macro daily_2019.09.06

2019년 9월 6일 매크로 데일리

세줄요약

(1) SK하이닉스 등 글로벌 메모리 반도체 주가가 52주 최고를 기록했습니다. 

(2) 류허 중국 부총리가 자국 제조, 민간 기업 지원을 재차 강조했습니다.

(3) 중국 -> 유럽향에 이어 중국 -> 미국향 컨테이너 운임이 올랐습니다. 

야간선물, 266.00 (+0.49%) 외인 계약 +64계약
1개월 NDF 환율 1,197.00원 (-3.30원)

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 85.6%(+16.4%p) 
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 14.4%(-16.4%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권있음), "무역정책, 사업 불확실성 높여. 특히 자동차 산업"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채, 이머징 주식-한국 주식 "역전"

미 기준금리 2.25% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.53% (+0.09%p)
미 10년 국채 1.57% (+0.10%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.031%p (+0.003%pp)

한국 3년 국채 1.25% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.37% (+0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.113%p (+0.005%p)

미 BBB 회사채 3.06% (+0.11%p)
미 하이일드 5.84% (+0.11%p)

이머징 국채 5.11% (+0.05%p)
이머징 주식 7.73% (-0.14%p) 
한국 주식 7.76% (-0.06%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

4.  52주 최고(109개, -13개) vs. 최저(1개, -11개)

+ 52주 최고

* 글로벌 메모리 반도체 (메모리 업황 긍정론 확산)
- SK하이닉스 (한국 반도체), Western Digital (미국 반도체)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 95.1 (-0.1) 
- KOSDAQ 6.7 (-0.1)

- 전기전자 27.2 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (0.0)
- 정유화학 6.5 (+0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.06배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.56조원 +0.04조원
- 비중, 2.06%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.36 (+0.06%)

* 지난주 미 레버리지론 펀드서 4.8억달러 순유출

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.3%(+0.3%p)

* 미 대통령, Fannie Mae-Freddie Mac 민영화 계획 발표 

[무역분쟁]

* 류허 중국 부총리, "경기하강 압력 커지는 중. 제조업과 민간기업 대출 확대해야"

[경협]