macro daily_2025.05.02

 2025년 5월 2일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 마이크로소프트, 메타가 예상을 웃도는 실적을 발표하며 나스닥이 1.5% 올랐습니다. 

(2) 한국 4월 수출, 미국 4월 ISM 제조업 PMI가 낮아진 예상을 웃돌았습니다. 

(3) 국제유가가 2021년 3월 이후 처음으로 60달러를 밑돌았습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.27% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,431.15원 (+8.85원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.175%(+0.014%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은 총재, "정책금리 제로하한 근접시 양적완화 등 도입 고민"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.83%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.44%, 이탈리아 3.56%, 스프레드 1.12%p)

일본은행 

* 일본은행, 기준금리 0.5% 동결

- 올해 성장률 전망 1.1% -> 0.5% 하향

- 엔/달러 환율, 142엔 -> 145엔 상승

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.69% (+0.04%p)

미 10년 국채 4.21% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.521%p (+0.003pp)

미 BBB 회사채 5.55% (+0.08%p)

미 하이일드 7.93% (+0.15%p)

이머징 국채 7.56% (+0.12%p)

이머징 주식 8.02% (-0.05%p) 

한국 주식 10.16% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 2.27% (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.57% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.298%p (+0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 2.20% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (113개 +45개)

* 글로벌 인터넷/미디어 (관세 회피)

- Netflix (미국 영화), 하이브 (한국 엔터)

52주 최저 (12개 0개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.2 (-0.3) 

- KOSDAQ 7.5 (-0.0)

- 전기전자 67.1 (+0.1)

- 커뮤니케이션 7.2 (+0.1)

- 자동차 21.4 (-0.1)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 3.5 (-0.0)

- 조선건설기계 7.9 (+0.1)

- 철강 1.6 (-0.0)

- 금융 32.8 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Apple, "회계연 3분기 관세영향 비용 9억달러 증가 관측" 

- 2분기 매출, 953억달러. 예상 945억달러

- 중국 매출, 160억달러. 예상 168억달러

* Amazon, 2분기 영업익 가이던스 130억~175억달러. 예상 178억달러

* Eli Lilly, 올해 조정 EPS 22.5~24.0달러 -> 20.78~22.28달러 하향

- CEO, 미 행정부에 관세 협상 촉구

- CVS Health, Eli Lilly 대신 Novo Nordisk 선택

* Microsoft, 회계연 3분기 매출 700억달러. 예상 684억달러

- 클라우드 매출, 268억달러. 예상 259억달러

* Meta, 2분기 매출 가이던스 425억~455억달러. 예상 440억달러

- CEO, "기업 메시징 사업, 다음 성장 기회될 것"

<펀드>

<정책, 지표> 

* 한국 4월 수출, 전년비 3.7% 증가. 예상 -2.0%, 전월 +3.0%

* 미 4월 ISM 제조업지수, 48.7. 예상 47.9, 전월 49.0