macro daily_2025.05.26

 2025년 5월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프가 2050년까지 원전 발전용량을 400기가와트로 확대하는 행정명령에 서명했습니다.

(2) 엔비디아가 중국향 저가 블랙웰 출시를 계획하는 것으로 전해졌습니다.

(3) 미국 서브프라임 차주들의 스트레스가 증가하고 있습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.29% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,362.50원 (-3.50원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.319%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권있음), "금리 어느 쪽으로 움직이는 것도 허들 높다"

* 쿡 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "서브프라임 차입자 스트레스 나타나"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.63%(+0.05%p)

* 인민은행 총재, JP Morgan CEO와 경제협력 관련 회담

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.56%, 이탈리아 3.58%, 스프레드 1.02%p)

* 그리스 중앙은행장, "6월 금리인하 후 일시 중단 전망"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.99% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.51% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.520%p (-0.025pp)

미 BBB 회사채 5.70% (-0.03%p)

미 하이일드 7.63% (+0.06%p)

이머징 국채 7.52% (+0.06%p)

이머징 주식 7.75% (+0.06%p) 

한국 주식 9.99% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 2.33% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.76% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.433%p (+0.018%p)

한국 3년 IRS 금리 2.32% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (92개 +6개)

* 미국 S/W (AI 활용)

- Intuit (미국 응용S/W), Snowflake (미국 인프라S/W)

52주 최저 (30개 +3개)

* 한국 2차전지 (CATL H주 상장)

- LG에너지솔루션 (한국 2차전지), 삼성SDI (한국 2차전지)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.1 (+0.5) 

- KOSDAQ 8.0 (+0.1)

- 전기전자 66.6 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (0.0)

- 자동차 21.3 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.2 (-0.0)

- 조선건설기계 8.0 (+0.0)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 32.9 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Nvidia, 중국용 저가 Blackwell 출시 계획 <로이터>

* 북유럽 항만 정체로 선적 지연중 <블룸버그>   

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 2050년까지 원전 발전용량 4배로 확대 

- "안전규제 완화할 것"

* 미 대통령, Apple 미국서 생산 않을시 iPhone에 25% 관세 부과 경고

- 삼성전자도 같은 경고

* 미 대통령, 6월1일부터 EU에 50% 관세 부과 경고

* 미 재무장관, "수주내 대형 합의 볼 수도 있다"

- "여름중 SLR(supplementary leverage ratio) 변경