macro daily_2025.05.30

 2025년 5월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) DDR4 현물 가격이 DDR5 가격에 거의 근접했습니다.

(2) 델이 AI 서버 수요 호조로 예상을 웃도는 2분기 가이던스를 제시했습니다.

(3) 항소법원이 트럼프 관세를 유지키로 한 가운데 피터 나바로는 다른 방법도 있다고 말했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.47% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,368.37원 (-2.53원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.324%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* Fed, "Fed 의장, 미 대통령과 백악관서 회동"

- Fed 의장, "정책, 경제지표와 전망에 달려 있다"

- 미 대통령, "금리 콜에서 실수하고 있다"

한국은행

* 한은 총재, "지금으로는 1%대 기준금리 가능성 크지 않다"

* 한은, 6월중 최대 6,6조원 규모 통안증권 발행 계획

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.75%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.50%, 이탈리아 3.48%, 스프레드 0.98%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.93% (-0.06%p)

미 10년 국채 4.42% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.485%p (+0.004pp)

미 BBB 회사채 5.60% (-0.05%p)

미 하이일드 7.44% (-0.10%p)

이머징 국채 7.43% (-0.05%p)

이머징 주식 7.73% (-0.02%p) 

한국 주식 9.54% (-0.18%p) 

한국 3년 국채 2.34% (+0.04%p)

한국 10년 국채 2.76% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.420%p (+0.026%p)

한국 3년 IRS 금리 2.32% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (77개 -33개)

* 한국 증권 (자산가격 상승 기대)

- 미래에셋증권 (한국 증권), 우리금융 (한국 금융지주)

52주 최저 (9개 +3개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.6 (0.0) 

- KOSDAQ 7.9 (+0.1)

- 전기전자 66.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (-0.5)

- 자동차 21.2 (-0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.2 (+0.2)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 1.6 (+0.0)

- 금융 32.9 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Dell, 2분기 매출 가이던스 285억~295억달러 제시. 예상 253억달러

- AI 서버 잔고 144억달러로 증가

* SK온, 포스코퓨처엠과 합병 언론보도 부인

<펀드>

* Apollo, JPMorgan-GoldmanSachs와 사모대출 협업 

<정책, 지표> 

* 미 항소법원, 항소기간 '트럼프 관세' 복원 결정

* 미 백악관 무역자문, "관세, 다른 방법 찾으면 된다"