macro daily_2025.08.25

 2025년 8월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 파월이 고용을 근거로 금리인하를 시사하면서 미 증시가 올랐습니다.

(2) 비트코인이 작년, 이더리움이 지난주물 21년 이후 신고가를 경신했습니다.

(3) 미 신용 스프레드가 사상최저에 근접하면서 데이터센터 대출이 급증하고 있습니다. 

K200 야간선물 등락률, +1.38% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,381.75원 (-1.25원)

테더 1,392.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.125%(-0.024%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), "리스크 균형 이동은 정책 조정을 정당화"

- "상황은 고용 감소 리스크 상승"

* 클리블랜드연은 총재 (극매파 투표권없음), "완만하게 제약적인 정책 스탠스 유지할 필요"

* 세인트루이스연은 총재 (매파 투표권있음), "9월 금리인하 전 추가 데이터 필요"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.72%, 이탈리아 3.52%, 스프레드 0.80%p)

* ECB 총재, "고용시장, 인플레 충격에 견조함 보여줘" 

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.69% (-0.10%p)

미 10년 국채 4.25% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.557%p (+0.023pp)

미 BBB 회사채 5.28% (-0.07%p)

미 하이일드 6.97% (-0.06%p)

이머징 국채 6.89% (-0.07%p)

이머징 주식 7.05% (-0.01%p) 

한국 주식 8.05% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 2.45% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.86% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.405%p (-0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 2.40% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (163개 +70개)

* 미 은행 (장단기 금리차 확대)

- BofA (미국 은행), Citizens Financial (미국 은행)

52주 최저 (6개 -5개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 204.1 (+0.1) 

- KOSDAQ 6.8 (-0.3)

- 전기전자 64.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 6.9 (-0.1)

- 자동차 19.7 (0.0)

- 화장품 0.8 (0.0)

- 정유화학 1.9 (+0.3)

- 조선건설기계 7.9 (0.0)

- 철강 1.4 (0.0)

- 금융 34.1 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 아부다비 Taqa, GS Inima 12억달러에 인수할 듯 <블룸버그>

* Apple, Siri 강화 위해 Google Gemini 사용 키로

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 중국 정부, 친환경 프로젝트 투자에 외화규제 완화