macro daily_2019.09.25

2019년 9월 25일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 트럼프와 바이든이 우크라이나 사태를 놓고 정면충돌하고 있습니다. 

(2) 미 민주당 하원대표가 탄핵절차 시작을 지시하며 안전자산 선호가 높아졌습니다.  

(3) 장마감후 NIKE가 예상을 크게 웃도는 실적을 공개했습니다.

야간선물, 276.55 (-0.61%) 외인 -2,474계약
1개월 NDF 환율 1,194.40원 (-1.21원)

시간외 등락률
* 중국A -0.11% 
* 일본 -0.98%
* 대만 -0.49% 

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 12월말까지 동결 확률 16.4%(-8.6%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 48.3%(-1.8%p) 
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 35.3%(+10.4%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "9월 FOMC서 50bp 인하 주장"
- "미 경제, 지난 3년간 긴축으로 충격에 취약해진 상태" 

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행 총재, "추가 금리인하 가능성 배제할 수 없다"

2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.00% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.63% (-0.05%p)
미 10년 국채 1.75% (-0.08%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.024%p (-0022%pp)

한국 3년 국채 1.32% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.45% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.125%p (-0.010%p)

미 BBB 회사채 3.10% (-0.09%p)
미 하이일드 5.49% (-0.09%p)

이머징 국채 5.08% (-0.06%p)
이머징 주식 7.64% (+0.04%p) 
한국 주식 7.36% (-0.04%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.75% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 9월 소비자신뢰지수, 125.1. 예상 133.0, 전월 134.2
- 기대지수 -10.6p, 현재지수 -7.0p

4.  52주 최고(61개, +24개) vs. 최저(5개, -1개)

+ 52주 최고

* 미 유틸리티 (경기 우려 + 금리와 유가 하락)
- Nextera Energy (미국 전력유틸리티), Edison Intl' (미국 전력유틸리티) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 95.1 (-0.2) 
- KOSDAQ 6.4 (+0.0)

- 전기전자 27.1 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (0.0)
- 정유화학 6.4 (-0.1)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.03배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.89조원 +0.02조원
- 비중, 2.17%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.73 (+0.01%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.3%(+0.6%p)

* 미 민주당 하원 대표, 우크라이나 스캔들로 미 대통령 탄핵절차 개시 
- 미 대통령, "내일 우크라이나 대통령과 통화 기록 전문 공개"

[무역분쟁]

* 미 대통령, UN 총회서 WTO 변화 필요성 역설
- "세계 2위 경제대국이 스스로를 개도국으로 불러선 안돼"

[경협]