macro daily_2025.08.04

 2025년 8월 4일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 뉴욕연은 총재가 올해 성장률이 1%로 둔화될 것이라고 말했습니다.

(2) 7월 미 고용 ISM 부진으로 9월 금리선물이 25bp 인하를 반영했습니다.

(3) 미 보건당국이 비만치료제에 메디케어 메디케이드 적용을 고려중인 것으로 전해졌습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.24% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,386.09원 (-3.21원)

테더 1,399.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.101%(-0.126%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 뉴욕연은 총재 (매파 투표권있음), "성장률, 2026년에 반등할 것" <WSJ>

- "올해 성장률 1%로 둔화 예상. 완만하게 제약적인 정책 필요" 

* 미니애폴리스연은 총재 (중립 투표권없음), "FOMC 풍부하고 견고한 토론 있었다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(-0.10%p)

* 중국 외환관리국, 적절한 시기에 경기조절적 정책 시행

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.67%, 이탈리아 3.51%, 스프레드 0.84%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.68% (-0.27%p)

미 10년 국채 4.21% (-0.16%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.534%p (+0.113pp)

미 BBB 회사채 5.23% (-0.16%p)

미 하이일드 6.91% (-0.20%p)

이머징 국채 6.93% (-0.18%p)

이머징 주식 7.15% (+0.05%p) 

한국 주식 8.22% (+0.30%p) 

한국 3년 국채 2.47% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.83% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.360%p (+0.028%p)

한국 3년 IRS 금리 2.43% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (60개 -79개)

52주 최저 (49개 0개)

* 미국 필수소비재 (관세로 마진 축소 우려)

- Colgate (미국 포장식품), Tyson Foods (미국 포장식품)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 204.8 (-1.5) 

- KOSDAQ 7.8 (-0.0)

- 전기전자 64.5 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.1 (-0.1)

- 자동차 19.6 (0.0)

- 화장품 1.0 (-0.1)

- 정유화학 2.3 (-0.1)

- 조선건설기계 7.8 (-0.1)

- 철강 1.4 (-0.1)

- 금융 33.8 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 미 보건당국, 비만치료제 메디케어 메디케이드 적용 고려 <블룸버그>

* 중국 국영 미디어, Nvidia H20 보안 점검 요청 

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 미 7월 비농업고용자수, 7.3만명 증가. 예상 +10.4만명, 전월 +1.4만명

- 실업률, 4.2%. 예상 4.2%, 전월 4.1%

* 미 7월 ISM 제조업지수, 48.0. 예상 49.5, 전월 49.0

- 신규주문, 47.1. 예상 48.7, 전월 46.4