macro daily_2022.03.25

 2022년 3월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 러시아 주식시장이 한달 만에 거래를 재개하며 불확실성 해소로 해석됐습니다.

(2) 시중금리가 지속적으로 오르며 보험주들이 52주 최고를 기록했습니다.

(3) 댈러스 연은이 연말 WTI 93달러를 예상했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 0.236%p (+0.040%p)

한국 고객예탁금, 61.5조원 -0.7조원

K200 야간선물 등락률, +0.43%

1개월 NDF 환율 1,221.63원 (+2.88원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.273%(+0.093%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 세인트루이스연은 총재(극매파 투표권있음), "1994~95년 금리인상 사이클 참고할 만하다"

* 월러 Fed 이사(매파 투표권있음), "장기적으로 Fed 자산에 국채만 보유할 필요 있어"

* 시카고연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "25bp 인상 편하지만 50bp 인상에도 열려 있어"

* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "10년 국채금리, 인플레 기대 제어되고 있음을 보여줘"

한국은행

* 한은총재 후보자, "국내 인플레 경기 리스크 동시확대 우려 커져"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.09%(-0.06%p)

* 경제일보, 미 금리인상에 따른 금융 리스크 경고

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 5.5%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.211%(+0.005%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.13% (+0.04%p)

미 10년 국채 2.36% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.236%p (+0.040pp)

미 BBB 회사채 3.98% (+0.09%p)

미 하이일드 6.23% (+0.16%p)

이머징 국채 6.43% (+0.18%p)

이머징 주식 8.05% (-0.05%p) 

한국 주식 10.05% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 2.46% (+0.05%p)

한국 10년 국채 2.86% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.398%p (+0.004%p)

한국 3년 IRS 금리 2.54% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (126개 개)

* 글로벌 보험 (시중금리 상승)

- AIG (미국 손해보험), Alleghany (미국 재보험)

52주 최저 (8개 개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +6.4% (+0.1%p)

- KOSPI 248.1 (+0.3) 

- KOSDAQ 14.6 (+0.1)

- 전기전자 91.8 (+0.1)

- 커뮤니케이션 9.8 (-0.1)

- 자동차 13.7 (0.0)

- 화장품 2.5 (-0.0)

- 정유화학 19.6 (+0.1)

- 조선건설기계 6.5 (-0.1)

- 철강 10.5 (0.0)

- 금융 39.0 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 러시아 금융시장, 한달 만에 재개장

2) 미 상무부, 중국산 상품 549개 중 352개 품목 관세 예외 재적용

- 중국, "가능한 빨리 모든 품목에 대해 관세 예외 적용 희망" 

- 미국, "중국 주식의 미 상장 합의 예측 섣불러"

3) Apple, 이르면 올해 말 iPhone iPad에 대해 구독 서비스 제공  

4) 미 에너지 기업들 59%, 주주환원으로 굴착에 어려움 <Barron's>

- 댈러스 연은, 연말 WTI 가격 배럴당 93달러 예상