macro daily_2019.11.08

2019년 11월 8일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 퀄컴이 내년 스마트폰 출하대수를 8.8% 늘어난 18.5억대, 5G 비중은 12%로 제시했습니다. 

(2) 미중 합의 기대속 AP 묄러 머스크 등 글로벌 운송주들이 52주 신고가를 기록했습니다.

(3) 중국 은감위가 중소형 은행들의 합병으로 부실을 털어내는 방법을 고려중인 것으로 전해졌습니다.

야간선물, 286.15 (+0.53%) 외인 +441계약
1개월 NDF 환율 1,155.29원 (-4.09원)

시간외 등락률

* 중국A -0.02% 
* 일본 +0.66%
* 대만 +0.50% 

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 12월말까지 동결 확률 90.4%(+1.9%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 9.6%(-1.9%p) 

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행 총재, "국채 수익률 곡선 타깃팅, 유통되는 국채 부족해서 아냐" 

2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 1.75% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.68% (+0.07%p)
미 10년 국채 1.92% (+0.10%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.245%p (+0.037%pp)

한국 3년 국채 1.55% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.83% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.280%p (-0.010%p)

미 BBB 회사채 3.34% (+0.09%p)
미 하이일드 5.74% (+0.19%p)

이머징 국채 5.07% (+0.14%p)
이머징 주식 7.25% (-0.02%p) 
한국 주식 6.77% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(113개, +38개) vs. 최저(9개, -2개)

+ 52주 최고

* 글로벌 운송 (무역분쟁 해결 기대 + 산업구조조정 마무리)
- AP Moeller Maersk (덴마크 해운), UPS (미국 운송)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 90.6 (-0.0) 
- KOSDAQ 5.8 (-0.1)

- 전기전자 27.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.5 (-0.0)
- 금융 17.4 (-0.0)
- 정유화학 5.5 (-0.0)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.00배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.15조원 +0.04조원
- 비중, 2.19%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.82 (0.00%)

* 미 레버리지론 펀드서 지난주 3.66억달러 순유출

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.7%(+0.4%p)

* 중국 은감위, 자산 1,000억위안 미만 중소형 은행들의 합병 고려 <블룸버그>

[무역분쟁]

* 미중 양국, 무역협정 진전에 맞춰 기존에 부과된 관세 철폐하는데 합의
- 중국, 미국산 돈육 수입제한 철폐 고려 <신화통신>
- 미국, 1차 합의에 기존관세 되돌리는 내용 포함  

[경협]