macro daily_2019.09.11

2019년 9월 11일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 중국 정부가 외환관리국이 QFII와 RQFII 한도를 폐지했습니다. 

(2) 미국에서는 존 볼튼 안보보좌관이 사임했습니다. 미국과 중국 북한간 협상기대가 커졌습니다.  

(3) 애플이 아이폰11을 공개하면서 반도체주가 강세를 보였습니다. 

야간선물, 269.90 (+0.41%) 외인 계약 -11계약
1개월 NDF 환율 1,190.75원 (-2.57원)

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 95.3%(+1.1%p) 
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 4.7%(-1.1%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 중국 국가외환관리국, 적격외국인투자한도(QFII) RQFII 한도 폐지

ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행, 추가 통화 확장정책에 열린 입장 <로이터>

2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.25% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.68% (+0.09%p)
미 10년 국채 1.74% (+0.09%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.058%p (+0.007%pp)

한국 3년 국채 1.24% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.36% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.127%p (+0.007%p)

미 BBB 회사채 3.20% (+0.07%p)
미 하이일드 5.69% (-0.06%p)

이머징 국채 5.18% (+0.05%p)
이머징 주식 7.62% (-0.01%p) 
한국 주식 7.64% (-0.05%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.76% (-0.00%p)
- 상향 : 터키
- 하향 : 인도

* 미 7월 JOLTS 구인자수, 721만명. 예상 733만명, 전월 724만명

* 미 NFIB 중소기업 심리지수, 103.1. 예상 103.5, 전월 104.7

4.  52주 최고(34개, -50개) vs. 최저(6개, +5개)

+ 52주 최고

* 글로벌 반도체 (반도체 수요처 증가 기대) 
- NXP Semiconductors (네덜란드 반도체), ST Microelectronics (스위스 반도체)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 94.9 (-0.2) 
- KOSDAQ 6.6 (-0.0)

- 전기전자 27.1 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (-0.0)
- 정유화학 6.6 (+0.1)
- 자동차 5.7 (-0.0)
- 철강 3.0 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.03배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.70조원 +0.04조원
- 비중, 2.16%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.57 (+0.13%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.0%(-0.3%p)

[무역분쟁]

* 류허 중국 부총리, "무역전쟁에 반대한다는 입장 확고해"

* WTO, 한국 정부의 일본산 밸브에 대한 관세부과 협정 위반

[경협]

* 존 볼튼 미국 백악관 안보 보좌관 사임