macro daily_2025.05.20

 2025년 5월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 증시가 신용등급 강등에 하락출발했으나 저점에서 1.2% 오르며 강보합 마감했습니다.

(2) 미 하원이 메디케이드 감축후 트럼프 감세안을 통과시켰습니다.

(3) CATL 홍콩 IPO가 호조를 보인 가운데 오늘 상장합니다.

K200 야간선물 등락률, +0.77% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,386.25원 (-4.45원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.310%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 제퍼슨 Fed 부의장 (중립 투표권있음), "중앙은행, 금융시스템에 유동성공급 준비돼 있어야"

* 뉴욕연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "통화정책 살짝 긴축적. 좋은 위치"

- "대다수 기업들 지켜보자 분위기. 소비자들 견고한 상태"

- "부채 연체율 면밀히 보고 있다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.65%(+0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.58%, 이탈리아 3.59%, 스프레드 1.01%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.96% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.44% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.477%p (-0.001pp)

미 BBB 회사채 5.64% (-0.04%p)

미 하이일드 7.43% (-0.08%p)

이머징 국채 7.43% (-0.08%p)

이머징 주식 7.69% (+0.00%p) 

한국 주식 9.94% (+0.11%p) 

한국 3년 국채 2.36% (+0.05%p)

한국 10년 국채 2.74% (+0.07%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.384%p (+0.029%p)

한국 3년 IRS 금리 2.34% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (100개 -29개)

* 글로벌 방산 (각국 국방 투자)

- Axon Enterprise (미국 국방), Bharat Electronics (인도 국방)

52주 최저 (13개 +6개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 206.6 (+0.4) 

- KOSDAQ 7.7 (-0.1)

- 전기전자 66.6 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (-0.0)

- 자동차 21.3 (0.0)

- 화장품 1.1 (+0.0)

- 정유화학 2.8 (-0.1)

- 조선건설기계 8.0 (+0.0)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 32.9 (-0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* CATL, 홍콩 IPO서 개인투자자들 151대1 경쟁률 기록 

- 홍콩 그레이마켓서 상승

* JP Morgan CEO, 다양한 리스크 불감증 경고

- 인플레, 신용스프레드, 지정학 리스크 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 하원, 메디케이드 감축 합의 후 감세법안 통과

* 미 대통령, 러시아-우크라이나 휴전협상 즉시 시작할 것