macro daily_2019.05.30

2019년 5월 30일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 중국외 국가의 희토류 기업들이 공격적인 Capex 계획을 발표하고 있습니다. 

(2) ECB 핀란드 위원이 이탈리아 정치권의 ECB 국채 직접인수 제안을 거부했습니다. 

(3) 디램가격이 6월에도 약세를 이어갈 것이라고 대만 전자시보가 보도했습니다.  

야간선물, 262.15 (+0.40%) 외인 +2,715계약
1개월 NDF 환율 1,192.50원 (-2.02원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 83.4%(+4.9%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 0.3% (+0.3%p)
- 2019년 금리인하 확률 34.9% (-0.6%p)

* 핀란드 ECB 위원, 이탈리아 정치권의 ECB 국채 직접인수 제안 거부  

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.11% (-0.01%p)
미 10년 국채 2.26% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.153%p (+0.013%pp)

미 BBB 회사채 3.84% (+0.01%p)
미 하이일드 6.40% (+0.06%p)

이머징 국채 6.13% (+0.04%p)

이머징 주식 8.35% (-0.02%p) 
한국 주식 8.52% (+0.07%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.98 (-0.21%)

* 미 5월 레버리지론 발행 350억달러. 작년 10월 이후 최대 <블룸버그>

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.4%(+0.1%p)

* 이탈리아, EU에 경기개선으로 세수증가. 세출은 제한적으로 운영 답변   

[무역]

* 미 국무장관, "중국과 무역합의 얻어낼 수도 있고 아닐 수도 있다" 

* Abercrombie CEO, "올해 중국으로부터 조달 비중 20% 아래로 낮출 것"

[경협]

[반도체]

* 디램가격, 2분기에 20~25% 하락할 듯
- 삼성전자, SK하이닉스 6월에도 가격인하 지속

[원자재]

* 미 희토류 기업들, 중국의 희토류 무기화 위협에 공격적 Capex 계획 밝혀 <블룸버그>
- Lynas Corp. 어제 25% 급등

market daily_2019.05.30

2019년 5월 30일 마켓 데일리

1. 52주 최고(7개, -49개) vs. 최저(86개, +41개)

+ 52주 최고

* 섹터별 52주 최고가 종목수

- 에너지 : 0개(-3)
- 소재 :  0개 (-2)
- 산업재 : 0개 (-4)
- 경기소비재 : 1개 (-5)
- 통신서비스 : 1개 (-2)
- IT : 0개 (-6)
- 필수소비재 : 1개 (-3)
- 헬스케어 : 0개 (-4)
- 금융 : 3개 (-7)
- 부동산 : 0개 (-9)
- 유틸리티 : 2개 (-1)

+ 52주 최저

* 섹터별 52주 최고가 종목수

- 에너지 : 7개(+2)
- 소재 :  13개 (+7)
- 산업재 : 9개 (+6)
- 경기소비재 : 15개 (+10)
- 통신서비스 : 7개 (+4)
- IT : 5개 (+4)
- 필수소비재 : 7개 (+3)
- 헬스케어 : 6개 (+2)
- 금융 : 11개 (+5)
- 부동산 : 3개 (0)
- 유틸리티 : 1개 (0)

* 미국 의류 및 소매 (대중국 관세 및 공급선 변경에 따른 비용상승)
- Tapestry (미국 의류), Macy's (미국 백화점)

2. 기업

+ 가이던스 상향 

* Temenos (스위스 응용S/W, 2019년 매출)

+ 가이던스 하향                                                   

* Capri (미국 의류, 2020년 매출)

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 105.6 (0.0) 
- KOSDAQ 7.0 (-0.1)

- 전기전자 31.5 (+0.1)
- 금융 19.7 (+0.1)
- 정유화학 8.7 (0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.5 (-0.1)
- 화장품 1.4 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.18배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.40조원 -0.05조원
- 비중, 2.31%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

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macro daily_2019.05.29

2019년 5월 29일 매크로 데일리

세줄요약

(1) AMD CEO가 라이젠 신제품을 공개했습니다. 주가는 9.8% 올랐습니다. 

(2) Codelco가 구리광산 투자 부족을 지적했습니다. 2022년부터 공급이 감소할 것이라고 내다봤습니다. 

(3) 이탈리아 부총리가 EU의 재정규제에 맞설 것이라고 밝히면서 이탈리아 국채가격과 은행주가 내렸습니다. 

야간선물, 264.75 (-0.06%) 외인 -1,036계약
1개월 NDF 환율 1,187.43원 (+1.14원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 78.5%(+3.5%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 댈러스연은 총재(중립 / 투표권 없음), "소규모 독립 쉐일 기업들, 자본시장 접근에 어려움 겪어"     

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행 총재, "위안화 환율 안정에 자신. 경기 방어하기 위한 조정 확대" <증권보>

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 0.0% (-6.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 35.5% (+5.9%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.12% (-0.04%p)
미 10년 국채 2.26% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.140%p (-0.020%pp)

미 BBB 회사채 3.83% (-0.06%p)
미 하이일드 6.34% (-0.02%p)

이머징 국채 6.09% (-0.06%p)

이머징 주식 8.37% (-0.01%p) 
한국 주식 8.45% (-0.03%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 5월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 134.1. 예상 130.0, 전월 129.2

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.22 (0.00%)

* S&P, "유럽 레버리지론 시장, late cycle의 전형적인 모습 보여" 

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.3%(-0.5%p)

* 이탈리아 부총리, 긴축 초점 EU 비판. EU 규율에 대항 시사 

[무역]

[경협]

* 미 국무부 대변인, "북한 WMD UN결의 위반이지만 초점은 협상"

[반도체]

* AMD CEO, 대만 컴퓨텍스 쇼에서 Ryzen 신제품 발표
- PC 시장서 M/S 확대 가능성 높아지며 주가 +9.8% 

[원자재]

* Codelco CEO, "광산 투자 지연되며 2022년부터 구리공급 감소"
- "2028년에 연간 400만톤 부족 가능성"

market daily_2019.05.29

2019년 5월 29일 마켓 데일리

1. 52주 최고(56개, +30개) vs. 최저(45개, +23개)

+ 52주 최고

* 섹터별 52주 최고가 종목수

- 에너지 : 3개(+1)
- 소재 :  4개 (+2)
- 산업재 : 4개 (+2)
- 경기소비재 : 6개 (+5)
- 통신서비스 : 3개 (+1)
- IT : 6개 (+4)
- 필수소비재 : 4개 (0)
- 헬스케어 : 4개 (+3)
- 금융 : 10개 (+5)
- 부동산 : 9개 (+7)
- 유틸리티 : 3개 (0)

* 역내 소매 (미중 무역분쟁으로 아시아/미주에 집중하는 소매점 반사수혜)
- Fast Retailing (일본 특수소매), Mercadolibre (일본 특수소매)

+ 52주 최저

* 섹터별 52주 최고가 종목수

- 에너지 : 5개(+2)
- 소재 :  6개 (+4)
- 산업재 : 3개 (-1)
- 경기소비재 : 5개 (+2)
- 통신서비스 : 3개 (+2)
- IT : 1개 (+1)
- 필수소비재 : 4개 (+3)
- 헬스케어 : 4개 (+3)
- 금융 : 6개 (+3)
- 부동산 : 3개 (+2)
- 유틸리티 : 1개 (0)

* 유럽 은행 (EU, 재정목표 미달한 이탈리아에 대한 징계 고려)
- Intesa Sanpaolo (이탈리아 은행), SocGen (프랑스 은행)

2. 기업

+ 가이던스 상향 

+ 가이던스 하향

* Workday (미국 응용 S/W, 2020년 매출)

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 105.6 (0.0) 
- KOSDAQ 7.1 (0.0)

- 전기전자 31.4 (-0.1)
- 금융 19.6 (-0.1)
- 정유화학 8.7 (-0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.6 (-0.0)
- 화장품 1.4 (-0.1)

* 중소형주/대형주, 1.19배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.45조원 -0.05조원
- 비중, 2.26%, -0.06%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

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macro daily_2019.05.28

2019년 5월 28일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미국 금융시장이 현충일로 휴장했습니다. 

(2) 화웨이가 제재 이후 처음으로 10억달러 loan 발행 계획을 공개했습니다.

(3) 중국 정부가 위안화 숏포지션을 구축하면 큰 손실을 입을 것이라고 경고했습니다.

야간선물, 264.30 (-0.08%) 외인 -260계약
1개월 NDF 환율 1,183.30원 (-1.13원)

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인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 중국 은행보험감독위 주석, "위안화 숏 포지션 구축하면 막대한 손실 입을 것" 

* S&P, "인민은행의 Baoshang Bank 구제 놀라울 일 아니다"

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 1.3% (-5.3%p)
- 2019년 금리인하 확률 72.1% (+41.5%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행 총재, "G20, 글로벌 불균형에 대해 집중적으로 논의"
- "중국 경상수지 양호. 최근 변화는 펀더멘털 반영"

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 남아공

* 중국 4월 산업수익, 전년비 3.7% 감소

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.22 (0.00%)

* Huawei, 10억달러 론 발행 계획. 미 정부 제재 이후 첫 발행

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.9%(+0.1%p)

[무역]

* 미 대통령, "중국과 무역합의 준비 안돼 있다. 대중국 관세 매우 충분히 빨리 올릴 수 있다"

[경협]

* 미 대통령, "지난 2년간 핵실험과 장단거리 미사일 발사 없었다"
- "북한 발사체, 유엔 제재 위반이라는 견해도 달라" 

[반도체]

* 비트코인 가격, 8,700달러 돌파. 작년 5월 이후 최고

[원자재]

market daily_2019.05.28

2019년 5월 28일 마켓 데일리

1. 52주 최고(26개, -43개) vs. 최저(22개, -34개)

+ 52주 최고

* 섹터별 52주 최고가 종목수

- 에너지 : 2개 (+1)
- 소재 :  2개 (0)
- 산업재 : 2개 (-5)
- 경기소비재 : 1개 (0)
- 통신서비스 : 2개 (+1)
- IT : 2개 (-3)
- 필수소비재 : 4개 (-2)
- 헬스케어 : 1개 (-6)
- 금융 : 5개 (0)
- 부동산 : 2개 (-9)
- 유틸리티 : 3개 (-19)

+ 52주 최저

* 섹터별 52주 최저가 종목수

- 에너지 : 3개(-1)
- 소재 :  2개 (-10)
- 산업재 : 4개 (-3)
- 경기소비재 : 3개 (-9)
- 통신서비스 : 1개 (-1)
- IT : 0개 (-4)
- 필수소비재 : 1개 (-1)
- 헬스케어 : 1개 (-4)
- 금융 : 3개 (-2)
- 부동산 : 1개 (+1)
- 유틸리티 : 1개 (+1)

* 한국 지주사 (주력사업 부진 + 오너 지배력 약화 우려)
- 삼성물산 (한국 지주사), SK (한국 지주사)

2. 기업

+ 가이던스 상향 

+ 가이던스 하향

* Bayer (독일 제약, 2019년 매출 EPS)

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 105.6 (-0.6) 
- KOSDAQ 7.1 (-0.0)

- 전기전자 31.5 (-0.2)
- 금융 19.7 (-0.0)
- 정유화학 8.7 (-0.0)
- 자동차 5.5 (-0.0)
- 철강 3.6 (-0.0)
- 화장품 1.4 (-0.1)

* 중소형주/대형주, 1.18배, -0.03배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.50조원 -0.01조원
- 비중, 2.32%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

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macro daily_2019.05.27

2019년 5월 27일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 인민은행이 그림자금융이 많은 것으로 알려졌던 내몽고지역의 Baoshang 은행을 합병했습니다. 

(2) 차기 ECB 총재 후보인 분데스방크 총재가 추가부양이 보증되지 않았다고 말했습니다.   

(3) 피아트 크라이슬러가 르노와 광범위한 제휴를 위한 협상중이라고 FT가 보도했습니다. 

야간선물, 263.95 (-0.38%) 외인 -1,294계약
1개월 NDF 환율 1,184.85원 (-3.37원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 78.5%(-2.8%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 6.6% (+6.3%p)
- 2019년 금리인하 확률 29.6% (-29.8%p)

* 독일 ECB 위원, "인플레 압력 관측. 추가 부양책 보증된 것 아니다"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.16% (+0.03%p)
미 10년 국채 2.32% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.160%p (-0.018%pp)

미 BBB 회사채 3.89% (+0.03%p)
미 하이일드 6.36% (+0.08%p)

이머징 국채 6.15% (+0.10%p)

이머징 주식 8.38% (+0.15%p) 
한국 주식 8.48% (+0.05%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 브라질, 터키

* 미 4월 내구재주문, 전월비 -2.1%. 예상 -2.1%, 전월 +1.7%
- 핵심 자본재주문, -0.9%. 예상 -0.3%, 전월 +0.3%

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.22 (-0.06%)

* 미 5월 레버리지론 부도율, 1.3%. 3월 1.2%에서 0.1%p 상승 

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.8%(-0.1%p)

[무역]

* 중국 은행보험감독위 대변인, "무역분쟁, 중국 기업들에 영향 미미. 미 기업이익은 훼손중"

[경협]

* 북한, 한미 연합훈련 비난. 남북 군사합의 성실 이행 촉구 

[반도체]

[원자재]