macro daily_2025.05.23

 2025년 5월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 스웨덴 배터리기업 노스볼트가 6월말로 생산을 중단합니다. 

(2) 미 정부가 대북정책을 리뷰한 결과 주한미군 4,500명 철수를 검토합니다.

(3) 미 5월 S&P 제조업 PMI가 52.3으로 집계돼 예상 49.9를 상회했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.19% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,379.32원 (-3.68원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.319%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "시장은 재정준칙 원해, 관세 낮아지면 올 하반기 금리인하"

* 뉴욕연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "연준 적정 지급준비 수준, 다양한 요인들에 의해 결정" 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.58%(-0.01%p)

* 인민은행 총재보, 기술산업 대출 확대 공약 재확인

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.64%, 이탈리아 3.65%, 스프레드 1.01%p)

* ECB 부총재, "2% 목표, 상대적으로 이른 시점에 도달할 것"

일본은행 

* 노구치 BOJ 위원, "최근 금리상승 제어위해 채권시장 개입할 필요 없다"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.98% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.53% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.545%p (-0.034pp)

미 BBB 회사채 5.73% (-0.04%p)

미 하이일드 7.57% (-0.02%p)

이머징 국채 7.57% (-0.02%p)

이머징 주식 7.69% (-0.03%p) 

한국 주식 9.96% (+0.10%p) 

한국 3년 국채 2.32% (-0.02%p)

한국 10년 국채 2.74% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.415%p (-0.001%p)

한국 3년 IRS 금리 2.31% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (86개 개)

* 중국 은행 (민간부문 대출 확대)

- China Minsheng Bank (중국 은행), Bank of Shanghai (중국 은행)

52주 최저 (27개 개)

* 한국 2차전지 (CATL H주 상장)

- LG에너지솔루션 (한국 2차전지), 삼성SDI (한국 2차전지)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 206.6 (0.0) 

- KOSDAQ 7.9 (+0.2)

- 전기전자 66.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (+0.0)

- 자동차 21.3 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.2 (+0.4)

- 조선건설기계 8.0 (+0.0)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 32.9 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Northvolt, 6월말 생산중단. 매수자 없어

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 하원, 트럼프 감세안 통과. 상원 이송

* 미 국방부, 주한미군 4,500명 철수검토 <WSJ>

* 미 행정부, 하버드대 외국인학생 입학 허용 제한 <NYT> 

* 미 5월 S&P 글로벌 제조업 PMI, 52.3. 예상 49.9, 전월 50.2

* 유로존 5월 제조업 PMI, 49.4. 예상 49.2, 전월 49.0