macro daily_2019.09.03

2019년 9월 3일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미국 금융시장이 노동절로 휴장했습니다.

(2) 미중이 9월 무역회담 날짜를 잡는데 어려움을 겪고 있는 것으로 알려졌습니다. 

(3) 일본은행이 장기국채 매입규모를 줄여 금리하락 방어에 나섰습니다. 

야간선물, 258.60 (-0.29%) 외인 계약 -857계약
1개월 NDF 환율 1,211.66원 (+0.87원)

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 93.3%(0.0%p) 
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 6.7%(0.0%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행, 10~25년 국채 매입액 1,600억엔 -> 1,400억엔 축소

2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 2년 국채-10년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.25% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.50% (0.00%p)
미 10년 국채 1.50% (0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.008%p (0.000%pp)

한국 3년 국채 1.20% (0.00%p)
한국 10년 국채 1.30% (0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.100%p (0.000%p)

미 BBB 회사채 2.98% (0.00%p)
미 하이일드 5.72% (0.00%p)

이머징 국채 5.11% (0.00%p)
이머징 주식 7.79% (0.00%p) 
한국 주식 7.91% (0.00%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 아르헨티나, 러시아

* 유로존 8월 제조업 PMI 확정치, 47.0. 예상 47.0, 잠정치 47.0

4.  52주 최고(69개, 0개) vs. 최저(6개, 0개)

+ 52주 최고

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 95.3 (-0.3) 
- KOSDAQ 6.8 (+0.1)

- 전기전자 27.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (-0.0)
- 정유화학 6.5 (-0.0)
- 자동차 5.7 (+0.0)
- 철강 3.0 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.49조원 +0.02조원
- 비중, 2.08%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.30 (0.00%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.6%(-0.2%p)

* 영국 총리, "10월 31일에 무슨 일 있어도 브렉시트 단행"

[무역분쟁]

* 미-중, 9월 무역회담 날짜 정하는데 어려움 <블룸버그>
- 미 상무부, "중국, 1일 관세부과 연기요청 있었다"

[경협]