macro daily_2024.05.31

 2024년 5월 31일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 법원이 노소영 관장과 민희진 대표에 유리한 판결을 내렸습니다.  

(2) 사우디가 119억달러 규모 아람코 비유통주를 매각할 계획입니다.

(3) 델이 예상을 소폭 웃도는 2분기 매출 가이던스를 공개후 시간외서 18% 내렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.379%p (-0.018%p)

한국 고객예탁금, 55.1조원 -1.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.40% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,374.44원 (-5.01원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.328%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 뉴욕연은총재 (중립 투표권있음), "정책 제약적이라는 근거 충분해"

- "내일 PCE 중요하지만 많은 지표들 중 하나일 뿐"

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권있음), "7월 인하 예상 안하지만 지표가 정당화한다면 가능"

- "9월에 인하가 맞다면 할 것. 단 정치적 결정은 아닐 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.95%(-0.03%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.65%, 이탈리아 3.95%, 스프레드 1.30%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.92% (-0.05%p)

미 10년 국채 4.54% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.379%p (-0.018pp)

미 BBB 회사채 5.76% (-0.08%p)

미 하이일드 8.00% (-0.04%p)

이머징 국채 7.50% (-0.14%p)

이머징 주식 7.79% (+0.11%p) 

한국 주식 8.78% (+0.14%p) 

한국 3년 국채 3.44 (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.56% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.122%p (+0.007%p)

한국 3년 IRS 금리 3.45% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (40개 -12개)

* 중국 국유기업 (배당 확대)

- China Shenhua (중국 에너지), China YangtzPower (중국 유틸리티)

52주 최저 (77개 -7개)

* 한국 2차전지 (리튬가격 부진)

- 에코프로 (한국 2차전지), LG에너지솔루션 (한국 2차전지)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 268.3 (+0.1) 

- KOSDAQ 11.2 (0.0)

- 전기전자 68.2 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (0.0)

- 자동차 27.8 (+0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 16.0 (0.0)

- 조선건설기계 8.4 (+0.0)

- 철강 4.2 (0.0)

- 금융 43.5 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 서울 고법, 최태원 SK 회장 1.38조원 재산분할 판결

- 서울 중앙지법, 민희진 어도어 대표의 하이브 임시주총 의결권행사 가처분신청 인용

 

2) 사우디 아라비아, Aramco 비유통주 119억달러 규모 매각 계획

- 6월 2일부터 진행

3) 미 정부, AI 반도체 중동 수출 제한. 중국으로 우회수출 통제 

4) Dell, 2분기 매출 가이던스 235억~245억달러 제시. 예상 231억달러

- 시간외 -18%

macro daily_2024.05.30

 2024년 5월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 사우디 아람코가 이르면 오는 일요일 100억달러 유증을 실시합니다.

(2) 엔비디아 GPU 클라우드기업 CoreWeave가 올해 IPO를 준비합니다.  

(3) S&P가 인도의 신용등급 전망을 긍정적으로 상향했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.361%p (+0.065%p)

한국 고객예탁금, 56.2조원 -0.5조원

K200 야간선물 등락률, -0.52% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,369.50원 (+4.60원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.327%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 미니애폴리스연은 총재 (극매파 투표권없음), "금리인상 가능성 완전히 제거된 것 아냐"

- "작년 디스인플레이션은 공급 측면에서 온 것" 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.98%(+0.03%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.69%, 이탈리아 4.01%, 스프레드 1.32%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "올해 내내 제약적 금리수준 유지해야" <FT>

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.97% (-0.00%p)

미 10년 국채 4.61% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.361%p (+0.065pp)

미 BBB 회사채 5.84% (+0.05%p)

미 하이일드 8.04% (+0.00%p)

이머징 국채 7.64% (+0.09%p)

이머징 주식 7.68% (0.00%p) 

한국 주식 8.64% (+0.14%p) 

한국 3년 국채 3.42 (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.53% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.115%p (+0.028%p)

한국 3년 IRS 금리 3.43% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (52개 -32개)

* 글로벌 AI 밸류체인 (AI 서버 수요)

- SK하이닉스 (미국 반도체), Dell (미국 반도체)

52주 최저 (84개 +50개)

* 사우디 주식 (아람코 증자)

- SABIC (사우디 화학), Saudi Kayan (사우디 화학)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 268.2 (+1.4) 

- KOSDAQ 11.2 (-0.1)

- 전기전자 68.2 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.7 (0.0)

- 자동차 27.8 (+0.2)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 16.0 (0.0)

- 조선건설기계 8.4 (0.0)

- 철강 4.2 (0.0)

- 금융 43.6 (+0.2)

5. 뉴스 

1) 사우디 Aramco, 이르면 이번주 일요일 100억달러 증자  

 

2) Coreweave, 2025년 IPO 준비 <블룸버그> 

3) Salesforce, 2분기 매출 가이던스 92억~92.5억달러. 예상 93.5억달러

- HP, 2분기 매출 128억달러. 예상 126억달러 

4) S&P, 인도 신용등급 전망 안정적 -> 긍정적 상향

macro daily_2024.05.28

 2024년 5월 28일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 금감원장이 시스템 갖춰 공매도를 재개하려면 내년 1분기에 가능하다고 말했습니다.

(2) KB금융이 국내기업 최초로 올 4분기에 기업가치 제고 계획을 발표합니다.

(3) 프랑스 중앙은행장이 6월에 이어 7월에도 금리를 내릴 수 있다고 주장했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.481%p (0.000%p)

한국 고객예탁금, 55.4조원 -0.2조원

K200 야간선물 등락률, +0.11% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,359.72원 (-4.13원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.327%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은 총재, "금리인하 시기 불확실성 커져"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.95%(+0.13%p)

* 인민은행, 주택매입 지원대출 실제투입 실적 미미 <블룸버그> 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.54%, 이탈리아 3.83%, 스프레드 1.29%p)

* 프랑스 중앙은행장, "7월에 연속 기준금리 인하 가능성 배제 말아야"

* ECB 수석 이코노미스트, "물가전망 유지된다면 6월 금리인하 적절"

일본은행 

* 우치다 BOJ 정책위원, "디플레 싸움 끝 보여. 물가 2%에 고정시켜야"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.94% (0.00%p)

미 10년 국채 4.46% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.481%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 5.70% (0.00%p)

미 하이일드 7.95% (+0.02%p)

이머징 국채 7.46% (+0.02%p)

이머징 주식 7.71% (+0.06%p) 

한국 주식 8.46% (-0.11%p) 

한국 3년 국채 3.41 (-0.00%p)

한국 10년 국채 3.49% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.087%p (-0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 3.40% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (84개 -9개)

* 글로벌 AI 밸류체인 (AI 서버 수요)

- SK하이닉스 (미국 반도체), TSMC (대만 반도체)

52주 최저 (35개 -21개)

* 2차전지 밸류체인 (전기차 수요 부진)

- 에코프로 (한국 특수화학), Umicore (벨기에 특수화학)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.8 (0.0) 

- KOSDAQ 11.3 (0.0)

- 전기전자 68.1 (+0.3)

- 커뮤니케이션 8.7 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 16.0 (+0.2)

- 조선건설기계 8.4 (0.0)

- 철강 4.2 (-0.0)

- 금융 43.4 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 금감원장, "공매도, 시스템 갖춰 재개하려면 내년 1분기"

- "개인적 욕심으로는 이른 시일 내 일부 재개"

 

2) KB금융, "기업가치 제고 계획 올 4분기 공시 예정"

3) 중국정부, 자국 반도체기업 지원기금 3,440억위안(475억달러) 창설

- 국유은행 등 투자자로 참여

4) xAI, 시리즈B서 60억달러 자금모집. pre 240억달러 가치 

macro daily_2024.05.27

 2024년 5월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) AI 서버 수요 기대로 엔비디아와 델이 나란히 신고가를 기록했습니다.

(2) 오늘 한중일 정상이 인적교류, 기후변화, 고령화대응 등 6대 협력분야를 논의합니다.  

(3) 블랙스톤 CEO가 트럼프 지지를 선언했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.481%p (-0.023%p)

한국 고객예탁금, 55.6조원 +0.8조원

K200 야간선물 등락률, +0.57% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,364.57원 (-4.88원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.327%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "여전히 중립금리 낮다고 생각. 재정 변동성이 추세 바꿀 수도"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.82%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.58%, 이탈리아 3.88%, 스프레드 1.30%p)

* 독일 중앙은행장, "두번째 금리인하는 9월까지 기다려야"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.94% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.46% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.481%p (-0.023pp)

미 BBB 회사채 5.70% (-0.01%p)

미 하이일드 7.93% (-0.02%p)

이머징 국채 7.44% (+0.01%p)

이머징 주식 7.65% (+0.56%p) 

한국 주식 8.57% (+0.11%p) 

한국 3년 국채 3.41 (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.50% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.092%p (+0.027%p)

한국 3년 IRS 금리 3.41% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (93개 -25개)

* 글로벌 AI (AI 서버 수요)

- Nvidia (미국 반도체), Dell (미국 IT H/W)

52주 최저 (56개 +54개)

* 2차전지 밸류체인 (전기차 수요 부진)

- SK IET (한국 특수화학), Umicore (벨기에 특수화학)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.8 (+0.5) 

- KOSDAQ 11.3 (+0.1)

- 전기전자 67.8 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (-0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 15.8 (+0.0)

- 조선건설기계 8.4 (+0.0)

- 철강 4.2 (0.0)

- 금융 43.3 (0.0)

5. 뉴스 

1) 오늘 한중일 정상회담. 중국 한국에 공급망 협력 촉구

- 중국 총리, 이재용 삼성 회장에 중국 투자 요청 

 

2) 사우디 Aramco, 6월 100억달러 증자 계획 <로이터>

3) Blackstone CEO, 도널드 트럼프 전 대통령 지지선언

4) 미 4월 내구재 주문, 0.7% 증가. 예상 -0.8%, 전월 +0.8%

- 비국방 자본재 주문, +0.3%. 예상 +0.1%, 전월 -0.1% 

5) Eli Lilly, 인디애나에 비만 치료제 라인 53억달러 투자 

Column_아티스트_2024.05.25

 

- 걸그룹의 예술성 -

 

* 얼마전 MZ 팀원이 자신의 작업물이 성에 차지 않는다고 말했는데, 그 말을 듣고 소녀시대 윤아가 생각났습니다.

 

* 걸그룹 소녀시대에서 센터를 맡고 있는 윤아는 가수 정재형 유튜브에서 남들은 이 정도면 충분하다고 하는데, 자신은 더 잘하고 싶다고 했습니다. 정재형은 “그게 아티스트”라고 했고 윤아는 울컥했습니다.

 

- 아티스트 - 

 

* 남들의 관심을 먹고 사는 스타와 다르게 아티스트는 스스로를 질책합니다. 잠도 못 자고 투자를 고민하는 절친은 채널이 원하는 걸 물어다 주며 쉽게 돈을 모으는 자들을 보며 깊은 고민에 빠져 있습니다.

 

* 아티스트는 자신만의 ‘쪼’를 만들어 보려고 밤을 샙니다. 완벽하고 싶은 마음에 예술의 경지를 찍먹이라도 해보고 싶고 그러면 관 뚜껑이 닫힐 때 웃을 수 있습니다.

 

- 아티스트 부족 -

 

* 남들은 안중요하다는 일을 완벽하게 해내겠다고 메일의 쉼표까지 읽는 사람들이 있습니다. 회사에서 30년째 같은 일을 하지만 아직도 배울 게 있어 재미있다는 사람을 월급쟁이로 분류하는 건 예의가 아닙니다.

 

* 회사가, 나라가, 세상이 답이 없으니 이 정도면 됐다는 사람들을 쉽게 볼 수 있고, 인구가 줄어드는 나라에서 계속 기업을 하기보단 팔겠다는 건 스마트해 보이기까지 합니다.

 

* 그런데도 새로운 걸 만들어 보겠다는 회사, 창업하는 사람, 없던 방식으로 투자하겠다는 사람들이 있고 이들의 목표가 스타였으면 시작도 못했을 겁니다. 부족할 게 없는 지금 세상에 필요한 건 스타가 아닙니다. 아티스트입니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2024.05.24

 2024년 5월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 AAA 등급 CMBS가 26% 손실을 기록했다는 소식에 주가가 내렸습니다. 

(2) 스타우드REITs가 유동성을 확보하기 위해 환매를 제한했습니다.

(3) 미국 5월 S&P 제조업 PMI가 석달만에 반등했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.459%p (-0.009%p)

한국 고객예탁금, 54.8조원 -0.6조원

K200 야간선물 등락률, -1.38% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,365.88원 (+3.53원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.328%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권있음), "팬데믹 때 유럽보다 정책 더 써 인플레 안정도 유럽보다 더 걸릴 것" 

한국은행

* 한은, 6월 중 7.1조원 규모 통화안정증권 발행 계획

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.53%, 이탈리아 3.82%, 스프레드 1.29%p)

* 유로존 1분기 임금, 전년비 4.7% 증가 <ECB>

- "올해 임금상승 압력 완화될 것" 

* 프랑스 중앙은행장, "6월에 기준금리 인하하게 될 것"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.93% (+0.06%p)

미 10년 국채 4.47% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.459%p (-0.009pp)

미 BBB 회사채 5.71% (+0.07%p)

미 하이일드 7.95% (+0.10%p)

이머징 국채 7.43% (+0.08%p)

이머징 주식 7.09% (+0.67%p) 

한국 주식 8.46% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 3.40 (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.46% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.065%p (-0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 3.38% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (118개 -24개)

* 글로벌 반도체 (엔비디아 실적호조)

- TSMC (대만 반도체), SK하이닉스 (한국 반도체)

52주 최저 (2개 -2개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.3 (-0.1) 

- KOSDAQ 11.2 (+0.1)

- 전기전자 67.8 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (-0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 15.8 (-0.0)

- 조선건설기계 8.4 (+0.0)

- 철강 4.2 (-0.0)

- 금융 43.3 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 미 AAA 등급 3.8억달러 규모 CMBS, 이달 초 26% 손실

 

2) Starwood REIT, 유동성 보호 위해 환매 제한

3) 정부, 26조원 규모 반도체 지원방안 발표 

- 설비투자 지원기금 17조원

- 팹리스 소부장 지원 1조원

4) 유로존 5월 제조업 PMI 잠정치, 47.4. 예상 46.1, 전월 45.7

- 미 5월 S&P 제조업 PMI 잠정치, 50.9. 예상 49.9, 전월 50.0

macro daily_2024.05.23

 2024년 5월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 엔비디아가 예상을 4.4% 웃도는 2분기 매출 가이던스를 발표했습니다.

(2) Fed 관계자들이 QT 테이퍼링에 모두 동의하지 않은 것으로 나타났습니다.

(3) 중국 태양광 업계가 가격경쟁을 억제하고 초과 생산능력을 조절할 의사를 드러냈습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.450%p (-0.031%p)

한국 고객예탁금, 55.4조원 -0.7조원

K200 야간선물 등락률, -0.68% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,363.80원 (+0.95원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.323%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* Fed 위원들, QT 테이퍼링 모두 동의하지 않아 <5월 의사록>

- 고금리 장기화로 의견수렴

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "올해 경제성장률, 추세보다 높을 것"

- "인플레 낮아지겠지만 시간 걸릴 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.53%, 이탈리아 3.82%, 스프레드 1.29%p)

* ECB 총재, "인플레 통제로 6월 기준금리 인하"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.87% (+0.04%p)

미 10년 국채 4.42% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.450%p (-0.031pp)

미 BBB 회사채 5.64% (+0.02%p)

미 하이일드 7.85% (+0.03%p)

이머징 국채 7.35% (+0.03%p)

이머징 주식 6.41% (+0.04%p) 

한국 주식 8.46% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 3.41 (+0.00%p)

한국 10년 국채 3.48% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.070%p (-0.013%p)

한국 3년 IRS 금리 3.41% (0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (142개 -47개)

* 아날로그 반도체 (양호한 실적)

- Analog Device (미국 반도체), NXP Semi (미국 반도체)

52주 최저 (4개 +2개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.4 (-0.0) 

- KOSDAQ 11.1 (0.0)

- 전기전자 67.8 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 15.8 (-0.0)

- 조선건설기계 8.4 (-0.0)

- 철강 4.2 (0.0)

- 금융 43.2 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Nvidia, 회계연 2분기 매출 가이던스 280억달러 제시. 예상 268억달러

- 10 대 1 액면분할 발표

2) 중국 태양광 업계, 가격경쟁 막고 초과 생산능력 조정 시사 

3) 중국 국유은행들, 지점들에 미판매주택 대출 독려

4) 미 4월 기존주택판매, 연율 414만채. 예상 423만채, 전월 419만채

macro daily_2024.05.22

 2024년 5월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 삼성전자가 반도체 부문장을 교체했습니다.

(2) 이더리움이 미 증권위가 ETF 승인을 시사한데 힘입어 이틀새 20% 올랐습니다.

(3) 엔비디아 실적발표를 하루 앞두고 종가기준 신고가를 경신했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.419%p (-0.014%p)

한국 고객예탁금, 56.1조원 +0.5조원

K200 야간선물 등락률, -0.20% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,361.30원 (-2.00원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.318%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "인플레 지표 완화되면 연말께 금리인하할 수도"

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권있음), "4분기 전까지 금리인하 기대하지 않는다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(+0.04%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.46%, 이탈리아 3.76%, 스프레드 1.30%p)

* 라트비아 중앙은행 총재, "6월 회의 이후 급한 금리인하 경계"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.83% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.41% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.419%p (-0.014pp)

미 BBB 회사채 5.62% (-0.05%p)

미 하이일드 7.82% (-0.05%p)

이머징 국채 7.32% (-0.05%p)

이머징 주식 6.37% (0.00%p) 

한국 주식 8.46% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 3.41 (+0.00%p)

한국 10년 국채 3.49% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.083%p (-0.007%p)

한국 3년 IRS 금리 3.41% (0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (189개 개)

* 글로벌 광산 (구리가격 사상최고)

- Boliden (스웨덴 기초소재), Buenaventura (페루 기초소재)

52주 최저 (2개 개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.4 (-0.0) 

- KOSDAQ 11.1 (+0.0)

- 전기전자 67.8 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 15.8 (+0.0)

- 조선건설기계 8.4 (+0.0)

- 철강 4.2 (0.0)

- 금융 43.2 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 삼성전자, DS(반도체) 부문장 경계현에서 전영현으로 교체

2) 미 증권위, CBOE와 NYSE에 이더리움 ETF 신청서 세부조정 요청해 승인준비 시사 <로이터>

3) ASML-TSMC, "중국, 대만 침공시 원격으로 반도체 장비 차단"

Column_테슬라 무엇이 문제인가_24.05.18

- 1924년 포드의 상황 - 

* 얼마전 미국의 경제전문지 Barron’s는 100년 전을 회상했습니다. 포드는 모델T를 내놓은 지 16년이 됐고 임원들은 새 차를 출시할 때가 됐다고 주장하고 있었습니다. 

* 모델T는 1909년 1만대, 1913년 17만대, 1916년 50만대, 1923년 200만대 생산됐습니다. 헨리 포드는 반대했습니다.

- 헨리 포드의 자아 -

* 헨리 포드는 고객이 원하는 차를 만들기보다 내가 고객이 갖길 원하는 차를 만들고 싶었고 헨리 포드의 자의식 과잉으로 포드는 GM에 밀리기 시작했습니다. 

* 1924년 쉐비는 495달러짜리 차를 내놨습니다. 더 이상 포드만 월급쟁이들이 살 만한 차를 만드는 게 아니었습니다. 그 해에 포드의 시장점유율은 51%로 떨어졌고 1926년엔 32%까지 내렸습니다.

- 결국 제조업 -  

* 배런스는 지금 테슬라 주가가 밀리는 이유가 일론 머스크가 1) 화성에 사람을 못 보내서 2) 무인 자율주행차가 연기돼서 3) 인간을 닮은 로봇이 없어서가 아니라고 지적했습니다. 일론 머스크가 싸고 좋은 차를 만든다고 해놓고 자꾸 딴 짓을 하고 있어서입니다. 

* 싼 차를 얼마나 빨리 출시하느냐에 테슬라 주가가 달려 있습니다. 중국의 전기차 회사들은 싼 전기차를 찍어내고 있는데, 테슬라는 그렇지 못합니다.

* 테슬라도 결국 제조업체입니다. 싸고 좋은 걸 빨리 만드는 것에서 한발짝도 벗어나지 못합니다. 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2024.05.17

 2024년 5월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국 헤지펀드들이 비트코인 ETF와 밈주식들을 매입한 것으로 나타났습니다.

(2) 부동산 부양 기대로 중국의 하이일드 달러채가 2021년 이후 최고를 기록했습니다. 

(3) 실적이 부재한 가운데 Fed 관계자들이 기존입장을 재확인하며 금리가 올랐습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.418%p (-0.036%p)

한국 고객예탁금, 55.3조원 +0.0조원

K200 야간선물 등락률, -0.37% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,347.65원 (+2.55원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.313%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "인플레, 단기간에 2%로 향할 것이라는 큰 확신 갖기 어려워" <로이터>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.82%(-0.06%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.46%, 이탈리아 3.76%, 스프레드 1.30%p)

* 프랑스 중앙은행 총재, "6월 금리인하, 거의 확실하다"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.79% (+0.07%p)

미 10년 국채 4.37% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.418%p (-0.036pp)

미 BBB 회사채 5.61% (+0.02%p)

미 하이일드 7.86% (+0.04%p)

이머징 국채 7.35% (+0.03%p)

이머징 주식 6.58% (-0.03%p) 

한국 주식 8.27% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 3.37 (-0.08%p)

한국 10년 국채 3.46% (-0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.088%p (-0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 3.37% (-0.08%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (221개 -1개)

* 글로벌 반도체 (AI 수요 기대)

- TSMC (대만 반도체), SK하이닉스 (한국 반도체)

52주 최저 (16개 +16개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 264.1 (0.0) 

- KOSDAQ 10.8 (0.0)

- 전기전자 67.5 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 15.7 (-0.0)

- 조선건설기계 8.3 (+0.0)

- 철강 4.2 (-0.0)

- 금융 43.3 (+0.6)

5. 뉴스 

1) Millennium-Point72, 비트코인 ETF 매수 

- Renaissance Technology, Meme 주식 매입

2) 중국 금융당국, 오늘 국유은행 지방정부와 부동산 지원방안 논의 <블룸버그>

- 중국 하이일드 달러채 2021년 이후 최고치 상승

3) 중국 올해 첫 초장기 특수채에 대한 수요 견고한 듯 <블룸버그>

4) Walmart CEO, "매출 증가 인플레이션 때문 아니다"

- "온라인 판매 22% 증가"

macro daily_2024.05.16

 2024년 5월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국 정부가 미분양 주택을 매입할 계획이라고 블룸버그가 보도했습니다.

(2) 미 4월 CPI와 소매판매가 예상을 밑돌면서 원/달러가 역외서 1,351원까지 내렸습니다.

(3) SK그룹이 배터리사업 조정의 일환으로 SK IET 매각을 검토합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.382%p (-0.005%p)

한국 고객예탁금, 55.3조원 -0.3조원

K200 야간선물 등락률, +0.59% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,351.17원 (-17.98원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.313%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "1분기 인플레 진전 부족. 인내심 필요"

- "인플레 지속적인지 알 수 없다. 제약적 금리 작동에 시간 걸릴 것"

- "비은행권 대출 매우 빠르게 늘어. 신중하게 모니터링"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.82%(-0.06%p)

* 인민은행, 1년 MLF 금리 2.5% 동결

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.42%, 이탈리아 3.73%, 스프레드 1.31%p)

* ECB 총재, 스페인 중앙은행에 후임 제안

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.72% (-0.13%p)

미 10년 국채 4.34% (-0.14%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.382%p (-0.005pp)

미 BBB 회사채 5.59% (-0.14%p)

미 하이일드 7.82% (-0.08%p)

이머징 국채 7.32% (-0.12%p)

이머징 주식 6.61% (+0.13%p) 

한국 주식 8.34% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 3.45 (0.00%p)

한국 10년 국채 3.54% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.093%p (-0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 3.45% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (222개 +54개)

* 글로벌 반도체 (AI 수요 기대)

- TSMC (미국 반도체), Broadcom (미국 반도체)

52주 최저 (0개 -3개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 264.1 (-2.0) 

- KOSDAQ 10.8 (+0.0)

- 전기전자 67.5 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 2.0 (+0.0)

- 정유화학 15.7 (0.0)

- 조선건설기계 8.3 (+0.0)

- 철강 4.2 (0.0)

- 금융 42.7 (0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 국무원, 미분양 주택 매입 검토중 <블룸버그>

2) 미 4월 소비자물가, 전년비 3.4% 상승. 예상 +3.4%, 전월 +3.6%

- 근원 CPI, +3.6%. 예상 +3.6%, 전월 +3.8%

3) 미 4월 소매판매, 전월비 보합. 예상 +0.4%, 전월 +0.7%

- 온라인 부진

4) IEA, 글로벌 원유수요 약화 지속. 경기둔화 및 온화한 유럽날씨

macro daily_2024.05.14

 2024년 5월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 모레 미 4월 CPI 발표로 관망세가 짙어진 가운데 밈 주식들이 급등했습니다.

(2) 금융위가 경공매가 필요한 PF 사업장이 2~3% 수준이라고 밝혔습니다.

(3) 소프트뱅크가 ARM 기여로 NAV가 사상최대이고 AI에 투자할 것이라고 발표했습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.377%p (-0.007%p)

한국 고객예탁금, 55.6조원 -0.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.12% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,365.01원 (-3.24원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.313%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 제퍼슨 Fed 부의장 (중립 투표권있음), "더 확신이 생기기 전까지 제약적 수준에서 금리 유지해야"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.88%(+0.03%p)

* 중국 재정부, 16일 초장기채 포함 국채 1조위안 발행 예정

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.51%, 이탈리아 3.86%, 스프레드 1.35%p)

* ECB 위원들, 6월 기준금리 인하에 동의 <4월 의사록>

- 일부 위원들, 4월에도 금리인하 조건 갖춰져

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.86% (-0.00%p)

미 10년 국채 4.48% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.377%p (-0.007pp)

미 BBB 회사채 5.73% (-0.00%p)

미 하이일드 7.90% (-0.02%p)

이머징 국채 7.44% (-0.04%p)

이머징 주식 6.47% (-0.05%p) 

한국 주식 8.40% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 3.45 (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.55% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.103%p (+0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 3.44% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (171개 -66개)

* 글로벌 구리광산 (구리가격 톤당 1만달러 돌파)

- Southern Copper (미국 구리광산), Jiangxi Copper (중국 구리광산)

52주 최저 (3개 +1개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.1 (0.0) 

- KOSDAQ 10.8 (0.0)

- 전기전자 67.5 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 15.7 (+0.1)

- 조선건설기계 8.3 (+0.0)

- 철강 4.2 (0.0)

- 금융 42.7 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 금융위, "230조원 PF 사업장 중 5~10% 정리대상" 

- "경공매 필요한 부실 사업장 2~3% 수준" 

2) SoftBank, " ARM 기여로 비전펀드 순자산가치 사상최대"

- "매각 25억달러. 투자 1.2억달러"

3) Intel, 사모펀드 Apollo로부터 아일랜드 공장투자 110억달러 논의 중

4) Gamestop, 74.4% 상승. AMC 등 Meme 주식 상승 

macro daily_2025.05.13

 2024년 5월 13일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 5월 미시간대 소비심리지수가 77에서 67로 하락했습니다. 소득기대가 내렸습니다.

(2) 아이폰에 챗GDP 기능이 탑재될 것으로 전해졌습니다.

(3) 미 행정부가 중국산 전기차 관세율을 25%에서 100%로 인상할 계획입니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.369%p (-0.013%p)

한국 고객예탁금, 55.6조원 +1.5조원

K200 야간선물 등락률, +0.13% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,368.95원 (+0.90원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.308%(+0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 보우만 Fed 이사 (극매파 투표권있음), "올해 금리인하 부적절. 경제 긍정적 모멘텀 이어지는 중"

* 댈러스연은 총재 (매파 투표권없음), "금리인하 고려하기에 너무 일러"

* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "인플레 3% 정체 증거 아직 많지 않아. 통화정책 제약적"

* 리치몬드연은 총재 (매파 투표권있음), "최근 인플레 지표, 일시적인지 추세인지 인내심 있게 정책접근"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(-0.05%p)

* 중국 4월까지 사회총융자, 12.7조위안. 전년동기 15.7조위안

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.51%, 이탈리아 3.85%, 스프레드 1.34%p)

* 엘더슨 ECB 이사, "경제전망 유지된다면 6월 금리인하할 것"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.86% (+0.05%p)

미 10년 국채 4.49% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.369%p (-0.013pp)

미 BBB 회사채 5.73% (+0.05%p)

미 하이일드 7.92% (+0.08%p)

이머징 국채 7.48% (+0.05%p)

이머징 주식 6.52% (+0.05%p) 

한국 주식 8.40% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 3.43 (-0.02%p)

한국 10년 국채 3.53% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.101%p (-0.006%p)

한국 3년 IRS 금리 3.43% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (237개 +102개)

* 미국 기계 (미국 투자 수요)

- Dover (미국 산업용 기계), Eaton (미국 산업용 기계)

52주 최저 (2개 -3개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.1 (-0.1) 

- KOSDAQ 10.8 (+0.1)

- 전기전자 67.5 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 2.0 (+0.0)

- 정유화학 15.6 (-0.2)

- 조선건설기계 8.3 (0.0)

- 철강 4.2 (0.0)

- 금융 42.7 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Apple, iPhone에 ChatGPT 기능 탑재키로 <블룸버그>

2) 미 행정부, 중국산 전기차 관세율 25% -> 100% 인상 계획 <WSJ>

3) Huawei, 최신 플래그십 스마트폰에 자국 AP 자국 메모리 탑재 

4) 미 5월 미시간대 소비심리지수 잠정치, 67.4. 예상 76.2, 전월 77.2

- 소득증가, 27 -> 25. 소득감소, 17 -> 21

Column_미 남부 대개발_2024.05.11

  

* 미국 경제가 좋은 이유 중 하나는 대규모 개발이 진행되고 있어서 입니다. 부동산 기업 CBRE는 ‘입지’가 미국 기업들에 가장 중요한 전략적 결정이 됐다고 주장했습니다.

 

* 지금 미국의 성장축은 캘리포니아에서 텍사스, 플로리다로 분산되고 있고, 산업도 전문직에서 건설로 나뉘고 있습니다.

 

- 캘리포니아를 떠나며 –

 

* 캘리포니아를 떠나는 이유는 세 가지입니다. 1) 인적자원이 후져지고 있습니다. 캘리포니아에서 기본학력을 갖춘 사람은 백인 50%, 라티노 20% 수준이고, 교원노조의 힘이 세서 테스트를 통한 학생들 간 경쟁이 사라졌습니다.

 

* 2) 기업들이 소송에 시달리고 있습니다. PAGA법이 시행되면서 직원 한명이 다른 직원들까지 대신해서 회사를 상대로 소송을 할 수 있습니다.

 

* 3) 도시를 개발하려면 캘리포니아 환경평가(CEQA)를 통과해야 하는데, 환경단체들의 입김이 작용해 건축비가 너무 올랐습니다. 여기에 물가도 워낙 비싸다 보니 캘리포니아에 살면 피곤합니다.

 

- 남부 대개발 -

 

* 미국의 성장 동력은 2차세계대전 이후에 동부에서 서부로 이동했고, 지금 다시 남부로 가는 것도 확실해 보입니다. 미국의 남부 개발은 가장 확실한 성장 동력입니다.

 

* 미국 MZ들은 베이비부머들보다 숫자도 많고 미국의 주택 자가보유율도 낮습니다. 2014년부터 20년 만에 IT 호황이 다시 온 것처럼 2027년까지 주택호황이 다시 오지 말란 법도 없습니다.

 

* 마침 30년 전 리먼브러더스에 있던 스티븐 슈워츠먼이 창업한 블랙스톤 같은 PE들은 사모 대출 붐을 일으키고 있습니다. 미국 주택 호황을 대비해야 합니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2024.05.10

 2024년 5월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 영란은행이 조기인하를 시사하고 미 주간 고용지표가 부진하며 금리가 내렸습니다.

(2) 중국정부가 홍콩주식에 투자하는 내국인에 배당세 면제를 검토중입니다.

(3) 애플이 AI 기능을 서버에서도 구동하기 위해 자체 반도체를 개발합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.356%p (-0.018%p)

한국 고객예탁금, 54.1조원 -1.3조원

K200 야간선물 등락률, +0.49% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,363.70원 (-6.30원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.302%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "제약적 금리 작동하려면 시간 걸려"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.49%, 이탈리아 3.83%, 스프레드 1.34%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.81% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.45% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.356%p (-0.018pp)

미 BBB 회사채 5.67% (-0.05%p)

미 하이일드 7.83% (-0.01%p)

이머징 국채 7.43% (-0.07%p)

이머징 주식 6.47% (+0.01%p) 

한국 주식 8.45% (+0.07%p) 

한국 3년 국채 3.45 (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.55% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.107%p (+0.012%p)

한국 3년 IRS 금리 3.45% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (135개 -21개)

* 미국 기계 (미국 투자 수요)

- Dover (미국 산업용 기계), Eaton (미국 산업용 기계)

52주 최저 (5개 +3개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.2 (+0.5) 

- KOSDAQ 10.7 (0.0)

- 전기전자 67.5 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (-0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 15.8 (+0.0)

- 조선건설기계 8.3 (-0.0)

- 철강 4.2 (0.0)

- 금융 42.7 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 영란은행, 기준금리 5.25% 동결. 이르면 6월 인하 시사

2) Apple, 클라우드에 자체 반도체 탑재 계획

- 올해 안에 스마트폰과 서버 모두에서 AI 구동 

3) 미 주간 신규실업수당 청구건수, 23.1만명. 예상 21.2만명, 전주 20.8만명

4) 중국 증감위, 홍콩 주식에 투자한 내국인에 배당세 면제 검토 <블룸버그>

macro daily_2024.05.09

 2024년 5월 9일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 아이폰 3월 중국 출하가 전년대비 12% 증가한 것으로 전해졌습니다.

(2) 중국 정부가 배터리 기업들의 생산능력 확장을 제어할 계획입니다. 

(3) 쿡 Fed 이사가 사모대출에 대해 과도한 리스크가 아니라고 진단했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.339%p (+0.033%p)

한국 고객예탁금, 55.4조원 -0.5조원

K200 야간선물 등락률, +0.23% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,363.10원 (+0.35원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.302%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 쿡 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "사모 대출, 금융 시스템에 과도한 리스크 아냐"

- "상업용 부동산, 크지만 관리 가능하다"

* 보스턴연은 총재 (중립 투표권없음), "물가 2% 달성하는데 시간 더 걸릴 수도"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.46%, 이탈리아 3.79%, 스프레드 1.33%p)

일본은행 

* 일본은행 총재, "일방적인 엔화 약세 경제에 부정적"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.83% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.49% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.339%p (+0.033pp)

미 BBB 회사채 5.72% (+0.05%p)

미 하이일드 7.84% (+0.07%p)

이머징 국채 7.51% (+0.05%p)

이머징 주식 6.46% (-0.01%p) 

한국 주식 8.36% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 3.43 (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.53% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.095%p (+0.001%p)

한국 3년 IRS 금리 3.43% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (156개 -40개)

* 미국 기계 (미국 투자 수요)

- Dover (미국 산업용 기계), Eaton (미국 산업용 기계)

52주 최저 (2개 -2개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 265.7 (-1.2) 

- KOSDAQ 10.7 (-0.1)

- 전기전자 67.5 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (-0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 15.8 (-0.0)

- 조선건설기계 8.3 (+0.0)

- 철강 4.2 (0.0)

- 금융 42.6 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Apple, 3월 중국 출하 12% 증가한 375만대 <CAICT>

2) SK하이닉스, 중국내 파운드리 자회사 지분 49.9% 중국 국유기업에 매각 <한경>

3) 중국 정부, 자국 배터리 기업들의 생산능력 확장 경계 <블룸버그>

4) Intel, "2분기 매출, 가이던스 125억~135억달러 하단 예상"

- "미 상무부의 수출 면허 제한 영향"

5) ARM, 회계연 2025년 매출 가이던스 38억~41억달러 제시. 예상 40억달러 

macro daily_2024.05.08

 2024년 5월 8일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 스탠 드럭큰밀러가 3월말에 엔비디아 주식을 줄였다고 밝혔습니다.

(2) 중국 대형 태양광 기업이 패널가격이 바닥에 근접했다고 주장했습니다.

(3) 독일 인피니온이 유럽 전기차 시장이 내년에 회복될 것으로 내다봤습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.371%p (-0.026%p)

한국 고객예탁금, 55.9조원 -2.8조원

K200 야간선물 등락률, +0.07% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,357.05원 (-2.90원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.302%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 미니애폴리스연은 총재 (극매파 투표권없음), "꽤 오랫동안 금리동결할 듯"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.42%, 이탈리아 3.76%, 스프레드 1.34%p)

일본은행 

* 일본은행 총재, "약 엔이 물가에 영향 미치는지 지켜볼 것"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.82% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.45% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.371%p (-0.026pp)

미 BBB 회사채 5.67% (-0.04%p)

미 하이일드 7.77% (-0.05%p)

이머징 국채 7.46% (-0.05%p)

이머징 주식 6.47% (-0.02%p) 

한국 주식 8.40% (-0.18%p) 

한국 3년 국채 3.44 (-0.06%p)

한국 10년 국채 3.53% (-0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.094%p (-0.018%p)

한국 3년 IRS 금리 3.44% (-0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (196개 +66개)

* 글로벌 운송 (글로벌 경기 개선 기대)

- Cosco Hldgs (중국 해운), Delta Airline (미국 항공)

52주 최저 (4개 +3개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.9 (0.0) 

- KOSDAQ 10.8 (0.0)

- 전기전자 67.5 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.1)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 2.0 (+0.1)

- 정유화학 15.8 (-0.2)

- 조선건설기계 8.3 (-0.0)

- 철강 4.2 (-0.0)

- 금융 42.6 (-0.0)

5. 뉴스 

1) Jinko Solar CEO, "태양광 패널 가격 바닥 근접"

- "최근 가격 하락 비이성적. 계속될 가능성 매우 낮아"

2) Infineon CEO, "중국서 강력한 모멘텀 보유중"

- "유럽 전기차 시장 내년에 회복할 것"

3) 미 상무부, Intel Qualcomm에 발급한 중국 화웨이 반도체 공급 면허 취소할 듯 <FT>

4) Disney CFO, "디즈니랜드 성장률, 코로나 이후 고점에서 둔화중"