Column_불혹의 아이돌_2023.06.17

 - JYP엔터 재계약률 낮은 이유 -  

 

* JYP를 검색하면 연관 검색어로 ‘JYP엔터 재계약률 낮은 이유’가 뜹니다. 갓 세븐 팬들이 작성한 글인데, “JYP는 항상 가수 이미지보다 회사 이미지를 중요하게 생각한다”로 시작합니다.

 

* 멤버들 활동이 없어도 굿즈는 팔고, 루머엔 중립 기어 박고, 국내에서 인지도 좀 생기려는데 해외 돌리다 보니 우리 오빠들이 저평가 받는다는 겁니다. JYP가 엔터에서 제일 좋은 이유가 설명돼 있습니다.

 

- 불혹의 아이돌 -

 

* SM은 20대 때 보던 연예인들이 아직도 있습니다. 강타는 임원이고, 보아는 댄스 가수 유랑단에 나오고, 슈퍼주니어는 불혹을 넘긴 멤버들이 있지만 아직 아이돌입니다. 돌싱포맨에 고정으로 나오는 아이돌이라니 신박합니다.

 

* 예능에서 어떤 연예인이 재계약 잘 했냐는 질문에 웃음을 감추지 못하는 걸 보고 기억해 둔 적이 있습니다. 그 회사는 다음 분기에 예상 못한 어닝 쇼크를 냈습니다.

 

- 욕먹을 용기 -

 

* 팬은 매출의 근원이지만 비용 관리를 실패하게 만드는 요인이기도 합니다. 이수만은 H.O.T 멤버를 계속 바꾸고 싶어했지만 팬들의 성화에 못 이겨 원멤버를 유지해야 했습니다. 그때부터 이 사업은 만만한 게 아니었습니다.

 

* 그래서 회사가 팬들과 그들을 등에 업은 연예인들에게 휘둘리기 시작하면 주가는 속절없이 밀립니다. 데뷔한지 7년이면 수익성 제일 좋을 때입니다. 그때 헤어지는 건 보통 인내력으로 불가능합니다.

 

* 박진영은 소속 가수일 때엔 마음에 들 때까지 녹음실에 붙들어 놓지만, 계약기간 끝나고 협업할 땐 짧고 쉽게 녹음합니다. JYP 주가가 가장 좋은 이유는 아이돌을 잘 키워서가 아닙니다. 그들과 이별할 용기가 있고 그것 때문에 팬들에게 욕 먹을 각오가 돼 있기 때문입니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2023.06.16

 2023년 6월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) AI 관련주들의 상승으로 S&P500지수가 전고점을 7.6% 남겨두고 있습니다.

(2) 헨리 키신저가 미중이 한발씩 물러서지 않으면 무력충돌 가능성이 있다고 말했습니다.

(3) 일본이 도요타 배터리에 1,200억엔 보조금을 지원합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.928%p (-0.025%p)

한국 고객예탁금, 52.8조원 +0.3조원

K200 야간선물 등락률, +0.62% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,268.30원 (-6.52원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 6월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.180%(-0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

* 한은 부총재, "연준이 연내 금리인하 가능성 부인한 점 유의"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.50%, 이탈리아 4.13%, 스프레드 1.63%p)

* ECB, 기준금리 4%로 25bp 인상

- 충분히 긴축적인 수준까지 인상할 것

- 7월부터 자산 재투자 중단

* ECB 총재, "성장과 인플레 매우 불확실"

- "7월에 금리인상할 듯"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.429%(-0.002%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.64% (-0.05%p)

미 10년 국채 3.71% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.928%p (-0.025pp)

미 BBB 회사채 5.54% (-0.08%p)

미 하이일드 8.47% (-0.09%p)

이머징 국채 7.44% (-0.07%p)

이머징 주식 7.44% (-0.01%p) 

한국 주식 5.92% (-0.01%p) 

한국 3년 국채 3.62% (+0.08%p)

한국 10년 국채 3.68% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.065%p (-0.021%p)

한국 3년 IRS 금리 3.59% (+0.08%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (194개 +2개)

* AI (생산성 향상 기대)

- MicroSoft (미국 IT S/W), Nvidia (미국 반도체)

52주 최저 (1개 0개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 180.7 (-0.8) 

- KOSDAQ 13.7 (0.0)

- 전기전자 9.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.2 (-0.0)

- 자동차 23.9 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 18.3 (+0.0)

- 조선건설기계 7.9 (0.0)

- 철강 6.9 (0.0)

- 금융 41.9 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 미 5월 소매판매 전월비 +0.3%. 예상 -0.2%, 전월 +0.4%

2) 키신저 전 미 국무장관, "미중 물러서지 않으면 무력충돌 가능성"

3) Intel, 독일로부터 110억달러 반도체 공장 보조금 수령할 것 

4) 일본, Toyota 자동차용 배터리에 1,200억엔 보조급 지급 <니혼게이자이>

macro daily_2023.06.15

 2023년 6월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC가 2023년 성장률, 물가, 점도표를 상향했고 단기금리가 올랐습니다.

(2) 엔비디아가 5% 오르며 역사적 신고가를 기록하는 등 AI 관련주들은 강했습니다. 

(3) 미 국무장관이 이번 주 중국을 방문합니다. 국무부는 기대를 경계했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.903%p (-0.051%p)

한국 고객예탁금, 52.5조원 +0.8조원

K200 야간선물 등락률, +0.29% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,271.98원 (-6.52원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 6월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.233%(+0.129%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* FOMC, 기준금리 5.00~5.25% 동결. 만장일치 

- 점도표 최빈값, 5.25% -> 5.75%로 50bp 상승

* Fed, 2023년 경제성장률 전망치 0.0~0.8% -> 0.7~1.2% 상향

- 근원 PCE 상승률 전망치 3.5~3.9% -> 3.7~4.2% 상향

* Fed 의장, "금리인하, 2년 정도 이후의 이야기"

- "인플레이션 리스크는 여전히 위쪽"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(-0.10%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.45%, 이탈리아 4.08%, 스프레드 1.63%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.431%(+0.006%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.69% (+0.02%p)

미 10년 국채 3.79% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.903%p (-0.051pp)

미 BBB 회사채 5.62% (-0.05%p)

미 하이일드 8.56% (-0.14%p)

이머징 국채 7.51% (-0.12%p)

이머징 주식 7.45% (-0.08%p) 

한국 주식 5.93% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 3.53% (+0.05%p)

한국 10년 국채 3.62% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.086%p (-0.009%p)

한국 3년 IRS 금리 3.51% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (192개 +10개)

* 글로벌 반도체 (AI발 호황 기대)

- Nvidia (미국 반도체), Infineon (독일 반도체)

52주 최저 (1개 0개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 181.5 (0.0) 

- KOSDAQ 13.7 (0.0)

- 전기전자 9.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.2 (+0.0)

- 자동차 23.9 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 18.3 (-0.0)

- 조선건설기계 7.9 (0.0)

- 철강 6.9 (0.0)

- 금융 41.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 정부 고위당국자들, 최근 몇주간 적어도 여섯차례 이상 회동 <블룸버그>

2) 미 국무장관, 16~21일 중국 영국 순방 예정 

3) IEA, "2024년 화석연료 수요증분 지난 수년의 절반 수준 예상"

- "고유가와 러우 전쟁으로 에너지 전환에 속도"

macro daily_2023.06.14

 2023년 6월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국 5월 CPI가 4.0%까지 내렸습니다. 6월 3% 대, 10월 2% 대로 하락할 전망입니다.

(2) 중국 인민은행이 광범위한 부양을 고려하는 것으로 전해졌습니다.

(3) 풋콜 레이쇼가 2022년 초 수준까지 내리는 등 미 증시가 기술적 과열구간에 진입했습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.852%p (-0.010%p)

한국 고객예탁금, 51.6조원 -0.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.06% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,267.38원 (-4.12원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 6월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.104%(-0.038%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

* 한은 금통위원, 추가 인상 언급 3명 <의사록>

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.95%(+0.05%p)

* 중국 당국, 광범위한 부양책 검토. 인민은행 단기유동성 지원창구 금리인하

* 중국 5월 사회총융자, 1.56조위안. 예상 1.9조위안, 전월 1.21조위안 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.42%, 이탈리아 4.05%, 스프레드 1.73%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.425%(-0.006%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.67% (+0.10%p)

미 10년 국채 3.82% (+0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.852%p (-0.010pp)

미 BBB 회사채 5.67% (+0.07%p)

미 하이일드 8.70% (+0.14%p)

이머징 국채 7.63% (+0.08%p)

이머징 주식 7.53% (-0.01%p) 

한국 주식 5.88% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 3.48% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.58% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.095%p (+0.014%p)

한국 3년 IRS 금리 3.46% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (182개 +68개)

* 글로벌 반도체 (AI발 호황 기대)

- AMD (미국 반도체), On Semi (미국 반도체)

52주 최저 (1개 0개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 181.5 (0.0) 

- KOSDAQ 13.7 (0.0)

- 전기전자 9.7 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.2 (-0.0)

- 자동차 23.9 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 18.3 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (+0.0)

- 철강 6.9 (0.0)

- 금융 41.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 5월 소비자물가, 전년비 4.0% 상승. 예상 +4.1%, 전월 +4.9%

- 근원 물가, +5.3%. 예사 +5.2%, 전월 +5.5%

2) Intel, ARM IPO 앵커 투자자로 참여 고려 

3) Disney, 아바타 스타워즈 제작 미루기로

macro daily_2023.06.13

 2023년 6월 13일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 오늘 밤 미 5월 CPI가 예상을 밑돌 수 있다는 기대로 미 증시가 52주 최고를 기록했습니다.

(2) 공급이 증가할 것이라는 예상으로 국제유가가 연중 최저에 근접했습니다. 

(3) 현대차 그룹이 올해 해외유보금 7.8조원을 들여와 전기차에 투자합니다..

미 10-2년 장단기 금리차 -0.842%p (+0.015%p)

한국 고객예탁금, 51.7조원 +0.8조원

K200 야간선물 등락률, +0.14% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,282.65원 (-5.55원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 6월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.142%(-0.013%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

* 한은 총재, "물가 둔화에도 안심 일려. 유동성 운영방식 개선 필요"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.38%, 이탈리아 4.05%, 스프레드 1.67%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.431%(+0.004%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.57% (-0.02%p)

미 10년 국채 3.73% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.842%p (+0.015pp)

미 BBB 회사채 5.59% (-0.01%p)

미 하이일드 8.56% (-0.05%p)

이머징 국채 7.55% (-0.05%p)

이머징 주식 7.54% (-0.05%p) 

한국 주식 5.91% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 3.49% (-0.02%p)

한국 10년 국채 3.57% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.081%p (-0.026%p)

한국 3년 IRS 금리 3.45% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (114개 +30개)

* 미국 소비재 (인플레 안정)

- Apple (미국 IT H/W), Netflix (미국 인터넷 미디어)

52주 최저 (3개 0개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 181.5 (-0.1) 

- KOSDAQ 13.7 (-0.0)

- 전기전자 9.6 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.2 (+0.0)

- 자동차 23.9 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 18.3 (-0.0)

- 조선건설기계 7.9 (+0.0)

- 철강 6.9 (0.0)

- 금융 41.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 5월 소비자물가, 전년비 4.1% 상승 관측. 전월 +4.9%

- 한국시간 오늘 오후 9시 30분 발표 예정

2) 현대차 그룹, 올해 해외 유보금 7.8조원 들여와 전기차 투자

- 올해부터 개편된 세금제도 영향으로 풀이

macro daily_2023.06.12

 2023년 6월 12일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) KDI가 경기 저점을 시사하는 지표들이 늘고 있다고 진단했습니다.

(2) 인민은행 총재가 경기를 돌리기 위해 통화정책을 강화할 것이라고 밝혔습니다. 

(3) 유럽 가스가격이 공급 우려로 18% 급등했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.856%p (-0.058%p)

한국 고객예탁금, 50.9조원 +0.2조원

K200 야간선물 등락률, +0.14% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,285.97원 (-5.68원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 6월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.155%(+0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(-0.01%p)

* 인민은행 총재, "적정한 수준의 유동성 유지하기 위해 통화정책 활용"

- "경기조절 통화정책 강화"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.37%, 이탈리아 4.11%, 스프레드 1.74%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.427%(-0.011%p)

* 일본은행 총재, "인내심 가지고 금융완화 계속하겠다"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.59% (+0.08%p)

미 10년 국채 3.73% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.856%p (-0.058pp)

미 BBB 회사채 5.60% (+0.03%p)

미 하이일드 8.61% (+0.06%p)

이머징 국채 7.60% (+0.11%p)

이머징 주식 7.59% (-0.02%p) 

한국 주식 5.89% (-0.08%p) 

한국 3년 국채 3.51% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.61% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.107%p (+0.022%p)

한국 3년 IRS 금리 3.44% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (84개 +29개)

* 한국 메모리 (업황 회복 기대)

- 삼성전자 (한국 반도체), SK하이닉스 (한국 반도체)

52주 최저 (3개 +3개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 181.6 (-0.3) 

- KOSDAQ 13.7 (-0.1)

- 전기전자 9.5 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.2 (-0.0)

- 자동차 23.9 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 18.3 (+0.0)

- 조선건설기계 7.9 (0.0)

- 철강 6.9 (-0.0)

- 금융 41.8 (-3.7)

5. 뉴스 

1) KDI, "한국 경제, 경기저점 시사 지표 증가" 

2) 한국 가계부채, 1,056.4조원. 2개월 연속 증가

- 사상최대 2021년 11월 1,060.9조원 

3) BlackRock 부회장, "중국에 대한 자산배분 재평가해야"

- "2020년대 후반 인구변화로 성장률 3% 수준 둔화" 

Column_소프트웨어가 세상을 먹어치운지 12년_2023.06.10

  

- 왜 AI가 세상을 구원하는가 -

 

* AI 지겨워서 안 쓰려고 했는데, 마크 안드리센이 어제 “왜 AI가 세상을 구원하는가”를 썼기 때문에 쓰지 않을 수 없습니다.

 

* 2011년 8월 WSJ에 “왜 소프트웨어가 세상을 먹어치우고 있는가”를 기고한지 12년 만입니다. 12년 전 기고문을 읽고도 소프트웨어 주식을 사지 않았으면 돈을 벌 수 없었습니다. 이제 AI 주식을 사지 않으면 돈을 벌 수 없습니다.

 

* 지금 주식시장은 순환매처럼 보입니다. AI에 대한 확신이 약하니까 다른 주식에 기웃거리는 겁니다. 지금 가장 먼저 해야 할 일은 AI에 컨빅션을 갖는 겁니다.

 

- 믿음이 약한 자들을 위해 -

 

* 안드리센은 학생, 의사, 과학자, 예술가를 포함해 AI가 모두의 생산성을 높여줄 거라는 문장으로 글을 시작합니다. 확실합니다. 출근하면 PC 켜고 크롬에 Bard부터 띄웁니다.

 

* 안드리센은 기술에 대한 공포는 언제나 있어왔고 이번 AI 공포도 마찬가지라고 했습니다. 그리고 늘  근거는 없었다고 지적했습니다. 기계가 사람의 일자리를 대체한다는 주장에 대해선 일의 양이 한정돼 있다고 생각하는 게 문제라며 생산을 늘리면 문제는 해결된다고 설명했습니다. 그러면서 밀튼 프리드먼의 “인간의 욕구와 필요는 절대 채워지지 않는다”는 말을 빌렸습니다.

 

- 테슬라의 사업계획 -

 

* AI가 불평등한 세상을 만들 것이라는 공포에 대해서도 일론 머스크의 2006년 사업계획을 소개했습니다. 당시 테슬라의 사업계획은 세 줄이었습니다. “스포츠 카를 만든다 / 스포츠 카를 팔아 번 돈으로 싼 차를 만든다 / 싼 차를 팔아 번 돈으로 더 싼 차를 만든다” 였습니다.

 

* 자본가들은 시장 점유율 100%, 80억명 고객을 목표로 합니다. 그래서 자본가들은 더 만들고 가격을 내립니다. 자본가는 돈을 벌고 싶어하는 사람이지 남을 지배하고 싶어하는 사람이 아닙니다.

 

* 주식시장에 붐은 자주 옵니다. 진짜와 가짜를 구별하는 게 가장 어려운데, 기준은 단순합니다. 물건의 가격이 떨어지고 수량이 늘어나면 진짜, 수량이 안 늘어서 가격이 올라가면 가짭니다.

 

좋은 주말 되십시오