2020년 8월 4일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Fed가 수십년간 고수해 온 인플레 예방 전략을 포기할 수 있다고 WSJ가 보도했습니다.
(2) 7월 ISM 제조업지수가 IT 호조에 힘입어 예상을 웃돌면서 나스닥지수가 사상최고를 경신했습니다.
(3) 홍콩 부동산주들이 자금이탈 우려로 약세를 이어가고 있습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.10%
1개월 NDF 환율 1,192.95원 (-0.40원)
미 5년 breakeven rate 1.46% (+0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.46%
- 일본 +1.36%
- 대만 +0.47%
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1.중앙은행들
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.043%(+0.005%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, 수십년간 고수해 온 인플레이션 예방 포기에 무게
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "포워드 가이던스 추가로 제시할 필요성 낮아"
- "7월 경제지표 부진은 일시적. 회복에는 오르내림 있어"
* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "석유수요 회복 바이러스로 막혀. 6~12개월간 석유산업 힘들 듯"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.07%(-0.23%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.10% (0.00%p)
미 2년 국채 0.11% (+0.00%p)
미 10년 국채 0.55% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.440%p (+0.017%pp)
미 BBB 회사채 2.01% (+0.02%p)
미 하이일드 5.39% (+0.02%p)
이머징 국채 4.56% (+0.02%p)
이머징 주식 5.65% (-0.01%p)
한국 주식 6.40% (-0.01%p)
한국 3년 국채 0.79% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.30% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.507%p (+0.004%p)
한국 3년 IRS 금리 0.79% (+0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.04% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -4.00% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 7월 ISM 제조업지수, 54.2. 예상 53.6, 전월 52.6
- 신규주문 61.5. 전월 56.4
- IT, 화학 호조
* 유로존 7월 제조업 PMI, 51.8. 예상 51.1, 전월 51.1
4. 52주 최고(73개, +16개) vs. 최저(20개, +5개)
+ 52주 최고
* 글로벌 게임 (서버 등으로 게임 플랫폼 다양화)
- Nexon (일본 게임), Electronic Arts (미국 게임)
+ 52주 최저
* 홍콩 부동산 (홍콩으로부터 자금이탈 우려 지속)
- Wharf Real Estate (홍콩 부동산운영), Swire Pacific (홍콩 복합부동산)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 85.8 (-0.4)
- KOSDAQ 7.6 (+0.0)
- 전기전자 32.6 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (+0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.2 (-0.0)
- 정유화학 0.9 (+0.1)
- 조선건설기계 3.3 (-0.5)
- 철강 0.8 (0.0)
- 금융 16.1 (+0.0)
* 고객예탁금, 47.7조원 +0.3조원
* 중소형주/대형주, 1.10배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 7.63조원 +0.07조원
- 비중, 2.48%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[주요기업]
* Google, ADT 지분 6.6% 4.5억달러에 인수. IoT 사업 Nest와 연계
- Alphabet, ESG 회사채 57.5억달러 발행. ESG 역대 최대 규모
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 94.43 (+0.07%, Par=100)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.7%(+0.1%p)
* 미 추가 경기부양 회담 첫날 마감
- 미 민주당, 논의 생산적 평가. 추가 실업급여 고수 방침
* 미 대통령, "9월 15일까지 Tik Tok 매각 완료돼야. 미완료시 이용중단 조치"
[무역분쟁]
[원자재]
2020년 8월 3일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 피치가 미국의 국가신용등급 전망을 부정적으로 내렸습니다.
(2) 애플의 실적호조에 힘입어 관련주들이 올랐습니다.
(3) 미국이 틱톡 사용을 금지하고 독일은 화웨이 대신 유럽 제품 사용을 권고했습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.12%
1개월 NDF 환율 1,194.39원 (+3.24원)
미 5년 breakeven rate 1.37% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.07%
- 일본 +0.83%
- 대만 -0.28%
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1.중앙은행들
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.038%(0.000%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
* 인민은행, 자산관리 상품 규정 데드라인 2021년 말로 연기
* 중국 정부, Alipay와 Wechat Pay 반독점 조사 고려 <로이터>
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.10% (0.00%p)
미 2년 국채 0.11% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.53% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.423%p (-0.001%pp)
미 BBB 회사채 1.99% (-0.01%p)
미 하이일드 5.37% (-0.06%p)
이머징 국채 4.54% (-0.05%p)
이머징 주식 5.66% (+0.03%p)
한국 주식 6.41% (+0.04%p)
한국 3년 국채 0.79% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.30% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.503%p (+0.025%p)
한국 3년 IRS 금리 0.79% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.05% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -4.00% (-0.03%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 한국 7월 수출, 전년비 -7.0%. 예상 -8.3%, 전월 -11.4%
4. 52주 최고(57개, +7개) vs. 최저(15개, +4개)
+ 52주 최고
* Apple 밸류체인 (애플 2분기 실적 호조)
- Apple (미국 IT H/W), Qorvo (미국 반도체)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 86.2 (-0.6)
- KOSDAQ 7.6 (-0.0)
- 전기전자 32.6 (-0.5)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.2 (0.0)
- 정유화학 0.8 (+0.0)
- 조선건설기계 3.8 (+0.0)
- 철강 0.8 (0.0)
- 금융 16.1 (0.0)
* 고객예탁금, 47.4조원 0.0조원
* 중소형주/대형주, 1.08배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 7.56조원 +0.08조원
- 비중, 2.49%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[주요기업]
* SpaceX, NASA 우주인 귀환시키는데 성공. 45년 만에 유인우주선 귀환
* Electronic Arts, "NFL 중단되면 큰 기회될 것"
* Siemens Healthineers, Varian 주당 177.50달러에 인수키로
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 94.36 (+0.07%, Par=100)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.6%(+0.6%p)
* Fitch, 미국 국가신용등급 전망 안정적 -> 부정적 하향
- 부채 급증과 선거 리스크
* 미 대통령, "미국내 TikTok 사용 금지할 것"
- MicroSoft, ByteDance와 TikTok 인수 협상 중단
[무역분쟁]
* 독일 정부, "유럽 각국, 화웨이보다 유럽 제품 사용해야"
[원자재]
* 일본 스타트업 3Dom, 기존 배터리대비 용량 10배 배터리 개발 <니혼게이자이>
2020년 7월 31일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 어제 청문회 다녀온 미 테크 대기업들의 실적이 일제히 예상을 웃돌았습니다.
(2) 트럼프 대통령이 코로나가 진정될 때까지 대선을 연기하자고 제안했습니다.
(3) 애플이 4 대 1 액면분할을 발표했습니다. 시간외서 5.7% 올랐습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.86%
1개월 NDF 환율 1,190.99원 (-3.41원)
미 5년 breakeven rate 1.37% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.28%
- 일본 -0.40%
- 대만 -0.26%
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1.중앙은행들
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.038%(0.000%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(-0.05%p)
* 중국 국무원, "하반기 통화정책, 보다 선별적으로 운영"
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.10% (0.00%p)
미 2년 국채 0.12% (-0.02%p)
미 10년 국채 0.53% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.424%p (-0.013%pp)
미 BBB 회사채 2.00% (-0.05%p)
미 하이일드 5.43% (-0.15%p)
이머징 국채 4.59% (-0.07%p)
이머징 주식 5.63% (-0.02%p)
한국 주식 6.37% (-0.02%p)
한국 3년 국채 0.80% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.28% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.478%p (-0.015%p)
한국 3년 IRS 금리 0.79% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.03% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.97% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 2분기 GDP, 연율 32.9% 감소. 예상 -34.5%
* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 143.4만건. 예상 144.5만건, 전주 142.2만건
4. 52주 최고(50개, -4개) vs. 최저(11개, +6개)
+ 52주 최고
* 글로벌 산업 REITs (저금리 + 경제활동 재개)
- Duke Realty (미국 산업 리츠), Ascendas Real Estate (싱가폴 산업 리츠)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 86.8 (-0.2)
- KOSDAQ 7.6 (+0.0)
- 전기전자 33.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.0)
- 자동차 4.0 (+0.0)
- 화장품 1.2 (0.0)
- 정유화학 0.8 (-0.1)
- 조선건설기계 3.8 (-0.1)
- 철강 0.8 (0.0)
- 금융 16.1 (0.0)
* 고객예탁금, 47.4조원 +0.5조원
* 중소형주/대형주, 1.07배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 7.48조원 +0.12조원
- 비중, 2.48%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[주요기업]
* Apple, 회계연 3분기 매출 596억달러. 예상 523억달러
- 4대1 액면분할 계획
* Amazon, 3분기 매출 가이던스 870억~930억달러. 예상 865억달러
- 온라인 식료품 매출 전년동기대비 3배 증가. 식료품 배달 capa 160% 확충
* Facebook, 2분기 매출 186억달러. 예상 173억달러
- 2020년 Capex 160억달러로 10억달러 상향
* Alphabet, 2분기 매출 316억달러. 예상 304억달러
- CFO, "광고 매출 회복중. 지속성 불확실"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 94.29 (-0.12%, Par=100)
* 지난주 미국 대출펀드서 2.1억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.0%(+0.1%p)
* 미 대통령, COVID-19로부터 안전해질 때까지 대선 연기 제안
[무역분쟁]
[원자재]
2020년 7월 30일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 퀄컴이 5G 확산을 근거로 예상을 웃도는 3분기 가이던스를 제시했습니다. 시간외서 12% 올랐습니다.
(2) 7월 FOMC가 별 내용 없이 마무리됐습니다.
(3) 트럼프 대통령의 지지율이 반등 중입니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.37%
1개월 NDF 환율 1,190.85원 (-2.25원)
미 5년 breakeven rate 1.37% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.34%
- 일본 +0.81%
- 대만 +2.38%
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1.중앙은행들
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.038%(+0.002%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* FOMC, 기준금리 0.00~0.25%로 동결
- Fed, 중앙은행 달러 RP와 스왑라인 3월31일까지 연장
- 성명, 경기 회복 중이나 이전 수준 한참 못 미쳐
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.35%(-0.05%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* 그리스 ECB 위원, "PEPP 종료 인플레 전망에 달려"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.10% (0.00%p)
미 2년 국채 0.14% (-0.00%p)
미 10년 국채 0.58% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.437%p (0.000%pp)
미 BBB 회사채 2.05% (+0.04%p)
미 하이일드 5.58% (+0.06%p)
이머징 국채 4.66% (+0.04%p)
이머징 주식 5.65% (-0.08%p)
한국 주식 6.39% (-0.16%p)
한국 3년 국채 0.81% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.31% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.493%p (-0.019%p)
한국 3년 IRS 금리 0.81% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.06% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.97% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(54개, +12개) vs. 최저(5개, -1개)
+ 52주 최고
* 미국 필수소비재 (식료품 가격 상승)
- Kellogg (미국 가공식품), Kraft Heinz (미국 가공식품)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 87.0 (+0.2)
- KOSDAQ 7.6 (+0.0)
- 전기전자 33.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.2 (0.0)
- 정유화학 0.9 (+0.0)
- 조선건설기계 3.9 (-0.0)
- 철강 0.8 (+0.0)
- 금융 16.1 (+0.0)
* 고객예탁금, 46.9조원 -0.4조원
* 중소형주/대형주, 1.07배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 7.36조원 +0.09조원
- 비중, 2.46%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 94.40 (-0.11%, Par=100)
[바이러스]
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.9%(+0.4%p)
* 미 대통령, "경기부양안 합의점 아직 보이지 않는다"
* Fed 의장, "추가 재정 정책 필요하다. Fed가 하지 못한 일 의회가 해야"
[무역분쟁]
* 일본 정부, WTO 불리한 판결로 대한국 무역정책 재검토 <니혼게이자이>
[원자재]
* Tesla-PG&E, 182.5MW 리튬이온 배터리 저장소 착공
- 2021년 초 완공. 2021년 하반기 2분기 가동 목표
[주요기업]
* Qualcomm, 3분기 매출 가이던스 55억~63억달러 제시. 예상 57억달러
- CEO, "2분기 회복 속도 빨랐다. 글로벌 5G 출시 다가오는 중"
2020년 7월 29일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국의 추가 경기부양책이 합의에 어려움을 겪으면서 금리와 주가가 내렸습니다.
(2) AMD가 예상을 웃도는 3분기 매출 가이던스를 제시했습니다. 시간외서 10% 올랐습니다.
(3) 스타벅스가 7월 매출이 증가세로 돌아섰다고 밝혔습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 -1.82%
1개월 NDF 환율 1,195.85원 (+2.30원)
미 5년 breakeven rate 1.35% (-0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.47%
- 일본 -0.40%
- 대만 -1.17%
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rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.036%(0.000%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, 긴급대출 프로그램 연말까지 3개월 연장키로
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.40%(0.00%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB, 유럽 은행들에 올해 말까지 배당 동결 요청
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.10% (+0.01%p)
미 2년 국채 0.14% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.58% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.437%p (-0.022%pp)
미 BBB 회사채 2.01% (-0.04%p)
미 하이일드 5.52% (-0.07%p)
이머징 국채 4.62% (-0.07%p)
이머징 주식 5.73% (-0.08%p)
한국 주식 6.55% (-0.07%p)
한국 3년 국채 0.81% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.33% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.512%p (+0.024%p)
한국 3년 IRS 금리 0.81% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.05% (+0.04%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.97% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(42개, +10개) vs. 최저(6개, -1개)
+ 52주 최고
* 대만 파운드리 (인텔 미세공정 전환 반사수혜)
- TSMC (대만 반도체), UMC (대만 반도체)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 86.8 (-0.2)
- KOSDAQ 7.6 (-0.1)
- 전기전자 33.1 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.7 (+0.0)
- 자동차 4.0 (+0.1)
- 화장품 1.2 (-0.0)
- 정유화학 0.9 (+0.0)
- 조선건설기계 3.9 (-0.0)
- 철강 0.8 (0.0)
- 금융 16.1 (+0.1)
* 고객예탁금, 47.3조원 +0.2조원
* 중소형주/대형주, 1.07배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 7.27조원 -0.04조원
- 비중, 2.43%, -0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 94.51 (-0.13%, Par=100)
[바이러스]
* 미 바이러스 확진자수 증가율 1.0%까지 하락
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.4%(+0.3%p)
* 미 정부-공화당, 1조달러 규모 추가 경기부양안 발표
- 공화당, 9월까지 주당 200달러 추가 지급. 10월부터 소득의 70%로 제한 제안
- 민주당, 실업지원 축소 반대
[무역분쟁]
[원자재]
* 삼성SDI, 2021년 자동차용 배터리 흑자전환 목표
[주요기업]
* AMD, 3분기 매출 가이던스 25.5억달러 제시. 예상 22.9억달러
- "매출 증가, PC 게이밍 데이터센터에서 비롯"
- "Intel로부터 시장점유율 뺏어와. 서버 점유율 두자릿수 달성, 더 높아질 것"
* Starbucks, "7월부터 매출 증가세 전환. 회복계획 작동하는 중"
- "중국 매장 99% 개장. 다수 매장서 공석 없어"
