macro daily_2019.09.05

2019년 9월 5일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미 10-2년 장단기 금리차가 어제 역전이 해소된데 이어 오늘은 더 확대됐습니다. 

(2) 중국 국무원이 추가 지준율 인하를 시사했습니다. 

(3) 홍콩 송환법 반대시위와 노딜 브렉시트 등 정치적 리스크가 완화됐습니다. 

야간선물, 262.85 (+0.36%) 외인 계약 +778계약
1개월 NDF 환율 1,204.40원 (-3.64원)

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 69.2%(-8.3%p) 
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 30.8%(+8.3%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "소비가 미 경제 이끄는 중. 유럽 경제 특히 우려"

* 보스턴연은 총재(매파 투표권있음), "인플레 2%로 복귀할 것으로 확신"

* 댈러스연은 총재(중립 투표권없음), "소비자들이 심리적으로 받을 영향 주시중"

* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "미 고용시장, 과열조짐 없어"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 중국 국무원, 둔화되고 있는 경제에 현금주입 필요성 언급
- 폭넓고 특정된 지준율 인하 필요  

ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정

* ECB 총재, "둔화 중인 경기를 조절하기 위한 민첩성 필요"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채, 이머징 주식-한국 주식 "역전"

미 기준금리 2.25% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.44% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.47% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.034%p (+0.026%pp)

한국 3년 국채 1.23% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.34% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.108%p (+0.004%p)

미 BBB 회사채 2.95% (+0.01%p)
미 하이일드 5.73% (+0.07%p)

이머징 국채 5.06% (-0.01%p)
이머징 주식 7.87% (+0.09%p) 
한국 주식 7.82% (-0.05%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

4.  52주 최고(109개, +33개) vs. 최저(12개, -9개)

+ 52주 최고

* 미국 금융정보 (ETF, 인덱스 시장 성장 수혜)
- CME (미국 금융거래소 데이터), ICE (미국 금융거래소 데이터)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 95.2 (-0.1) 
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)

- 전기전자 27.2 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (0.0)
- 금융 17.5 (0.0)
- 정유화학 6.5 (-0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.52조원 +0.03조원
- 비중, 2.06%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.30 (+0.01%)

* 미 레버리지론, 오늘 네 건 50억달러 판매

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.0%(+0.4%p)

* 영국 의회, 총리의 10월 15일 조기총선 제안 거부

[무역분쟁]

[경협]