macro daily_2025.08.19

 2025년 8월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 주말 잭슨홀을 앞두고 주식시장이 거의 움직이지 않았습니다.

(2) 조정을 받았던 원전 가상자산 등 트럼프 테마주들은 반등했습니다.

(3) 인민은행이 분기 보고서에서 적정 수준의 완화적 통화정책 기조를 밝혔습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.08% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,385.63원 (-3.60원)

테더 1,390.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.119%(+0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(+0.01%p)

* 인민은행, "적정 수준의 완화적 통화정책 구체적 실행"

- 선택적 지원 강조

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.76%, 이탈리아 3.55%, 스프레드 0.79%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.76% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.33% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.566%p (+0.001pp)

미 BBB 회사채 5.33% (-0.00%p)

미 하이일드 6.96% (-0.03%p)

이머징 국채 6.92% (-0.01%p)

이머징 주식 7.01% (-0.00%p) 

한국 주식 8.02% (+0.12%p) 

한국 3년 국채 2.42% (+0.03%p)

한국 10년 국채 2.83% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.413%p (+0.023%p)

한국 3년 IRS 금리 2.37% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (139개 +10개)

* 일본 금융 (일본은행 금리인상 기대)

- Mizuho Financial (일본 은행), Mitsubishi UFJ (일본 은행)

52주 최저 (10개 +4개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 204.0 (0.0) 

- KOSDAQ 7.6 (0.0)

- 전기전자 64.4 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.0 (-0.0)

- 자동차 19.7 (0.0)

- 화장품 0.9 (-0.0)

- 정유화학 1.8 (-0.0)

- 조선건설기계 7.9 (-0.0)

- 철강 1.4 (0.0)

- 금융 34.1 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 미 행정부, Intel 지분 10% 취득 논의 

* Eli Lilly, 회사채 발행해 67.5억달러 조달. 최장 40년만기

- 가산금리 국채대비 73bp. 차환 등 일반 목적  

* 일본 금융청, 핀테크 기업 도코지오다구 발행 엔화 스테이블코인 승인 예정 

* 네이버, 두나무 비상장 주식 거래 플랫폼 증권플러스 인수 타진

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령-우크라이나 대통령, 월요일 회동

- 미 대통령, 회동 후 러시아 대통령과 통화