macro daily_2019.11.21

2019년 11월 21일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미 FDA가 선천성 희귀질환에 대한 치료제를 처음으로 승인했습니다.

(2) 니켈 가격이 고점대비 20% 넘게 하락해 약세장에 진입했습니다.

(3) 데이터 3법의 국회 처리가 또 무산됐습니다.

야간선물, 282.20 (-0.16%) 외인 +409계약
1개월 NDF 환율 1,170.20원 (+0.10원)

시간외 등락률

* 중국A -0.20% 
* 일본 -0.19%
* 대만 -0.36% 

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 12월말까지 동결 확률 97.2%(+1.4%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 2.8%(-1.4%p) 

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명

* 브레이너드 Fed 이사(중립 투표권있음), "금리인하, 무역분쟁에 대한 보험 성격. 휴전만으로도 불확실성 감소" 
- "경제가 어떻게 조정될지 지켜보겠다. 당분간 경기하강 쪽으로 리스크 기울어져" 

* 대다수 FOMC 위원들, 금리인하 중단에 동의 <10> 

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 1.55% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.57% (-0.03%p)
미 10년 국채 1.73% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.162%p (-0.026%pp)

한국 3년 국채 1.44% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.67% (-0.06%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.223%p (-0.022%p)

미 BBB 회사채 3.14% (-0.09%p)
미 하이일드 5.76% (+0.08%p)

이머징 국채 5.00% (-0.00%p)
이머징 주식 7.27% (-0.04%p) 
한국 주식 6.69% (+0.07%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(53개, -49개) vs. 최저(13개, +2개)

+ 52주 최고

* 미 바이오테크 (FDA 희귀질환 치료제 승인 + 순환매)
- Incyte Corp (미국 바이오테크), Amgen (미국 바이오테크)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 89.1 (+0.1) 
- KOSDAQ 5.8 (+0.1)

- 전기전자 27.2 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.5 (+0.0)
- 금융 17.3 (-0.0)
- 정유화학 5.4 (0.0)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (0.0)

* 중소형주/대형주, 0.98배, -0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.34조원 +0.03조원
- 비중, 2.31%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.08 (+0.01%)

* Citigroup, "좋은 CLO 진입 포인트. 담보가치 불확실성 낮아져"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(0.0%p)

* 중국 외교부, 미국이 홍콩 인권법 통과시킬시 보복의사 천명
- 미 상원, 홍콩 인권법 통과. 하원 오늘 표결

* 데이터 3법 국회 처리 또다시 무산. 상임위 심사 지연 

[무역분쟁]

* Apple CEO, 미 대통령에 중국 생산 제품에 대한 관세 면제 요청

[경협]