macro daily_2025.05.15

 2025년 5월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 오는 20일부터 거래되는 CATL H주 공모금액이 40억달러 수준으로 결정됐습니다.

(2) 중국이 희토류의 대미국 수출규제를 중단하기로 했습니다.

(3) 미중 무역합의 기대로 금리가 올랐고 주식시장은 기술적 과열권에 근접했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.23% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,405.00원 (+1.50원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.305%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

*  Fed 부의장, "성장률 하락 전망. 인플레는 상승할 수도"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.55%(+0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.69%, 이탈리아 3.71%, 스프레드 1.02%p)

* 프랑스 중앙은행장, "여름까지 추가 금리인하 가능성"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.05% (+0.05%p)

미 10년 국채 4.54% (+0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.481%p (+0.010pp)

미 BBB 회사채 5.75% (+0.05%p)

미 하이일드 7.49% (-0.01%p)

이머징 국채 7.52% (+0.05%p)

이머징 주식 7.79% (+0.04%p) 

한국 주식 9.75% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 2.35% (-0.02%p)

한국 10년 국채 2.71% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.362%p (+0.007%p)

한국 3년 IRS 금리 2.32% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (75개 +1개)

* 글로벌 콘텐츠 (관세 무풍지대)

- Tencent Music (중국 인터넷), Roblox (미국 인터넷)

52주 최저 (16개 +8개)

* 한국 2차전지 (미국 보조금 축소 우려)

- LG에너지솔루션 (한국 배터리), SK이노베이션 (한국 에너지)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.6 (-0.3) 

- KOSDAQ 7.6 (+0.3)

- 전기전자 66.6 (-0.2)

- 커뮤니케이션 7.3 (+0.0)

- 자동차 21.3 (0.0)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 2.9 (+0.0)

- 조선건설기계 8.0 (0.0)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 32.8 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* CATL, H주 상장가격 263홍콩달러. H주 시가총액 40억달러 관측

- 5월 20일 거래 시작

* Tencent, 1분기 매출 1,800억위안. 예상 1,756억위안

- "AI, 이미 구체적으로 사업에 기여하고 있다"

* Sanofi, 2030년까지 최소 200억달러 투자 의향

<펀드>

<정책, 지표> 

* 중국, 28개 미 기업 대상 희토류 등 수출규제 중단 

* 사우디 Aramco, 미 기업들과 900억달러 규모 협력 MOU 체결