macro daily_2019.11.12

2019년 11월 12일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 중국 광군제 매출이 25% 증가했습니다. 2018년 증가율 26%를 소폭 밑돌았습니다.

(2) Apple이 11월 들어 시작한 Apple tv 스트리밍에 대한 평이 좋지 않습니다.

(3) 글로벌 투자 반등 기대로 글로벌 기계업종의 강세가 이어지고 있습니다.

야간선물, 282.35 (+0.41%) 외인 +1,924계약
1개월 NDF 환율 1,164.90원 (-1.50원)

시간외 등락률

* 중국A +0.48% 
* 일본 +0.41%
* 대만 +0.48% 

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 12월말까지 동결 확률 94.4%(+0.2%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 5.6%(-0.2%p) 

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명

* 보스턴연은 총재(매파 투표권있음), "경기침체시에도 마이너스금리 활용 선호하지 않을 것"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 1.75% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.67% (-0.00%p)
미 10년 국채 1.94% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.267%p (+0.000%pp)

한국 3년 국채 1.51% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.80% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.292%p (+0.007%p)

미 BBB 회사채 3.35% (+0.00%p)
미 하이일드 5.68% (+0.00%p)

이머징 국채 5.03% (+0.00%p)
이머징 주식 7.26% (+0.00%p) 
한국 주식 6.81% (+0.04%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (0.00%p)
- 상향 : 터키
- 하향 : 남아공

* 중국 10월 사회총융자, +6,189억위안. 예상 +9,500억위안, 전월 2.27조위안

4. 52주 최고(53개, -23개) vs. 최저(9개, +3개)

+ 52주 최고

* 글로벌 기계 (글로벌 경기 반등 기대)
- WW Grainger (미국 기계도매), SKF (스웨덴 기계)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 90.1 (-0.4) 
- KOSDAQ 5.9 (-0.0)

- 전기전자 27.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.5 (-0.0)
- 금융 17.4 (-0.0)
- 정유화학 5.4 (-0.1)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.00배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.23조원 +0.04조원
- 비중, 2.23%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.97 (-0.00%)

* 미 크레딧 시장, 내년 어려운 환경 예상. 투자적격 +35bp 하이일드 +175bp

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.7%(+0.1%p)

* 칠레 정부, 시위대의 군부독재 시절 헌법 개정 요구 수용 

[무역분쟁]

* 중국 재정부, "무역정책 관세 관련 새로운 내용 없어"

[경협]