macro daily_2020.08.21

2020년 8월 21일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 홍남기 경제 부총리가 공매도 제한 조치 연장 가능성을 시사했습니다.

(2) 세인트루이스연은 총재가 올해 미 경제가 예상보다 양호할 것이라고 내다봤습니다.

(3) 중국이 다음달 최대 규모의 미국산 원유 수입을 계획하고 있습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.72%
1개월 NDF 환율 1,185.20원 (-1.80원)

미 5년 breakeven rate 1.51% (-0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.36%
- 일본 +0.52%
- 대만 +1.01%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.056%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "올해 미국 경제성장률 -4% 예상" <로이터>
- "가계와 기업, 코로나 바이러스 적응하는 법 배울 것"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.33%(0.00%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB 총재, "유럽, 올 가을에 추가 재정부양 필요로 해"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (-0.01%p) 
미 2년 국채 0.14% (-0.00%p)
미 10년 국채 0.65% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.510%p (-0.030%pp)

미 BBB 회사채 2.08% (-0.05%p)
미 하이일드 5.57% (-0.07%p)

이머징 국채 4.46% (-0.07%p)
이머징 주식 5.61% (+0.04%p)  
한국 주식 6.11% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 0.82% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.38% (+0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.565%p (+0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 0.78% (+0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.08% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.66% (+0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 110.6만건. 예상 92.0만건, 전월 97.1만건

4. 52주 최고(23개, -11개) vs. 최저(2개, -2개)

+ 52주 최고

* 미국 소매 (온라인과 결합으로 실적호조) 
- Target (미국 일반상점), L Brands (미국 의류소매)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.7 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.5 (-0.0)

- 전기전자 32.3 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.6 (-0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.0)
- 조선건설기계 3.2 (-0.0)
- 철강 0.9 (0.0)
- 금융 16.6 (0.0)

* 고객예탁금, 51.5조원 +0.1조원

* 중소형주/대형주, 1.05배, -0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.11조원 -0.07조원
- 비중, 2.70%, +0.07%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.05 (-0.04%, Par=100)

* 미 대출펀드서 3.85억달러 순유출

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.7%(+0.4%p)

* 독일 총리, "유럽 국경 재봉쇄 막는데 온 힘 다하겠다"

[무역분쟁]

* 중국 상무부 대변인, "이른 시일 내 미국과 통화할 것"

[원자재]

* 중국, 9월에 미국산 원유 사상최대 규모 수입할 듯 <블룸버그>
- 3,700만 배럴 규모 탱커선 19척 준비  

macro daily_2020.08.20

 2020년 8월 20일 매크로 데일리

세줄요약

(1) FOMC 위원들이 YCC에 미온적 입장을 보인 것으로 확인됐습니다. 

(2) 미 하이일드스프레드 등 신용위험 지표들이 반등하고 있습니다. 

(3) AP 묄러 머스크가 올해 EBITDA 가이던스를 상향했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.42%

1개월 NDF 환율 1,182.31원 (+0.96원)

미 5년 breakeven rate 1.53% (-0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.31%

- 일본 -0.17%

- 대만 -0.44%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.056%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* FOMC 위원들, 수익률곡선제어(YCC)에 미온적 입장 <7월 의사록>

- 대차대조표의 과도한 확대 가능성 위험으로 지적

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "바이러스 통제해야 확실성 줄 수 있다"

- "향후 경제 경로 확실히 바이러스에 달려있어"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.33%(+0.03%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.02%p)

미 10년 국채 0.68% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.540%p (-0.011%pp)

미 BBB 회사채 2.13% (+0.06%p)

미 하이일드 5.64% (+0.18%p)

이머징 국채 4.53% (+0.07%p)

이머징 주식 5.57% (-0.03%p)  

한국 주식 6.11% (+0.19%p) 

한국 3년 국채 0.81% (-0.00%p)

한국 10년 국채 1.35% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.545%p (-0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 0.78% (-0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 -0.07% (-0.05%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.66% (+0.08%p)

- 상향 : 

- 하향 : 

4. 52주 최고(34개, -7개) vs. 최저(4개, +4개)

+ 52주 최고

* 글로벌 운송 (머스크 실적호조 + 성수기 진입) 

- Kuehne (스웨덴 해운), Old Dominion Freight (미국 육상운송)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.8 (+0.2) 

- KOSDAQ 7.5 (-0.2)

- 전기전자 32.3 (-0.1)

- 커뮤니케이션 5.6 (-0.1)

- 자동차 4.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.0)

- 조선건설기계 3.2 (-0.1)

- 철강 0.9 (+0.1)

- 금융 16.6 (+0.1)

* 고객예탁금, 51.4조원 +1.2조원

* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.18조원 -0.01조원

- 비중, 2.63%, +0.09%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* AP Moller Maersk, 올해 EBITDA 가이던스 60억~70억달러 제시. 예상 58.3억달러

- CEO, "2021년 초에 2019년 물동량 회복. 육운에 초점 해운은 아직"

- "M/S 올리는데 초점 맞추고 있지 않다"

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.13 (-0.06%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.3%(+0.1%p)

* 미 민주당 전대서 샌더스 의견 다수 반영된 정강정책 발표

[무역분쟁]

* 미 행정부, 홍콩과 맺은 범죄인 인도 및 세금 면제 등 3가지 양자협정 중단 또는 종료

[원자재]

* 세계최대 해상 rig 기업 Valaris, 파산보호 신청

* 터키, 흑해서 천연가스전 발견한 듯 <블룸버그>

 

macro daily_2020.08.14

 2020년 8월 14일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Fed가 MIT와 디지털 화폐 공동 연구 계획을 발표했습니다.

(2) 애플도 구독 서비스를 확대한다고 밝혔습니다.

(3) 이스라엘-UAE의 외교관계 정상화 성명에 트럼프도 이름을 올렸습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.64%

1개월 NDF 환율 1,185.23원 (+1.93원)

미 5년 breakeven rate 1.57% (+0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.42%

- 일본 +1.03%

- 대만 +0.49%

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t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.056%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* 브레이너드 Fed 이사(중립 투표권있음), "MIT와 협업해 디지털 통화 연구"

* 샌프란시스코연은 총재(중립 투표권없음), "2% 인플레 목표 달성에 실패해 왔다"

- "추가 포워드 가이던스가 필요할 때가 올 것" 

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)

* 인민은행, 7월에 시중은행들로부터 국채 매입한 듯 <블룸버그>

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.16% (+0.00%p)

미 10년 국채 0.71% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.551%p (+0.041%pp)

미 BBB 회사채 2.07% (+0.03%p)

미 하이일드 5.46% (+0.12%p)

이머징 국채 4.46% (+0.06%p)

이머징 주식 5.60% (-0.01%p)  

한국 주식 5.92% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 0.81% (-0.02%p)

한국 10년 국채 1.36% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.545%p (-0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 0.81% (+0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 -0.02% (-0.00%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.74% (+0.05%p)

- 상향 : 

- 하향 : 

* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 96.3만건. 예상 110만건, 전주 119만건

- 3월 13일주 이후 첫 100만건 미만 감소

4. 52주 최고(41개, -6개) vs. 최저(0개, 0개)

+ 52주 최고

* 일본 IT 부품 (업황 반등 + 서플라이체인 확장) 

- Nidec (일본 IT부품), Sony (일본 IT H/W)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.6 (-0.1) 

- KOSDAQ 7.7 (+0.0)

- 전기전자 32.4 (-0.0)

- 커뮤니케이션 5.7 (0.0)

- 자동차 4.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.1)

- 조선건설기계 3.3 (0.0)

- 철강 0.8 (0.0)

- 금융 16.5 (+0.1)

* 고객예탁금, 50.2조원 -0.5조원

* 중소형주/대형주, 1.05배, -0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.19조원 +0.06조원

- 비중, 2.54%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* Apple, 구독 서비스 'Apple One' 계획

- 40년 만기 회사채 55억달러 발행 계획

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.09 (-0.09%, Par=100)

* S&P 글로벌, "미 은행들, 대손충당금 증액해야 할 가능성" 

* 지난주 미 대출펀드서 2.38억달러 순유출 <Lipper>

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.2%(-0.2%p)

* 이스라엘-UAE, 외교관계 정상화 합의

- 미 안보보좌관, "트럼프 대통령, 노벨 평화상감"

[무역분쟁]

[원자재]

* IEA, 항공유 수요 둔화로 올해 원유수요 전망 하향

macro daily_2020.08.13

 2020년 8월 13일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Fed 관계자들이 회복이 느리다고 진단하며 미 실질금리가 반락했습니다.

(2) 미 민주당 부통령 후보로 엘리자베스 워런이 지명되지 않은 데 대해 월가에 안도감이 돌았습니다.

(3) 텐센트의 2분기 게임매출이 40% 증가한 가운데 필반지수가 신고가를 경신했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.22%

1개월 NDF 환율 1,185.12원 (+1.30원)

미 5년 breakeven rate 1.56% (+0.06%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.50%

- 일본 +1.31%

- 대만 +1.24%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.056%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "메인스트리트 대출 수요 엄청나"

- "경기회복 동력 약해지는 중. 지속적 지원 필요"

- "포워드 가이던스 제시할 적절한 때 있을 것"

* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "미 경제, 3분기 연율 20% 성장할 듯"

- "미 경제, 반등중이나 과거만큼 빠르지 않아"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(+0.01%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.16% (+0.01%p)

미 10년 국채 0.67% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.510%p (+0.016%pp)

미 BBB 회사채 2.04% (+0.02%p)

미 하이일드 5.34% (-0.07%p)

이머징 국채 4.40% (-0.05%p)

이머징 주식 5.61% (-0.04%p)  

한국 주식 5.95% (-0.10%p) 

한국 3년 국채 0.83% (+0.01%p)

한국 10년 국채 1.38% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.553%p (+0.028%p)

한국 3년 IRS 금리 0.81% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 -0.02% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.74% (+0.05%p)

- 상향 : 

- 하향 : 

4. 52주 최고(47개, -20개) vs. 최저(0개, -1개)

+ 52주 최고

* 글로벌 반도체 (게임호조에 따른 수요증가 기대) 

- Nvidia (미국 반도체), Broadcom (미국 반도체)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.7 (-0.1) 

- KOSDAQ 7.7 (-0.0)

- 전기전자 32.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 5.7 (-0.0)

- 자동차 4.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.7 (+0.1)

- 조선건설기계 3.3 (0.0)

- 철강 0.8 (0.0)

- 금융 16.3 (0.0)

* 고객예탁금, 50.7조원 -0.4조원

* 중소형주/대형주, 1.06배, -0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.13조원 +0.09조원

- 비중, 2.57%, +0.07%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* Cisco, 회계연 1Q 매출 가이던스 예상 하회

- CEO, "대기업 수요 유지되고 있지만 중소기업 수요 약해"

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.01 (+0.15%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.4%(+0.4%p)

* 미 민주당 하원의장-상원대표, "백악관, 경기부양안 스탠스 꿈쩍도 안해"

[무역분쟁]

* 중국, 15일 미국과 무역회담 때 WeChat Tiktok 문제 의제화할 듯 

[원자재]

* Saudi Aramco, 올해 Capex 200억~250억달러로 축소 계획 <FT>

- 2019년 Capex 327억달러

macro daily_2020.08.12

 2020년 8월 12일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미국 실질금리가 사흘째 오르면서 가치주가 반등했습니다. 반등폭은 줄었습니다.

(2) 바이든이 아시아계 흑인 여성 상원의원을 부통령 후보로 지명했습니다.

(3) 테슬라가 애플에 이어 5대1 액면분할을 발표했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.49%

1개월 NDF 환율 1,185.39원 (-0.26원)

미 5년 breakeven rate 1.50% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.64%

- 일본 -0.13%

- 대만 -0.46%

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t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.051%(-0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "경기회복, 바이러스 재확산으로 둔화"

- "인플레를 가져올 뚜렷한 동력 안보인다"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.20%(0.00%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.15% (+0.02%p)

미 10년 국채 0.64% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.494%p (+0.046%pp)

미 BBB 회사채 2.02% (+0.06%p)

미 하이일드 5.41% (+0.08%p)

이머징 국채 4.45% (+0.03%p)

이머징 주식 5.65% (+0.02%p)  

한국 주식 6.05% (-0.09%p) 

한국 3년 국채 0.82% (-0.01%p)

한국 10년 국채 1.35% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.525%p (-0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 0.79% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 -0.04% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.79% (-0.01%p)

- 상향 : 

- 하향 : 

4. 52주 최고(67개, +1개) vs. 최저(1개, -1개)

+ 52주 최고

* 미국 의류 (2분기 실적 선방 + 경기회복 기대) 

- HanesBrands (미국 의류), L Brands (미국 의류)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.8 (-0.2) 

- KOSDAQ 7.7 (-0.0)

- 전기전자 32.4 (-0.1)

- 커뮤니케이션 5.7 (-0.1)

- 자동차 4.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (-0.1)

- 정유화학 0.6 (-0.1)

- 조선건설기계 3.3 (0.0)

- 철강 0.8 (+0.0)

- 금융 16.3 (-0.0)

* 고객예탁금, 51.1조원 +1.9조원

* 중소형주/대형주, 1.07배, -0.02배 

* 코스닥 신용금액, 8.04조원 +0.08조원

- 비중, 2.50%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* Tesla, 5대1 액면분할 발표

* Airbnb, 8월중 IPO 계획 발표할 듯 <DJ>

 [레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 94.87 (+0.12%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.0%(+0.1%p)

* Fed, 지방정부채 매입금리 50bp 인하

* 바이든 미 민주당 대선후보, 아시아계 흑인 해리스 상원의원 부통령 후보 지명

[무역분쟁]

[원자재]

* 금 가격, 7년래 최대폭 하락. 온스당 1,900달러