macro daily_2025.05.19

 2025년 5월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 무디스가 미국 신용등급을 한단계 하향한데 대해 베센트는 후행적이라고 평가했습니다.

(2) MSCI World 가치주지수가 산업재를 중심으로 사상최고를 기록했습니다. 

(3) 미 상무부가 협상차질을 우려해 중국 반도체기업 추가제제를 두고 의견이 갈렸습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.20% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,395.90원 (-5.85원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.305%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권없음), "올해 한차례 인하 전망. 인플레 눌러야"

- "올해 성장률 0.5~1.0% 예상. 경기 둔화하겠지만 침체는 아닐 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.63%(+0.08%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.59%, 이탈리아 3.59%, 스프레드 1.00%p)

* ECB 총재, "유로화 강세, 미 정치 신뢰 하락을 반영"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.00% (+0.05%p)

미 10년 국채 4.47% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.478%p (-0.001pp)

미 BBB 회사채 5.68% (+0.04%p)

미 하이일드 7.53% (+0.14%p)

이머징 국채 7.51% (+0.13%p)

이머징 주식 7.69% (-0.00%p) 

한국 주식 9.83% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 2.31% (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.67% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.355%p (-0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 2.29% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (129개 +32개)

* 글로벌 산업재 (투자수요 반영)

- Johnson Control (미국 산업용건축장비), TE Connectivity (미국 전력부품)

52주 최저 (7개 -3개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 206.2 (+0.5) 

- KOSDAQ 7.8 (+0.2)

- 전기전자 66.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (+0.0)

- 자동차 21.3 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 2.9 (-0.0)

- 조선건설기계 8.0 (+0.0)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 33.0 (+0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 미 FDA, 55세 이상에 혈액으로 알츠하이머 진단 허용 

<펀드>

<정책, 지표> 

* Moody's, 미국 신용등급 Aa1으로 한단계 하향. 등급전망 안정적

* 미 상무부, 중국 반도체기업 블랙리스트 추가지정 놓고 의견 엇갈려 <FT>

- 추가시 무역협상에 악영향 우려

* 기재부, 3단계 스트레스 DSR 7월 시행. 수도권 지방 차등 적용

* 미 5월 미시간대 소비심리지수 잠정치, 50.8. 예상 53.4, 전월 52.2

- 2022년 6월 이후 최저