Column_심리의 기술(2)_2025.11.29

 - 비합리적 인간 -

 

* 주식시장은 지금부터 재미있을 겁니다. 버블은 내년부터 시작될 거고 사람들은 버블의 정점에서 뛰어내리겠다고 다짐하겠지만 무서워서 못 뛰어내릴 겁니다.

 

* 인간은 비합리적일 때 기분이 좋아지는 쪽으로 피드백을 받아왔습니다. 무서워서 팔고, 흥분해서 샀을 때 사람이 느끼는 감정은 안도감입니다.

 

- 합리적이긴 어렵다 -

 

* 실천하기는 어렵지만 비합리적인 결정을 막기 위한 다섯 가지 기준이 있습니다.

 

* 1) 생각을 좀더 오래 합니다. 시간에 쫓겨서 결정하면 필수적인 요인들을 모두 검토하지 못했을 가능성이 높습니다.

 

* 2) 결정을 반대로 시뮬레이션 해봅니다. 찰스 다윈은 결혼했을 때와 안 했을 때의 이해득실을 종이에 써서 검토했다고 자서전에 썼습니다.

 

* 3) 기초적인 통계를 적용합니다. 이런 일이 일어날 확률이 몇 퍼센트인지 어림이라도 잡은 다음 낮은 확률의 반대편에 베팅합니다.

 

* 4) 모든 의견을 반영하지 않습니다. 조직은 구성원들이 이기적으로 행동하도록 구조화돼 있습니다. 조직원들의 이기심은 합리적이지만, 이들의 의견을 수렴한 조직은 비합리적입니다.

 

* 5) 불편함을 피하기 위해 자신의 생각을 왜곡하지 않습니다. 원하는 일은 반드시 일어날 거라고 생각하는 건 자기 기만입니다. 사람들은 기꺼이 자기자신을 속이는데, 생각하는 동안 만이라도 행복하기 위해서입니다.

 

- 좋은 사람의 반대편 -

 

* 말이 쉽지 저 중 하나도 제대로 지키기 쉽지 않습니다. 합리적이라는 건 수고롭고, 귀찮고, 머리아프고, 욕이나 먹고, 불편한 일입니다.

 

* 반대편에 서면 좋은 사람으로 포장됩니다. 원하면 그렇게 하는 것도 좋습니다. 좀 가난하면 됩니다.

좋은 주말 되십시오 

macro daily_2025.11.28

 2025년 11월 28일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 전일 금통위가 예상보다 매파적으로 해석되며 91일 CP 금리가 3.02%까지 올랐습니다.

(2) 중국 부동산 기업 차이나완커가 역내 채권상환을 연기한다고 밝혔습니다.

(3) 언론에 '연금 개미'라는 단어가 등장했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.03% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,459.81원 (-2.84원)

테더 1,462.65원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.678%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

한국은행

* 한은, 3개월내 금리 인하 vs 동결 3대3

- 한은 총재, "기준금리, 금융안정 고려시 중립수준"

- "아웃풋 갭 마이너스에서 축소중. 2026년말 혹은 2027년 초"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.53%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.68%, 프랑스 3.41%, 이탈리아 3.40%)

일본은행 

* 노구치 일본은행 위원, "금리인상 지연 목표에 가까울수록 비용 커져"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.47% (0.00%p)

미 10년 국채 3.99% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.517%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 5.05% (-0.02%p)

미 하이일드 6.64% (-0.09%p)

이머징 국채 6.47% (-0.01%p)

이머징 주식 6.39% (-0.08%p) 

한국 주식 9.36% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 3.02% (+0.12%p)

한국 10년 국채 3.35% (+0.10%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.335%p (-0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 3.00% (+0.14%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (93개 -43개)

* AI 추론 밸류체인 (AI, 학습에서 추론으로)

- 삼성전기 (한국 IT H/W), Analog Device (미국 반도체)

52주 최저 (14개 -4개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 299.4 (+0.7) 

- KOSDAQ 10.3 (-0.1)

- 전기전자 134.7 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.2 (-0.0)

- 자동차 20.0 (+0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.5 (0.0)

- 조선건설기계 11.5 (-0.1)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.0 (-0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 중국 부동산 개발업체 완커, 역내 채권 상환 연기 

- 12월 15일 만기 20억위안 규모 채권 대상

- 10일 채권단 회의 소집

- 달러 채권 최저 경신

* 중국 Anta, Puma 인수에 무게 

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 러시아 대통령, "아직 최종 평화협정 도달 못해. 대화에는 열려 있어"

macro daily_2025.11.27

 2025년 11월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) HP 등 PC 업체들이 메모리 가격 상승으로 마진이 훼손됐다고 밝혔습니다.

(2) 12월 금리인하 기대가 유지되며 미 주식과 코인이 반등했습니다.

(3) AI 테마가 학습에서 추론으로 넘어가며 테크 내 디바이스 관련주들이 올랐습니다. 

K200 야간선물 등락률, +0.66% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,466.78원 (-2.12원)

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.678%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.54%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.67%, 프랑스 3.39%, 이탈리아 3.39%)

* ECB 수석 이코노미스트, "임금 상승 완만해져 인플레 2%에서 유지"

일본은행 

* 일본은행 9월말 기준 보유 ETF 미실현 수익 46조엔 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.47% (+0.02%p)

미 10년 국채 3.99% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.517%p (-0.026pp)

미 BBB 회사채 5.07% (-0.03%p)

미 하이일드 6.73% (-0.09%p)

이머징 국채 6.48% (+0.01%p)

이머징 주식 6.47% (-0.10%p) 

한국 주식 9.38% (-0.25%p) 

한국 3년 국채 2.89% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.25% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.355%p (-0.006%p)

한국 3년 IRS 금리 2.86% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (136개 +27개)

* AI 추론 밸류체인 (AI, 학습에서 추론으로)

- 삼성전기 (한국 IT H/W), Analog Device (미국 반도체)

52주 최저 (18개 -8개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 298.7 (+1.2) 

- KOSDAQ 10.4 (+0.1)

- 전기전자 134.8 (+0.9)

- 커뮤니케이션 8.2 (+0.0)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.5 (+0.5)

- 조선건설기계 11.6 (-0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.1 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Dell, 올회계년 AI 서버 출하 200억달러 -> 250억달러 상향. 예상 208.2억달러

* HP, 2026년 조정 EPS 가이던스 2.9~3.2달러 제시. 예상 3.32달러

- AI 활용확대해 2028년까지 4,000~6,000명 감원

- "메모리 가격 상승으로 이익 훼손" 

* McKinsey, AI 활용해 200명 감원 계획

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* IMF, 우크라이나와 실무진 수준서 82억달러 지원 논의

* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 21.6만건. 예상 22.5만건, 전월 22.2만건

macro daily_2025.11.26

 2025년 11월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 메타가 2027년 구글 TPU 도입을 논의한 것으로 알려지며 엔비디아와 AMD가 내렸습니다.

(2) 케빈 헤셋 CEA 의장이 차기 Fed 의장에 거론됐고 금리가 하락했습니다.

(3) 미 규제당국이 금융기관의 보완레버리지비율 완화를 승인했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.64% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,462.37원 (-5.93원)

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.678%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 케빈 헤셋 백악관 경제자문위원장, 차기 Fed 의장 유력 <블룸버그>

* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "12월 금리인하 지지. 고용시장 취약"

* 미니애폴리스연은 총재 (중립 투표권없음), "사람들, 인플레로 어려움 겪는 중"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.54%(-0.04%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.67%, 프랑스 3.40%, 이탈리아 3.40%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.45% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.00% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.543%p (+0.011pp)

미 BBB 회사채 5.10% (-0.03%p)

미 하이일드 6.82% (-0.05%p)

이머징 국채 6.47% (-0.03%p)

이머징 주식 6.58% (-0.08%p) 

한국 주식 9.61% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 2.90% (-0.00%p)

한국 10년 국채 3.26% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.361%p (-0.024%p)

한국 3년 IRS 금리 2.87% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (109개 +54개)

* 글로벌 제약 (밸류에이션 매력)

- J&J (미국 제약), Eli Lilly (미국 제약)

52주 최저 (26개 -35개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 297.5 (0.0) 

- KOSDAQ 10.3 (0.0)

- 전기전자 133.9 (+0.4)

- 커뮤니케이션 8.2 (0.0)

- 자동차 20.0 (+0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.0 (+0.0)

- 조선건설기계 11.6 (+0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.1 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Meta, 2027년 Google TPU 도입 협의 <The Information>

- 2026년 구글 데이터센터 임대 가능

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 미 규제당국, 강화된 보완 레버리지비율 수정 승인

* 미 대통령 사위-러시아 대통령 최측근, 우크라이나 종전안 구상 및 보완 

* 미 11월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 88.7. 예상 93.3, 전월 95.5

macro daily_2025.11.25

 2025년 11월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 젠슨 황이 AI 버블 우려를 반박했습니다.

(2) 월러 Fed 이사가 12월 금리인하를 언급하며 확률이 82%로 올랐습니다.

(3) 레노보가 PC 메모리 재고를 축적하고 있다고 밝혔고 DDR5 현물은 석달만에 내렸습니다.

K200 야간선물 등락률, +2.41% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,471.72원 (-4.68원)

테더 1,498.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.675%(-0.046%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 월러 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "12월 금리인하 지지. 내년 1월부터 회의마다 결정"

한국은행

* 외환당국, 한은 복지부 국민연금과 4자 협의체 구성  

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.58%(+0.07%p)

* 인민은행, 홍콩서 450억위안 규모 국채 발행. 외환안정 목적 <상해증권보> 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.69%, 프랑스 3.44%, 이탈리아 3.44%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.49% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.03% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.532%p (-0.024pp)

미 BBB 회사채 5.13% (-0.03%p)

미 하이일드 6.87% (-0.05%p)

이머징 국채 6.50% (+0.01%p)

이머징 주식 6.66% (+0.17%p) 

한국 주식 9.67% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 2.90% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.29% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.385%p (-0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 2.87% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (55개 +2개)

* 글로벌 제약 (밸류에이션 매력)

- J&J (미국 제약), Roche (스위스 제약)

52주 최저 (26개 -35개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 297.2 (0.0) 

- KOSDAQ 10.2 (0.0)

- 전기전자 133.5 (+2.5)

- 커뮤니케이션 8.1 (0.0)

- 자동차 20.0 (+0.1)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 7.0 (0.0)

- 조선건설기계 11.6 (-0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.1 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Novo Nordisk, 알츠하이머 임상 유의미한 결과 도출 실패

* Lenovo CFO, PC 메모리 재고 축적 중   

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 중국 방문 약속 

* 미 상무장관, "미 행정부, Nvidia H200 중국 수출 허용 무게"

macro daily_2025.11.24

 2025년 11월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 뉴욕연은 총재의 금리인하 시사로 12월 금리인하 확률이 63%로 두배 뛰었습니다.

(2) 헬스케어가 미 증시 반등을 주도했습니다. 11월 헬스케어 +7.1%, IT -10%

(3) 테슬라가 AI5 반도체 설계를 완료하고 AI6를 시작합니다. AI6는 삼성 파운드리에서 생산합니다. 

K200 야간선물 등락률, +1.39% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,467.81원 (-3.74원)

테더 1,516.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.721%(-0.073%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 뉴욕연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "이른 시일 내 금리 추가 인하 여지 있어"

- "고용 하방위험 증가. 인플레 상방위험 감소"

* 보스턴연은 총재 (중립 투표권있음), "아직 12월 금리결정  안해"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.51%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.70%, 프랑스 3.47%, 이탈리아 3.45%)

* ECB 총재, "통화정책, 부채 문제 해결 못해"

일본은행 

* 마스 일본은행 위원, "금리인상 결정 가까워졌다" <니혼게이자이>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.50% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.06% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.556%p (+0.007pp)

미 BBB 회사채 5.15% (-0.02%p)

미 하이일드 6.92% (-0.01%p)

이머징 국채 6.49% (+0.01%p)

이머징 주식 6.48% (-0.05%p) 

한국 주식 9.64% (+0.36%p) 

한국 3년 국채 2.87% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.27% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.402%p (-0.018%p)

한국 3년 IRS 금리 2.84% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (53개 -9개)

* 글로벌 제약 (밸류에이션 매력)

- J&J (미국 제약), Roche (스위스 제약)

52주 최저 (61개 0개)

* AI 없는 클라우드 (AI 피해 우려)

- Salesforce (미국 응용S/W), Adobe (미국 응용S/W)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 297.2 (+0.4) 

- KOSDAQ 10.2 (-0.0)

- 전기전자 131.0 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.1 (-0.1)

- 자동차 19.9 (-0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.0 (-0.0)

- 조선건설기계 11.6 (+0.0)

- 철강 2.4 (-0.0)

- 금융 36.1 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 미 행정부, 내부적으로 중국에 H200 판매 검토 <블룸버그>

* Tesla, AI5 반도체 설계 완료. AI6 반도체 설계 착수

<펀드>

* Perishing Square, 2026년 초 IPO 준비 <FT>

<정책, 지표> 

* 유로존 11월 제조업 PMI, 49.7. 예상 50.1, 전월 50.0

Column_버블 불가피론_2025.11.22

  

- 군비축소 게임 -

 

* AI 버블이 걱정이라는데, 버블을 일으키는 주체들은 과잉인 줄 알면서 투자하는 겁니다. 버블은 불가피 합니다.

 

* 전세계 AI 투자는 군비축소 게임과 비슷합니다. 이 게임에서 플레이어들의 선택은 두 가지입니다. 군사비를 늘리는 것, 또는 군사비를 줄이는 것입니다.

 

* 보상은 이렇습니다. 내가 늘리고 적이 줄이면 4점 / 내가 줄이고 적도 줄이면 3점 / 내가 늘리고 적도 늘리면 2점 / 내가 줄이고 적이 늘리면 1점입니다. 

 

- 내시 균형 vs. 파레토 최적 –

 

* 내시 균형점은 늘리는 겁니다. 적이 군비를 줄이는 경우 내가 늘리면 4점, 내가 줄이면 3점이기 때문입니다. 적이 군비를 늘리는 경우에도 내가 늘리면 2점, 줄이면 1점이니까 내 이익을 위해선 군비를 늘려야 합니다.

 

* 파레토 최적점은 둘 다 군비를 줄여서 3점씩 얻는 겁니다. 파레토 최적은 집단 전체의 효율성과 이익을 기준으로 평가하기 때문에 합이 가장 큰 군비 축소를 선택하게 됩니다.

 

- 나를 파괴할 권리 -

 

* 지금 빅테크들은 누구 하나가 투자를 늘리겠다고 하면 다 따라서 늘린다고 하고, 회사채 찍는다고 하면 다 찍는다고 하고 있습니다. 게임 매뉴얼을 정확하게 숙지하고 있고, 실행하는 중입니다.

 

* 이걸 보면서 버블을 걱정하는 건 게임을 이해 못한 겁니다. 영란은행은 국가, 사회 전반의 자원을 효율적으로 배분해야 하니까 버블을 경고하는 거고, 기업들은 이걸 다 먹어야 하니까 투자를 과잉으로까지 밀어붙이는 겁니다. 버블은 불가피 합니다.

 

좋은 주말 되십시오 

macro daily_2025.11.21

 2025년 11월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) HBM에 이어 HBF가 주목받는 가운데 낸드 가격이 폭등했습니다.

(2) 10년 일본 국채금리가 중국 국채금리를 웃돌았고 중국은 부동산 부양을 준비중입니다.

(3) Fed 관계자들이 반복해서 인플레를 우려하며 주식시장이 하락했습니다.

K200 야간선물 등락률, -3.14% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,470.70원 (-1.45원)

테더 1,508.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.794%(-0.011%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 쿡 Fed 이사 (비둘기파 투표권있음), "사모 크레딧 리스크, 미 금융 시스템 확산 가능성 주의"

* 바 Fed 이사 (중립 투표권있음), "인플레, 타깃보다 1%p 높아. 추가 금리인하 신중해야"

* 시카고연은 총재 (중립 투표권있음), "인플레 정체, 잘못된 방향으로 가고 있다는 신호도 나타나"

* 클리블랜드연은 총재 (극매파 투표권없음), "노동시장 지원 위해 금리 내리면 인플레 장기화 가능성"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.51%(-0.02%p)

* 인민은행, 홍콩서 450억위안 채권 발행 예정

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.71%, 프랑스 3.48%, 이탈리아 3.47%)

* 아일랜드 중앙은행장, "현재 정책에 편안함 느껴"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (+0.01%p) 

미 2년 국채 3.54% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.09% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.549%p (+0.007pp)

미 BBB 회사채 5.18% (-0.04%p)

미 하이일드 6.93% (-0.06%p)

이머징 국채 6.48% (-0.06%p)

이머징 주식 6.53% (+0.00%p) 

한국 주식 9.26% (-0.14%p) 

한국 3년 국채 2.91% (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.33% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.420%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 2.88% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (62개 +20개)

* 아시아 에너지 (IT 헤지)

- S-Oil (한국 정유), PetroChina (중국 정유)

52주 최저 (61개 -13개)

* AI 없는 클라우드 (AI 피해 우려)

- Salesforce (미국 응용S/W), Adobe (미국 응용S/W)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 296.8 (+1.1) 

- KOSDAQ 10.2 (-0.2)

- 전기전자 131.0 (+0.2)

- 커뮤니케이션 8.2 (0.0)

- 자동차 19.9 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.0 (-0.0)

- 조선건설기계 11.6 (0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.1 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 로보틱스 스타트업 Physical Intelligence, 56억달러 가치평가

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 미 9월 비농업 고용자수, 11.9만명. 예상 +5.3만명, 전월 -0.4만명

- 실업률 4.4%. 예상 4.3%, 전월 4.3%

- 노동시장 참여율 62.4%. 예상 62.3%, 전월 62.3%

* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 22만명. 예상 22.7만명

* 중국 정부, 모기지 보조금 지급하는 부동산 부양책 검토 

macro daily_2025.11.20

 2025년 11월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 엔비디아의 4분기 매출 가이던스가 예상을 웃돌며 시간외서 상승했습니다.

(2) 다수 FOMC 위원들이 12월 금리동결 의견인 것으로 전해지며 주식시장이 오름폭을 반납했습니다.

(3) 고객 예탁금이 10월 17일 이후 처음으로 80조원을 밑돌았습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.83% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,465.35원 (-2.95원)

테더 1,492.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.805%(+0.046%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 다수 FOMC 위원들, 12월 금리인하 동결 적절 <10월 의사록>

한국은행

* 구윤철 기재부 장관, "필요하면 금리 환율 안정조치 취하겠다"

- 구체적인 환율 수준에 대해서는 언급 안해

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.53%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.71%, 프랑스 3.46%, 이탈리아 3.45%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (+0.01%p) 

미 2년 국채 3.58% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.12% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.542%p (-0.003pp)

미 BBB 회사채 5.22% (+0.02%p)

미 하이일드 6.99% (+0.05%p)

이머징 국채 6.54% (+0.03%p)

이머징 주식 6.53% (+0.12%p) 

한국 주식 9.40% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 2.87% (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.28% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.412%p (+0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 2.85% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (42개 -14개)

* 미 제약 (경기방어적 성격)

- Eli Lilly (미국 제약), J&J (미국 제약)

52주 최저 (74개 -21개)

* AI 없는 클라우드 (AI 피해 우려)

- Salesforce (미국 응용S/W), Adobe (미국 응용S/W)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 295.7 (-0.7) 

- KOSDAQ 10.4 (-0.2)

- 전기전자 130.8 (+0.5)

- 커뮤니케이션 8.2 (+0.1)

- 자동차 19.9 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.0 (-0.0)

- 조선건설기계 11.6 (-0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.1 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Nvidia, 4분기 매출 가이던스 650억달러 제시. 예상 620억달러

- CEO, "클라우드용 GPU 다 팔리고 없어"

* Abbott, Exact Science 인수 근접

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 미 에너지부, 원자력 발전소 최대 10기 매수 및 보유 계획  

* 미 행정부, 반도체 관세 계획 연기 가능성 <로이터>

- 대중국 무역분쟁 완화 위해 

macro daily_2025.11.19

 2025년 11월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 엔비디아가 실적발표를 하루 앞두고 앤트로픽에 100억달러 투자를 발표했습니다. 

(2) 샤오미가 메모리 가격 상승으로 내년 스마트폰 가격이 오를 것이라고 밝혔습니다.

(3) 글로벌 경기방어주들이 대거 52주 최고가를 경신했습니다.  

K200 야간선물 등락률, +0.57% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,457.23원 (-5.02원)

테더 1,481.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.759%(-0.017%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 리치몬드연은 총재 (매파 투표권없음), "인플레 여전히 높지만 많이 오를 것 같지 않다"

- "수치가 말하는 것보다 고용 약하다"

- "기업들, 추가 고용없이 최적화로 생산성 개선"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.54%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.70%, 프랑스 3.45%, 이탈리아 3.45%)

일본은행 

* 일본은행 총재, 일본 총리에게 완화정책 점진적 조정 보고

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (+0.01%p) 

미 2년 국채 3.57% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.11% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.545%p (+0.020pp)

미 BBB 회사채 5.20% (-0.01%p)

미 하이일드 6.94% (+0.06%p)

이머징 국채 6.51% (-0.00%p)

이머징 주식 6.41% (-0.00%p) 

한국 주식 9.37% (+0.31%p) 

한국 3년 국채 2.86% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.26% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.395%p (-0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 2.85% (-0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (56개 -21개)

* 글로벌 경기방어주 (안전자산 선호 반영)

- Japan Tobacco (일본 담배), J&J (미국 제약)

52주 최저 (95개 +40개)

* 미 전문서비스 (AI 피해 우려)

- RELX (네덜란드 전문서비스), Booz Allen Hamilton (미국 전문서비스)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 296.4 (+0.7) 

- KOSDAQ 10.6 (+0.1)

- 전기전자 130.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.1 (+0.0)

- 자동차 19.9 (+0.0)

- 화장품 1.1 (+0.2)

- 정유화학 7.0 (+0.1)

- 조선건설기계 11.6 (+0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.1 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Nvidia-Microsoft, Anthropic에 각각 100억달러 50억달러 투자

* Meta, 미 공정위 상대 인스타그램 왓츠앱 반독점 판결 승소  

* 미 정부, 사우디 AI 벤처 Humain에 AI 반도체 판매 승인 <블룸버그>

* Xiaomi, "메모리 등 부품 가격 상승으로 내년 스마트폰 가격 오를 것"

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 미 하원, 엡스타인 파일 공개 427대1로 통과 

macro daily_2025.11.18

 2025년 11월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 아마존이 160억달러 규모 회사채를 3년 만에 발행합니다. 

(2) 사모 크레딧 시장에 대한 우려가 이어지며 미 지역은행 주식이 급락했습니다.  

(3) 피터 틸이 엔비디아 주식을 전량 매도했다고 공개하며 필반도 1.7% 내렸습니다.

K200 야간선물 등락률, -1.42% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,460.31원 (-0.34원)

테더 1,504.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.776%(+0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 제퍼슨 Fed 부의장 (중립 투표권있음), "노동시장 약해졌다. 리스크 균형에 변화"

* 월러 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "인플레 가속 요인 안보여. 고용 수요 공급보다 빠르게 떨어져"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.54%(+0.04%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.71%, 프랑스 3.45%, 이탈리아 3.44%)

* ECB 부의장, "금융 안정 리스크 고조돼 있어"

일본은행 

* 일본 총리-일본은행 총재 오늘 회동

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (+0.01%p) 

미 2년 국채 3.60% (0.00%p)

미 10년 국채 4.13% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.525%p (-0.018pp)

미 BBB 회사채 5.21% (-0.01%p)

미 하이일드 6.88% (-0.03%p)

이머징 국채 6.51% (-0.02%p)

이머징 주식 6.41% (+0.11%p) 

한국 주식 9.03% (-0.18%p) 

한국 3년 국채 2.90% (-0.05%p)

한국 10년 국채 3.30% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.395%p (+0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 2.90% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (77개 -6개)

* 미 정유사 (천연가스 등 에너지 가격 상승)

- Valero (미국 정유), Phillips66 (미국 정유)

52주 최저 (55개 -2개)

* 미 중소형 S/W (AI 관련 우려)

- Strategy (미국 S/W), HubSpot (미국 S/W)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 295.7 (0.0) 

- KOSDAQ 10.5 (0.0)

- 전기전자 130.3 (+0.4)

- 커뮤니케이션 8.1 (-0.0)

- 자동차 19.9 (-0.0)

- 화장품 0.9 (0.0)

- 정유화학 6.9 (+0.1)

- 조선건설기계 11.6 (-0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.1 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Amazon, 160억달러 규모 회사채 발행

* J&J, 항암 바이오테크 Halda 30억달러에 현금 인수

* Novo Nordisk, 비만 치료제 현금가 Eli Lilly보다 낮춰

<펀드>

* 피터 틸 헤지펀드, Nvidia 보유지분 전량 매각

<정책, 지표> 

macro daily_2025.11.17

 2025년 11월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 9월 고용지표가 20일 발표되는 가운데 주식시장은 혼조세를 이어갔습니다.

(2) DDR5 현물가격이 이틀 연속 보합세를 나타냈습니다.

(3) 외환당국의 조치 이후 NDF에서 원/달러 환율이 1,450원을 하회했습니다. 

K200 야간선물 등락률, +1.42% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,446.40원 (-4.95원)

테더 1,500.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.768%(+0.018%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 캔자스시티연은 총재 (극매파 투표권있음), "추가 금리인하 인플레 높일 수 있다"

* 댈러스연은 총재 (매파 투표권없음), "고용시장, 9월보다 균형적으로 보인다"

- "추가 보험적 인하 불필요해"

한국은행

* 외환금융 당국, 국민연금 등 주요 수급주체들과 환율 안정방안 마련

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.72%, 프랑스 3.45%, 이탈리아 3.47%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (+0.01%p) 

미 2년 국채 3.60% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.14% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.543%p (+0.015pp)

미 BBB 회사채 5.22% (+0.03%p)

미 하이일드 6.91% (+0.10%p)

이머징 국채 6.53% (-0.01%p)

이머징 주식 6.30% (+0.00%p) 

한국 주식 9.21% (+0.44%p) 

한국 3년 국채 2.95% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.33% (+0.07%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.375%p (+0.040%p)

한국 3년 IRS 금리 2.92% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (83개 -121개)

* 미 정유사 (천연가스 등 에너지 가격 상승)

- Valero (미국 정유), Phillips66 (미국 정유)

52주 최저 (57개 +28개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 295.7 (+3.4) 

- KOSDAQ 10.5 (-0.2)

- 전기전자 129.9 (+1.9)

- 커뮤니케이션 8.1 (+0.0)

- 자동차 19.9 (0.0)

- 화장품 0.9 (-0.1)

- 정유화학 6.8 (+0.0)

- 조선건설기계 11.6 (0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.1 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 대기업 총수들, 약 700조원 투자 약속

* Google, 텍사스에 신규 데이터센터 400억달러 투자

* 중국 상무부, 네덜란드 경제장관에 반도체 밸류체인 시스템 리스크 우려 전달

<펀드>

* Berkshire, Alphabet 49억달러 투자

<정책, 지표> 

* 미 노동부, 11월 20일에 9월 고용지표 발표 예정

* 중국 정부, 자국민들의 일본 방문 자제 권고

Column_100베거_2025.11.15

 <100베거>

 

- 100배 주식의 법칙 -

 

* 주식시장이 좋아서인 것 같은데, 사람들은 10배 오르는 주식이 아니라 100배 오르는 주식을 찾고 있습니다. 찾는 방법을 알려주는 책들도 많이 나와 있어서 공통점으로 몇 가지를 지목합니다.

 

- 충분히 작아야 한다 -

 

* 주가가 100배나 오르려면 ‘성장하기 충분할 만큼’ 작아야 합니다. 그런 주식들은 대부분 상장돼 있지 않아서 잘 눈에 띄지 않습니다.

 

* 한국 주식들 중에 100배 오른 주식들은 지금도 시가총액이 크지 않습니다. 한올바이오, 영원무역홀딩스가 2조원 정도 됩니다. 오르기 시작할 때 충분히 작았다는 겁니다.

 

- 유명하지 않아야 한다 -

 

* 100배 오른 주식들 중에 조선기자재 같은 시클리컬들이 끼어 있는 건 우연이 아닙니다. 회사가 IR에 관심이 없어야 하고 매니저들이 찾아가기 귀찮을 만큼 멀리 있어야 합니다.

 

* 그런 주식들이 급등한 시기는 우연치 않게 KTX가 개통과 맞물립니다. KTX 서울~부산 노선은 2004년 1월에 열렸고, 지방에 가기 쉬워지면서 2000년대 중후반 시클리컬 랠리에 불이 붙었습니다.

 

- 생산성이 높아야 한다 -

 

* 경영자가 R&D 마인드를 갖추고 있어야 합니다. 그래야 제품의 생산성이 높고 장기적으로 매출이 늘어납니다. 2010년 이후 100베거에 근접한 종목들이 바이오에 많은 게 이런 주장을 뒷받침합니다.

 

- 약간의 심리의 기술 -

 

* 책들은 100배 오르는데 시간이 얼마나 걸린다고 알려주진 않습니다. 팔지 않아야 한다는 식으로 약간 무성의한 태도를 보이는데, 시간을 단축시킬 수 있는 방법으로 마켓타이밍을 제시합니다. 사람들이 싫어해서 주가를 골로 보낼 때 사면 100배까지 오르는 시간이 단축됩니다.

 

* 사실 작고, 유명하지 않고, 기술만 있는 주식들은 사람들의 오해를 쉽게 삽니다. 유동성이 조금만 긴축돼도 망할 것 같아 보이기 십상입니다. 이때 망하지는 않을 거라는 작은 증거를 찾을 수만 있다면 100배는 수월해집니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2025.11.14

 2025년 11월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) Fed 관계자들이 인플레를 경계하고 12월 인하 가능성이 50%를 밑돌며 주가가 내렸습니다.

(2) 텐센트 CEO가 내부용 GPU는 충분하다고 말했습니다.

(3) 사모펀드 아폴로 글로벌이 AI S/W 기업 대출 가치가 23% 하락했다고 밝혔습니다.

K200 야간선물 등락률, -2.17% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,468.40원 (+2.40원)

테더 1,526.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.750%(+0.012%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 미니애폴리스연은 총재 (중립 투표권없음), "12월 금리인하에 강하게 끌리지 않는다"

* 세인트루이스연은 총재 (매파 투표권있음), "금리 중립에 가까워지고 있어 신중할 필요"

* 클리블랜드연은 총재 (극매파 투표권없음), "인플레 낮추기 위해 약간 억제적일 필요"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.68%, 프랑스 3.41%, 이탈리아 3.41%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.87% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.59% (+0.00%p)

미 10년 국채 4.12% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.528%p (+0.014pp)

미 BBB 회사채 5.19% (+0.05%p)

미 하이일드 6.81% (+0.06%p)

이머징 국채 6.54% (+0.04%p)

이머징 주식 6.30% (-0.02%p) 

한국 주식 8.75% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 2.92% (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.26% (+0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.335%p (-0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 2.88% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (204개 +24개)

* 글로벌 금융 (금리상승과 스타일 로테이션)

- KB 금융 (한국 은행), Nomura Hldgs (일본 금융)

52주 최저 (29개 +9개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 292.3 (-0.2) 

- KOSDAQ 10.7 (0.0)

- 전기전자 128.0 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.1 (-0.0)

- 자동차 19.9 (0.0)

- 화장품 1.0 (-0.0)

- 정유화학 6.8 (+0.1)

- 조선건설기계 11.6 (-0.0)

- 철강 2.4 (+0.0)

- 금융 36.1 (+0.2)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Tencent CEO, "내부용 GPU는 충분. 외부용은 일부 제한"

* xAI, 시리즈 E에 150억달러 조달

* AI 코딩 스타트업 Cursor, 293억달러 밸류에 23억달러 조달 

* 가상자산 운용사 Grayscale Investment IPO 신청

<펀드>

* Apollo Global, "AI S/W 기업 Medallia향 사모대출 가치 23% 하락" 

<정책, 지표> 

macro daily_2025.11.12

 2025년 11월 12일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 소프트뱅크가 AI 투자를 위해 엔비디아 주식을 전량 처분했다고 밝혔습니다.

(2) 미 증시는 로테이션이 나타나며 다우지수, 헬스케어 업종이 올랐습니다.

(3) AMD가 향후 3~5년간 AI 데이터센터 매출이 80% 증가할 것으로 전망했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.01% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,458.87원 (-3.38원)

테더 1,495.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.708%(-0.012%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

한국은행

* 금통위원들, 주택시장 우려. 소수 인하 시급성 지적 <10월 의사록> 

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.52%(+0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.65%, 프랑스 3.42%, 이탈리아 3.40%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.87% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.59% (0.00%p)

미 10년 국채 4.11% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.525%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 5.17% (-0.01%p)

미 하이일드 6.78% (-0.13%p)

이머징 국채 6.52% (-0.03%p)

이머징 주식 6.33% (-0.08%p) 

한국 주식 8.90% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 2.82% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.19% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.370%p (+0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 2.77% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (180개 +22개)

* 글로벌 금융 (금리상승과 스타일 로테이션)

- KB 금융 (한국 은행), American Express (미국 카드)

52주 최저 (20개 -11개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 292.5 (+0.4) 

- KOSDAQ 10.7 (-0.1)

- 전기전자 127.9 (-0.7)

- 커뮤니케이션 8.1 (+0.0)

- 자동차 19.9 (0.0)

- 화장품 1.0 (-0.0)

- 정유화학 6.7 (+0.1)

- 조선건설기계 11.6 (+0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 35.9 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Softbank, 10월에 Nvidia 지분 58.3억달러에 처분 

- CFO, "AI 투자확대 목적"

* AMD CEO, "향후 3~5년 간 매출 연평균 35% 증가 전망"

- "이 기간 AI 데이터센터 매출 80% 증가 전망"

* CoreWeave, 올해 매출 가이던스 53.5억달러 -> 50.5억~51.5억달러 하향

- CEO, "3자 데이터센터 지연으로 고객 계약 연기"

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 하원, 셧다운 종료 위한 상원 법안 표결 예정