macro daily_2019.09.18

2019년 9월 18일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미국 RP 금리가 급등하면서 뉴욕연준이 10년만에 오버나잇 RP운용에 나섰습니다. 

(2) 단기 달러 유동성 부족의 원인으로 법인세 납부 등이 거론됐습니다.

(3) 사우디가 9월말까지 원유생산이 회복될 것이라고 밝혀 유가가 어제 상승분의 3분의 1을 돌렸습니다.

야간선물, 272.35 (+0.22%) 외인 +612계약
1개월 NDF 환율 1,186.40원 (-4.23원)

시간외 등락률
* 중국A +0.42% 
* 일본 +0.55%
* 대만 +0.57% 

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(-0.1%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 84.6%(-15.3%p) 
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 15.4%(+15.4%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연방준비은행, 단기 시장금리 급등에 10년만에 오버나잇 RP 실시
- 오늘 532억달러 규모 공개시장조작 실시. 내일도 예정 
- Repo 금리, 오늘 장중 10% 부근 상승 

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행, 1년물 MLF 금리 3.3%로 유지

ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정

* 프랑스 ECB 위원, "유로존 국가들, 재정 여유 활용해야"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행, 금리인하해도 시장충격 없다고 판단 <블룸버그>

2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.25% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.76% (-0.05%p)
미 10년 국채 1.84% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.088%p (-0.007%pp)

한국 3년 국채 1.35% (+0.08%p)
한국 10년 국채 1.54% (+0.14%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.195%p (+0.058%p)

미 BBB 회사채 3.29% (-0.06%p)
미 하이일드 5.63% (-0.14%p)

이머징 국채 5.20% (-0.05%p)
이머징 주식 7.56% (-0.04%p) 
한국 주식 7.52% (-0.04%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.75% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

4.  52주 최고(42개, +25개) vs. 최저(2개, 0개)

+ 52주 최고

* 일본 대형주 (일본은행 금리인하 + 미국과 무역협상 타결 기대)
- Toyota (일본 자동차), Softbank (일본 커뮤니케이션서비스) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 94.8 (+0.0) 
- KOSDAQ 6.6 (+0.0)

- 전기전자 27.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (+0.1)
- 금융 17.5 (0.0)
- 정유화학 6.6 (0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.04배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.74조원 +0.01조원
- 비중, 2.10%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.96 (-0.03%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(-0.1%p)

* 사우디 Aramco, "9월말까지 원유생산 공격받기 이전 수준 회복" 

[무역분쟁]

* 미 대통령, "일본과 잠정적으로 무역협정 도달"

[경협]