에서 살짝 확장적" 

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 중국 은감위, "문제 있는 은행들 처리하는 과정. 파산은 마지막 선택지"

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개

* 프랑스 ECB 위원, "비은행 금융기관들도 중앙은행 유동성 접근 가능해야"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 1.75% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.65% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.91% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.259%p (-0.008%pp)

한국 3년 국채 1.55% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.84% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.289%p (-0.003%p)

미 BBB 회사채 3.32% (-0.03%p)
미 하이일드 5.67% (-0.01%p)

이머징 국채 5.00% (-0.03%p)
이머징 주식 7.35% (+0.09%p) 
한국 주식 6.73% (-0.08%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 멕시코

* 독일 11월 ZEW 조사, -1.0. 전월 -23.5
- 자동차(-73.2 -> -52.4), 화학(-18.4 -> -7.8), 철강(-59.2 -> -41.8) 반등 주도  

4. 52주 최고(92개, +39개) vs. 최저(16개, +7개)

+ 52주 최고

* 글로벌 반도체 (하드웨어 업그레이드와 신제품 사이클 기대)
- Nvdia (미국 반도체), Marvell Technology (미국 반도체)

+ 52주 최저

* 칠레 은행 (정치 불안에 따른 환율 약세)
- Banco De Chile (칠레 복합은행), Banco Santader (칠레 복합은행)

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 89.9 (-0.2) 
- KOSDAQ 5.8 (-0.1)

- 전기전자 27.2 (-0.1)
- 커뮤니케이션 4.5 (-0.0)
- 금융 17.4 (-0.0)
- 정유화학 5.4 (-0.0)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.00배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.25조원 +0.02조원
- 비중, 2.23%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.97 (0.00%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(+0.3%p)

* 여야 원내대표, 데이터 3법 처리에 합의. 개인정보보호 체계 일원화 
- 가명처리된 개인정보 활용키로

[무역분쟁]

* 미 대통령, "중국과 무역합의 불발되면 관세 충분히 올릴 것"

* 백악관 경제자문위원장, "대통령, 무역합의에 긍정적. 합의 있어야 관세도 조정"

[경협]