2019년 9월 2일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국이 1일 예정대로 대중국 관세를 부과했습니다.
(2) 중국 국무원이 적극적 재정정책 방향을 재확인했습니다.
(3) 중국 부동산개발주들이 52주 최저를 기록했습니다. 3선도시들을 중심으로 업황이 악화되고 있습니다.
야간선물, 259.50 (+0.14%) 외인 계약 -730계약
1개월 NDF 환율 1,209.55원 (-1.80원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 93.3%(+1.0%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 6.7%(-1.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* 핀란드 ECB 위원, "9월에 효과적인 정책 패키지 내놔야 할 상황"
- "보다 확장적인 통화정책 스탠스 유지하는 것이 중요"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 9월 5~10년 국채 매입액 2,500억~5,500억엔으로 하향. 8월 3,000억~6,500억엔
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 2년 국채-10년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.50% (-0.03%p)
미 10년 국채 1.50% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.008%p (-0.022%pp)
한국 3년 국채 1.20% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.30% (+0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.100%p (+0.014%p)
미 BBB 회사채 2.98% (+0.01%p)
미 하이일드 5.72% (-0.10%p)
이머징 국채 5.11% (-0.23%p)
이머징 주식 7.79% (-0.16%p)
한국 주식 7.91% (-0.15%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 브라질
* 한국 8월 수출, 전년비 -13.6%. 예상 -12.5%, 전월 -11.0%
* 중국 8월 국가통계국 제조업 PMI, 49.5. 예상 49.6, 전월 49.7
4. 52주 최고(69개, +10개) vs. 최저(6개, -16개)
+ 52주 최고
* 미국 유통 (양호한 소비 + 소싱 중국 일변도 탈피)
- Target (미국 소매), Dollar General (미국 소매)
+ 52주 최저
* 중국 부동산 개발 (3선도시 중심 부동산경기 하강)
- Sino-Ocean Group (중국 부동산개발), China Evergrande (중국 부동산개발)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.6 (+0.0)
- KOSDAQ 6.7 (-0.1)
- 전기전자 27.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (0.0)
- 금융 17.5 (0.0)
- 정유화학 6.5 (0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.05배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.47조원 -0.00조원
- 비중, 2.10%, -0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.30 (+0.05%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.8%(0.0%p)
* 중국 국무원, 적극적 재정정책 신중한 통화정책 스탠스 재확인
- 경기조정에 초점 맞춰 경제 운영
[무역분쟁]
* 미국, 1일부로 중국산 수입품 1,100억달러에 대해 15% 관세 부과
- 중국, 미국산 수입품에 상계관세 부과
* 미 대통령, "중국과 대화 계속하고 있다. 9월 무역회담 예정"
[경협]
2019년 9월 2일 월요일
2019년 8월 30일 금요일
macro daily_2019.08.30
2019년 8월 30일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미중 관세 치킨게임에서 중국이 물러서는 모습을 보이면서 위험자산 선호가 올랐습니다.
(2) Abercrombie, BestBuy 등이 중국 의존도를 빠르게 줄여나가고 있다고 밝혔습니다.
(3) ECB가 9월에 QE 재개를 결정하지 않을 것으로 전해지며 유로화가 반등했습니다.
야간선물, 256.60 (+0.94%) 외인 계약 +2,613계약
1개월 NDF 환율 1,208.45원 (-8.05원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 92.3%(+2.5%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 7.7%(-2.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파 투표권없음), "기업투자 살피는중. 부정적 심리의 자기실현 예언 우려"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 싱가포르통화청(MAS)과 협업 논의
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* 네덜란드 ECB 위원, "당장 QE 재개할 필요 없다"
- "시장의 9월 QE 재개 기대 너무 나가. 작은 조정 있을 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 2년 국채-10년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.53% (+0.03%p)
미 10년 국채 1.50% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.030%p (+0.002%pp)
한국 3년 국채 1.16% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.25% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.086%p (+0.020%p)
미 BBB 회사채 2.97% (+0.03%p)
미 하이일드 5.82% (+0.05%p)
이머징 국채 5.34% (+0.02%p)
이머징 주식 7.95% (-0.06%p)
한국 주식 8.06% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (00.00%p)
- 상향 : 브라질, 남아공
- 하향 : 아르헨티나, 멕시코
* 미 2분기 GDP 잠정치, 전분기대비 연율 +2.0%. 예상 +2.0%, 속보치 +2.1%
4. 52주 최고(59개, +3개) vs. 최저(22개, -27개)
+ 52주 최고
* 중국 인터넷 (중국 서비스 성장 기대)
- New Oriental Education (중국 교육서비스), Pinduoduo (중국 인터넷 소매)
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (세계적인 장기금리 하락으로 수익성 악화)
- Public Bank (말레이시아 은행), Bank of EastAsia (홍콩 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.6 (-0.0)
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)
- 전기전자 27.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.1)
- 금융 17.5 (0.0)
- 정유화학 6.5 (-0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.05배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.47조원 -0.03조원
- 비중, 2.14%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.26 (+0.02%)
* 지난주 미 레버리지론펀드서 4.67억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.8%(0.0%p)
* 독일 경제장관, 중소기업 법인세 인하 시사
[무역분쟁]
* 중국 상무부 대변인, "중국, 대응수단 충분하지만 새관세 없애는 쪽으로 생각중"
* 미 대통령, "오늘 미중 무역대화 예정"
[경협]
세줄요약
(1) 미중 관세 치킨게임에서 중국이 물러서는 모습을 보이면서 위험자산 선호가 올랐습니다.
(2) Abercrombie, BestBuy 등이 중국 의존도를 빠르게 줄여나가고 있다고 밝혔습니다.
(3) ECB가 9월에 QE 재개를 결정하지 않을 것으로 전해지며 유로화가 반등했습니다.
야간선물, 256.60 (+0.94%) 외인 계약 +2,613계약
1개월 NDF 환율 1,208.45원 (-8.05원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 92.3%(+2.5%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 7.7%(-2.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파 투표권없음), "기업투자 살피는중. 부정적 심리의 자기실현 예언 우려"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 싱가포르통화청(MAS)과 협업 논의
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* 네덜란드 ECB 위원, "당장 QE 재개할 필요 없다"
- "시장의 9월 QE 재개 기대 너무 나가. 작은 조정 있을 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 2년 국채-10년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.53% (+0.03%p)
미 10년 국채 1.50% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.030%p (+0.002%pp)
한국 3년 국채 1.16% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.25% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.086%p (+0.020%p)
미 BBB 회사채 2.97% (+0.03%p)
미 하이일드 5.82% (+0.05%p)
이머징 국채 5.34% (+0.02%p)
이머징 주식 7.95% (-0.06%p)
한국 주식 8.06% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (00.00%p)
- 상향 : 브라질, 남아공
- 하향 : 아르헨티나, 멕시코
* 미 2분기 GDP 잠정치, 전분기대비 연율 +2.0%. 예상 +2.0%, 속보치 +2.1%
4. 52주 최고(59개, +3개) vs. 최저(22개, -27개)
+ 52주 최고
* 중국 인터넷 (중국 서비스 성장 기대)
- New Oriental Education (중국 교육서비스), Pinduoduo (중국 인터넷 소매)
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (세계적인 장기금리 하락으로 수익성 악화)
- Public Bank (말레이시아 은행), Bank of EastAsia (홍콩 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.6 (-0.0)
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)
- 전기전자 27.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.1)
- 금융 17.5 (0.0)
- 정유화학 6.5 (-0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.05배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.47조원 -0.03조원
- 비중, 2.14%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.26 (+0.02%)
* 지난주 미 레버리지론펀드서 4.67억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.8%(0.0%p)
* 독일 경제장관, 중소기업 법인세 인하 시사
[무역분쟁]
* 중국 상무부 대변인, "중국, 대응수단 충분하지만 새관세 없애는 쪽으로 생각중"
* 미 대통령, "오늘 미중 무역대화 예정"
[경협]
2019년 8월 29일 목요일
macro daily_2019.08.29
2019년 8월 29일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 장단기 국채금리가 역전된 가운데 추가로 소폭 떨어졌습니다.
(2) 인도 정부가 4개 산업에서 FDI 제한을 완화할 것이라고 밝혔습니다.
(3) 미 의류와 유통 기업들이 대중국 관세 리스크를 줄이고 있다고 밝혔습니다.
야간선물, 255.95 (+0.04%) 외인 계약 -48계약
1개월 NDF 환율 1,212.35원 (-1.66원)
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 89.8%(0.0%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 10.2%(0.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "미국 경제 양호하지만 불확실성 높아진 상태"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 2년 국채-10년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.50% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.46% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.032%p (-0.017%pp)
한국 3년 국채 1.18% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.24% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.066%p (-0.007%p)
미 BBB 회사채 2.94% (+0.01%p)
미 하이일드 5.77% (+0.01%p)
이머징 국채 5.32% (+0.04%p)
이머징 주식 8.01% (-0.09%p)
한국 주식 8.03% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (00.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 남아공
4. 52주 최고(56개, -7개) vs. 최저(49개, +29개)
+ 52주 최고
* 유럽 경기방어주 (독일 중심으로 유럽 경기우려 점증)
- Beiersdorf (독일 개인용품), Unilever (네덜란드 개인용품)
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (세계적인 장기금리 하락으로 수익성 악화)
- Hong Leong Bank (말레이시아 은행), Alior Bank (폴란드 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.6 (-0.6)
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)
- 전기전자 27.3 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (-0.0)
- 금융 17.5 (+0.0)
- 정유화학 6.5 (-0.1)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.50조원 0.00조원
- 비중, 2.15%, -0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.26 (+0.02%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.8%(-0.4%p)
* 미 재무장관, "초장기 국채 발행 심각하게 고려"
* 인도 정부, 4개 산업 외국인직접투자(FDI) 제한 완화 규정 발표
- 디지털 미디어, 석탄광산, 가공제조업, 단독상표 소매 등
* 이탈리아 대통령, 콘테 총리에 내각구성 권한 부여
[무역분쟁]
* Guess CEO, "대중국 관세 리스크, 성공적으로 줄여"
[경협]
세줄요약
(1) 미 장단기 국채금리가 역전된 가운데 추가로 소폭 떨어졌습니다.
(2) 인도 정부가 4개 산업에서 FDI 제한을 완화할 것이라고 밝혔습니다.
(3) 미 의류와 유통 기업들이 대중국 관세 리스크를 줄이고 있다고 밝혔습니다.
야간선물, 255.95 (+0.04%) 외인 계약 -48계약
1개월 NDF 환율 1,212.35원 (-1.66원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 89.8%(0.0%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 10.2%(0.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "미국 경제 양호하지만 불확실성 높아진 상태"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 2년 국채-10년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.50% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.46% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.032%p (-0.017%pp)
한국 3년 국채 1.18% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.24% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.066%p (-0.007%p)
미 BBB 회사채 2.94% (+0.01%p)
미 하이일드 5.77% (+0.01%p)
이머징 국채 5.32% (+0.04%p)
이머징 주식 8.01% (-0.09%p)
한국 주식 8.03% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (00.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 남아공
4. 52주 최고(56개, -7개) vs. 최저(49개, +29개)
+ 52주 최고
* 유럽 경기방어주 (독일 중심으로 유럽 경기우려 점증)
- Beiersdorf (독일 개인용품), Unilever (네덜란드 개인용품)
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (세계적인 장기금리 하락으로 수익성 악화)
- Hong Leong Bank (말레이시아 은행), Alior Bank (폴란드 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.6 (-0.6)
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)
- 전기전자 27.3 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (-0.0)
- 금융 17.5 (+0.0)
- 정유화학 6.5 (-0.1)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.50조원 0.00조원
- 비중, 2.15%, -0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.26 (+0.02%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.8%(-0.4%p)
* 미 재무장관, "초장기 국채 발행 심각하게 고려"
* 인도 정부, 4개 산업 외국인직접투자(FDI) 제한 완화 규정 발표
- 디지털 미디어, 석탄광산, 가공제조업, 단독상표 소매 등
* 이탈리아 대통령, 콘테 총리에 내각구성 권한 부여
[무역분쟁]
* Guess CEO, "대중국 관세 리스크, 성공적으로 줄여"
[경협]
2019년 8월 28일 수요일
macro daily_2019.08.28
2019년 8월 28일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국의 10년-2년 장단기 금리차 역전 현상이 더 심해졌습니다.
(2) 중국 국무원이 자동차 구매제한 완화를 포함하는 내수부양책을 공개했습니다.
(3) 이탈리아 연정 타결이 임박하면서 국채금리가 급락했습니다.
야간선물, 253.85 (-0.06%) 외인 계약 -677계약
1개월 NDF 환율 1,211.50원 (+0.36원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 89.8%(0.0%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 10.2%(0.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.52% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.47% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.049%p (-0.045%pp)
한국 3년 국채 1.18% (+0.06%p)
한국 10년 국채 1.25% (+0.06%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.073%p (+0.003%p)
미 BBB 회사채 2.93% (-0.09%p)
미 하이일드 5.76% (-0.12%p)
이머징 국채 5.28% (-0.08%p)
이머징 주식 8.10% (+0.11%p)
한국 주식 8.10% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 8월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 135.1. 예상 129.0, 전월 135.8
- 현상황지수 170.9 -> 177.2, 기대지수 107.0 -> 112.2
4. 52주 최고(56개, -7개) vs. 최저(49개, +29개)
+ 52주 최고
* 글로벌 경기방어주 (미 장단기금리 역전 등 경기전망 악화)
- Wheaton Precision Metal (캐나다 은광산), China Mengniu Diary (중국 포장식품)
+ 52주 최저
* 글로벌 경기민감주 (미 장단기금리 역전 등 경기전망 악화)
- Halliburton (미국 에너지장비), Carnival (미국 호텔 리조트 크루즈)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 96.2 (-0.0)
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)
- 전기전자 27.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (-0.0)
- 금융 17.5 (-0.0)
- 정유화학 6.6 (-0.0)
- 자동차 5.7 (-0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.50조원 +0.00조원
- 비중, 2.20%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.25 (0.00%)
* 미 레버리지론 시장, 신규설정 리프라이싱(Repricing) 부재로 거래대금 연중최저
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.2%(-0.4%p)
* 중국 국무원, 소비부양 일환으로 자동차구매 한도 완화 시사
* 이탈리아, 오성운동-민주당 연정 타결될 듯. 콘테 총리 연임
[무역분쟁]
* 신화통신 사설, "중국, 미국에 보복할 수 있는 여러 수단 갖춰"
[경협]
세줄요약
(1) 미국의 10년-2년 장단기 금리차 역전 현상이 더 심해졌습니다.
(2) 중국 국무원이 자동차 구매제한 완화를 포함하는 내수부양책을 공개했습니다.
(3) 이탈리아 연정 타결이 임박하면서 국채금리가 급락했습니다.
야간선물, 253.85 (-0.06%) 외인 계약 -677계약
1개월 NDF 환율 1,211.50원 (+0.36원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 89.8%(0.0%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 10.2%(0.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.52% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.47% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.049%p (-0.045%pp)
한국 3년 국채 1.18% (+0.06%p)
한국 10년 국채 1.25% (+0.06%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.073%p (+0.003%p)
미 BBB 회사채 2.93% (-0.09%p)
미 하이일드 5.76% (-0.12%p)
이머징 국채 5.28% (-0.08%p)
이머징 주식 8.10% (+0.11%p)
한국 주식 8.10% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 8월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 135.1. 예상 129.0, 전월 135.8
- 현상황지수 170.9 -> 177.2, 기대지수 107.0 -> 112.2
4. 52주 최고(56개, -7개) vs. 최저(49개, +29개)
+ 52주 최고
* 글로벌 경기방어주 (미 장단기금리 역전 등 경기전망 악화)
- Wheaton Precision Metal (캐나다 은광산), China Mengniu Diary (중국 포장식품)
+ 52주 최저
* 글로벌 경기민감주 (미 장단기금리 역전 등 경기전망 악화)
- Halliburton (미국 에너지장비), Carnival (미국 호텔 리조트 크루즈)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 96.2 (-0.0)
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)
- 전기전자 27.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (-0.0)
- 금융 17.5 (-0.0)
- 정유화학 6.6 (-0.0)
- 자동차 5.7 (-0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.50조원 +0.00조원
- 비중, 2.20%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.25 (0.00%)
* 미 레버리지론 시장, 신규설정 리프라이싱(Repricing) 부재로 거래대금 연중최저
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.2%(-0.4%p)
* 중국 국무원, 소비부양 일환으로 자동차구매 한도 완화 시사
* 이탈리아, 오성운동-민주당 연정 타결될 듯. 콘테 총리 연임
[무역분쟁]
* 신화통신 사설, "중국, 미국에 보복할 수 있는 여러 수단 갖춰"
[경협]
2019년 8월 27일 화요일
macro daily_2019.08.27
2019년 8월 27일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 홍콩 상장 중국 하이테크 기업 Sino BioPharm과 Meituan Dianping이 52주 신고가를 경신했습니다.
(2) 인민은행이 시중은행들에 LPR 적용을 서두르고 대출금리를 인하할 것을 지시했습니다.
(3) 트럼프 미 대통령이 독일과 일본 자동차에 관세를 부과할 계획이 없다고 말했습니다.
야간선물, 253.70 (+0.44%) 외인 계약 +272계약
1개월 NDF 환율 1,212.18원 (-5.51원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 89.8%(+6.4%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 10.2%(-6.4%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 미 대통령, "Fed 의장 사임한다면 막을 수 없을 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 시중은행들에 암묵적 대출금리 하한 제거 요청
- 9월말까지 LPR에 근거한 대출 30%까지 확대 희망 <증권보>
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* 슬로바키아 중앙은행 총재, "다음달 통화정책 조치 취하는 쪽으로 기울어"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.54% (+0.01%p)
미 10년 국채 1.53% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.005%p (-0.007%pp)
한국 3년 국채 1.12% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.19% (-0.06%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.070%p (-0.027%p)
미 BBB 회사채 3.02% (-0.00%p)
미 하이일드 5.88% (-0.00%p)
이머징 국채 5.36% (-0.00%p)
이머징 주식 7.99% (-0.00%p)
한국 주식 8.13% (+0.11%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (+0.00%p)
- 상향 : 터키
- 하향 :
* 미 7월 내구재주문, 전월비 +2.1%. 예상 +1.2%, 전월 +1.8%
- 비국방 자본재주문, +0.4%. 예상 0.0%, 전월 +0.9%
4. 52주 최고(56개, -7개) vs. 최저(49개, +29개)
+ 52주 최고
* 중국 하이테크 (중국의 하이테크 수요 성장)
- Sino BioPharm (중국 제약), Meituan Dianping (중국 인터넷소매)
+ 52주 최저
* 중국 은행 (글로벌 장기금리 하락 + 인민은행의 대출금리 인하 요구)
- Bank of China (중국 은행), ICBC (중국 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 96.2 (-0.3)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- 전기전자 27.3 (-0.2)
- 커뮤니케이션 4.8 (+0.0)
- 금융 17.5 (0.0)
- 정유화학 6.6 (-0.0)
- 자동차 5.7 (-0.1)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, -0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.50조원 +0.05조원
- 비중, 2.22%, +0.12%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.25 (+0.01%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.6%(+0.6%p)
* 인도네시아, 수도 자카르타서 보르네오섬 동 킬리만탄으로 이전
[무역분쟁]
* 미 대통령, "중국과 고위급 간 통화. 중국 무역협상 복귀 희망"
* 미 대통령, "관세로 독일 자동차 산업에 영향 줄 필요 없다"
- "현 시점에서 일본 자동차에 관세 부과 의향 없다"
- "프랑스와 디지털세 합의 근접"
[경협]
* 미 대통령, "북한, 북미회담 망치길 원한다고 생각치 않아"
- "망친다면 그들에게 좋지 않을 것"
세줄요약
(1) 홍콩 상장 중국 하이테크 기업 Sino BioPharm과 Meituan Dianping이 52주 신고가를 경신했습니다.
(2) 인민은행이 시중은행들에 LPR 적용을 서두르고 대출금리를 인하할 것을 지시했습니다.
(3) 트럼프 미 대통령이 독일과 일본 자동차에 관세를 부과할 계획이 없다고 말했습니다.
야간선물, 253.70 (+0.44%) 외인 계약 +272계약
1개월 NDF 환율 1,212.18원 (-5.51원)
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 89.8%(+6.4%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 10.2%(-6.4%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 미 대통령, "Fed 의장 사임한다면 막을 수 없을 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 시중은행들에 암묵적 대출금리 하한 제거 요청
- 9월말까지 LPR에 근거한 대출 30%까지 확대 희망 <증권보>
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* 슬로바키아 중앙은행 총재, "다음달 통화정책 조치 취하는 쪽으로 기울어"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.54% (+0.01%p)
미 10년 국채 1.53% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.005%p (-0.007%pp)
한국 3년 국채 1.12% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.19% (-0.06%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.070%p (-0.027%p)
미 BBB 회사채 3.02% (-0.00%p)
미 하이일드 5.88% (-0.00%p)
이머징 국채 5.36% (-0.00%p)
이머징 주식 7.99% (-0.00%p)
한국 주식 8.13% (+0.11%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (+0.00%p)
- 상향 : 터키
- 하향 :
* 미 7월 내구재주문, 전월비 +2.1%. 예상 +1.2%, 전월 +1.8%
- 비국방 자본재주문, +0.4%. 예상 0.0%, 전월 +0.9%
4. 52주 최고(56개, -7개) vs. 최저(49개, +29개)
+ 52주 최고
* 중국 하이테크 (중국의 하이테크 수요 성장)
- Sino BioPharm (중국 제약), Meituan Dianping (중국 인터넷소매)
+ 52주 최저
* 중국 은행 (글로벌 장기금리 하락 + 인민은행의 대출금리 인하 요구)
- Bank of China (중국 은행), ICBC (중국 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 96.2 (-0.3)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- 전기전자 27.3 (-0.2)
- 커뮤니케이션 4.8 (+0.0)
- 금융 17.5 (0.0)
- 정유화학 6.6 (-0.0)
- 자동차 5.7 (-0.1)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, -0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.50조원 +0.05조원
- 비중, 2.22%, +0.12%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.25 (+0.01%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.6%(+0.6%p)
* 인도네시아, 수도 자카르타서 보르네오섬 동 킬리만탄으로 이전
[무역분쟁]
* 미 대통령, "중국과 고위급 간 통화. 중국 무역협상 복귀 희망"
* 미 대통령, "관세로 독일 자동차 산업에 영향 줄 필요 없다"
- "현 시점에서 일본 자동차에 관세 부과 의향 없다"
- "프랑스와 디지털세 합의 근접"
[경협]
* 미 대통령, "북한, 북미회담 망치길 원한다고 생각치 않아"
- "망친다면 그들에게 좋지 않을 것"
2019년 8월 26일 월요일
macro daily_2019.08.26
2019년 8월 26일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 금요일 밤 중국이 보복관세를 발표하고 미국도 관세율을 올리면서 미중간 무역분쟁이 재고조됐습니다.
(2) 야간선물이 1.5% 내리고 외국인이 5,000계약 이상 선물을 순매도했습니다.
(3) 역외에서 위안화가 달러에 대해 7.17위안으로 1% 이상 절하됐습니다.
야간선물, 252.55 (-1.48%) 외인 계약 -5,256계약
1개월 NDF 환율 1,213.00원 (+2.31원)
자세히 보기
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 83.4%(-12.6%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 16.6%(+12.6%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장(중립 투표권있음), "경기확장 유지위해 적절하게 행동하겠다"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권있음), "1990년대 보험적 금리인하가 지금 좋은 모델"
- "제조업체들, 서플라이체인 재배치 서둘러"
* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권없음), "약해진 투자가 고용에 영향줄지 지켜볼 것"
* 필라델피아연은 총재(중립 투표권없음), "지금 당장 행동에 나설 필요는 없다"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 새 모기지 대출금리 10월 8일부터 적용
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* 독일 중앙은행 총재, "ECB 채권매입 여력 아직 남아있다. 어느 시점에는 금리인하 먹히지 않을 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.53% (-0.08%p)
미 10년 국채 1.54% (-0.07%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.002%p (+0.001%pp)
한국 3년 국채 1.16% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.25% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.097%p (-0.008%p)
미 BBB 회사채 3.02% (-0.06%p)
미 하이일드 5.88% (+0.06%p)
이머징 국채 5.36% (-0.05%p)
이머징 주식 7.99% (+0.05%p)
한국 주식 8.02% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (-0.00%p)
- 상향 : 아르헨티나
- 하향 : 영국, 터키
4. 52주 최고(56개, -7개) vs. 최저(49개, +29개)
+ 52주 최고
* 글로벌 경기방어주 (미중 무역분쟁 재고조)
- Public Storage (미국 특수 REITs), Agnico Eagle Mines (캐나다 금광산)
+ 52주 최저
* 미 금융 (미 장단기금리차 축소)
- Bank of New York Mellon (미국 복합금융), TD Ameritrade Hldgs (미국 투자은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 96.5 (-0.0)
- KOSDAQ 6.8 (-0.1)
- 전기전자 27.5 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (-0.0)
- 금융 17.5 (+0.0)
- 정유화학 6.6 (-0.0)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.45조원 +0.04조원
- 비중, 2.10%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.24 (+0.01%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.6%(+0.6%p)
[무역분쟁]
* 중국 상무부, 750억달러 미국산 수입품에 대해 25% 관세 부과
- 12월 15일부터 자동차에 대한 관세 25% 다시 부과
- 9월 1일부터 미국산 원유에 대해 5% 대두에 대해 추가 5% 관세 부과
* 미 대통령, 중국산 수입품 2,500억달러에 대한 관세 25%로 5%p 인상
- 3,000억달러에 대한 관세 15%로 5%p 인상
* 미 대통령, "미일 양국, 원칙적으로 무역협상 합의"
[경협]
세줄요약
(1) 금요일 밤 중국이 보복관세를 발표하고 미국도 관세율을 올리면서 미중간 무역분쟁이 재고조됐습니다.
(2) 야간선물이 1.5% 내리고 외국인이 5,000계약 이상 선물을 순매도했습니다.
(3) 역외에서 위안화가 달러에 대해 7.17위안으로 1% 이상 절하됐습니다.
야간선물, 252.55 (-1.48%) 외인 계약 -5,256계약
1개월 NDF 환율 1,213.00원 (+2.31원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 83.4%(-12.6%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 16.6%(+12.6%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장(중립 투표권있음), "경기확장 유지위해 적절하게 행동하겠다"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권있음), "1990년대 보험적 금리인하가 지금 좋은 모델"
- "제조업체들, 서플라이체인 재배치 서둘러"
* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권없음), "약해진 투자가 고용에 영향줄지 지켜볼 것"
* 필라델피아연은 총재(중립 투표권없음), "지금 당장 행동에 나설 필요는 없다"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 새 모기지 대출금리 10월 8일부터 적용
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* 독일 중앙은행 총재, "ECB 채권매입 여력 아직 남아있다. 어느 시점에는 금리인하 먹히지 않을 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.53% (-0.08%p)
미 10년 국채 1.54% (-0.07%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.002%p (+0.001%pp)
한국 3년 국채 1.16% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.25% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.097%p (-0.008%p)
미 BBB 회사채 3.02% (-0.06%p)
미 하이일드 5.88% (+0.06%p)
이머징 국채 5.36% (-0.05%p)
이머징 주식 7.99% (+0.05%p)
한국 주식 8.02% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (-0.00%p)
- 상향 : 아르헨티나
- 하향 : 영국, 터키
4. 52주 최고(56개, -7개) vs. 최저(49개, +29개)
+ 52주 최고
* 글로벌 경기방어주 (미중 무역분쟁 재고조)
- Public Storage (미국 특수 REITs), Agnico Eagle Mines (캐나다 금광산)
+ 52주 최저
* 미 금융 (미 장단기금리차 축소)
- Bank of New York Mellon (미국 복합금융), TD Ameritrade Hldgs (미국 투자은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 96.5 (-0.0)
- KOSDAQ 6.8 (-0.1)
- 전기전자 27.5 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (-0.0)
- 금융 17.5 (+0.0)
- 정유화학 6.6 (-0.0)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.45조원 +0.04조원
- 비중, 2.10%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.24 (+0.01%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.6%(+0.6%p)
[무역분쟁]
* 중국 상무부, 750억달러 미국산 수입품에 대해 25% 관세 부과
- 12월 15일부터 자동차에 대한 관세 25% 다시 부과
- 9월 1일부터 미국산 원유에 대해 5% 대두에 대해 추가 5% 관세 부과
* 미 대통령, 중국산 수입품 2,500억달러에 대한 관세 25%로 5%p 인상
- 3,000억달러에 대한 관세 15%로 5%p 인상
* 미 대통령, "미일 양국, 원칙적으로 무역협상 합의"
[경협]
2019년 8월 23일 금요일
macro daily_2019.08.23
2019년 8월 23일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Fed 관계자들이 잭슨홀에서 추가 금리인하 가능성을 낮추는 요지로 발언했습니다.
(2) Markit 제조업 PMI가 미국은 50 아래로 떨어지고 유로존은 47로 소폭 반등했습니다.
(3) 저금리가 이어지는 가운데 미 주택건설, 건자재 기업들이 52주 신고가를 기록했습니다.
야간선물, 255.40 (-0.39%) 외인 계약 +812계약
1개월 NDF 환율 1,209.59원 (+2.32원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 96.0%(+4.3%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 4.0%(-4.3%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 캔자스시티연은 총재(극매파 투표권있음), "둔화의 근거 없이 추가로 완화할 준비 돼있지 않아"
- "현재 통화정책, 7월 금리인하로 중립이거나 확장적"
* 필라델피아연은 총재(중립 투표권없음), "지금 수준에 머무르면서 어떤일 일어날지 지켜봐야"
- "극적으로 안좋은 방향으로 흐르는 것 없다"
* 댈러스연은 총재(중립 투표권없음), "소비 강하다. 견조한 성장세 기대"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "핀테크로 금융부문 리스크 피하겠다"
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.61% (+0.04%p)
미 10년 국채 1.61% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.001%p (-0.015%pp)
한국 3년 국채 1.13% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.23% (-0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.105%p (-0.008%p)
미 BBB 회사채 3.08% (-0.02%p)
미 하이일드 5.82% (-0.18%p)
이머징 국채 5.41% (-0.03%p)
이머징 주식 7.94% (-0.04%p)
한국 주식 8.03% (+0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 유로존 8월 제조업 PMI, 47.0. 예상 46.2, 전월 46.5
- 프랑스 51.0, 독일 43.6
* 미 8월 제조업 PMI, 49.9. 2016년 8월 집계 이후 최저
4. 52주 최고(63개, +11개) vs. 최저(20개, -4개)
+ 52주 최고
* 미 주거용 주택 (금리하락 + 기존주택판매 호조)
- DR. Horton (미국 주택건설), Vulcan Materials (미국 건축자재)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 96.5 (+0.1)
- KOSDAQ 6.9 (+0.0)
- 전기전자 27.5 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (+0.0)
- 금융 17.5 (+0.1)
- 정유화학 6.6 (-0.0)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.0 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.41조원 +0.01조원
- 비중, 2.08%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.23 (+0.04%)
* 미 레버리지론펀드서 지난주 8.6억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.0%(0.0%p)
* 인도네시아, 2021년까지 법인세율 25% -> 20%로 인하 계획
* 분데스방크, "지금 당장 독일에 재정부양 불필요"
[무역분쟁]
* 중국 상무부, "미국, 새 관세부과 중단하고 중국 기업들에 직접 영향 없어야"
* 유럽 국가들, G7서 무역정책과 구글세 등에 대해 미국에 대항키로
[경협]
세줄요약
(1) Fed 관계자들이 잭슨홀에서 추가 금리인하 가능성을 낮추는 요지로 발언했습니다.
(2) Markit 제조업 PMI가 미국은 50 아래로 떨어지고 유로존은 47로 소폭 반등했습니다.
(3) 저금리가 이어지는 가운데 미 주택건설, 건자재 기업들이 52주 신고가를 기록했습니다.
야간선물, 255.40 (-0.39%) 외인 계약 +812계약
1개월 NDF 환율 1,209.59원 (+2.32원)
자세히 보기
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 96.0%(+4.3%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 4.0%(-4.3%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 캔자스시티연은 총재(극매파 투표권있음), "둔화의 근거 없이 추가로 완화할 준비 돼있지 않아"
- "현재 통화정책, 7월 금리인하로 중립이거나 확장적"
* 필라델피아연은 총재(중립 투표권없음), "지금 수준에 머무르면서 어떤일 일어날지 지켜봐야"
- "극적으로 안좋은 방향으로 흐르는 것 없다"
* 댈러스연은 총재(중립 투표권없음), "소비 강하다. 견조한 성장세 기대"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "핀테크로 금융부문 리스크 피하겠다"
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.61% (+0.04%p)
미 10년 국채 1.61% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.001%p (-0.015%pp)
한국 3년 국채 1.13% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.23% (-0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.105%p (-0.008%p)
미 BBB 회사채 3.08% (-0.02%p)
미 하이일드 5.82% (-0.18%p)
이머징 국채 5.41% (-0.03%p)
이머징 주식 7.94% (-0.04%p)
한국 주식 8.03% (+0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 유로존 8월 제조업 PMI, 47.0. 예상 46.2, 전월 46.5
- 프랑스 51.0, 독일 43.6
* 미 8월 제조업 PMI, 49.9. 2016년 8월 집계 이후 최저
4. 52주 최고(63개, +11개) vs. 최저(20개, -4개)
+ 52주 최고
* 미 주거용 주택 (금리하락 + 기존주택판매 호조)
- DR. Horton (미국 주택건설), Vulcan Materials (미국 건축자재)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 96.5 (+0.1)
- KOSDAQ 6.9 (+0.0)
- 전기전자 27.5 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (+0.0)
- 금융 17.5 (+0.1)
- 정유화학 6.6 (-0.0)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.0 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.41조원 +0.01조원
- 비중, 2.08%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.23 (+0.04%)
* 미 레버리지론펀드서 지난주 8.6억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.0%(0.0%p)
* 인도네시아, 2021년까지 법인세율 25% -> 20%로 인하 계획
* 분데스방크, "지금 당장 독일에 재정부양 불필요"
[무역분쟁]
* 중국 상무부, "미국, 새 관세부과 중단하고 중국 기업들에 직접 영향 없어야"
* 유럽 국가들, G7서 무역정책과 구글세 등에 대해 미국에 대항키로
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