macro daily_2020.12.07

 2020년 12월 7일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 예상을 밑돈 미국 11월 고용지표가 정책 기대감으로 연결됐습니다. 

(2) 확장적 정책 기대로 미국의 인플레 기대가 1.84%까지 올랐습니다. 

(3) 마이크론이 목표주가 상향에 힘입어 4.9% 올랐습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.35%

1개월 NDF 환율 1,082.05원 (+2.58원)

미 5년 breakeven rate 1.8446% (+0.049%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

미 O/N Repo 금리, 0.08% (0.00%p, 급등시 단기자금 부족 판단) 

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.11%

- 일본 +0.15%

- 대만 +0.31%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.083%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권없음), "고용지표 예상보다 다소 실망스러워"

- "2021년 전망 긍정적. 재정이 가장 중요한 부양재원"

* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권있음), "향후 1~2년 혹은 그 이상 저금리 예상"

- "곧 인플레 상승 증거 보이지 않아. 제어할 수단 있다"

한국은행

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.16%(+0.01%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB,  채권 매입 프로그램 2조유로까지 확대할 듯 <MIN>

* ECB 감독위, 은행 배당금지 6개월 연장 권고  

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.15% (+0.00%p)

미 10년 국채 0.97% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.815%p (+0.051%pp)

미 BBB 회사채 2.09% (+0.04%p)

미 하이일드 4.39% (-0.15%p)

이머징 국채 4.28% (-0.03%p)

이머징 주식 5.10% (-0.08%p)  

한국 주식 5.33% (-0.15%p) 

한국 3년 국채 0.97% (+0.00%p)

한국 10년 국채 1.66% (+0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.698%p (+0.006%p)

한국 3년 IRS 금리 0.92% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.30% (+0.01%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.42% (+0.04%p)

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.39% (-0.19%p)

- 상향 : 

- 하향 : 

* 미 11월 비농업 고용자수, +24.5만명. 예상 +46.0만명, 전월 63.8만명

- 실업률, 6.7%. 예상 6.7%, 전월 6.9%

- 노동시장 참여율, 61.5%. 예상 61.7%, 전월 61.7%

4. 52주 최고(145개, +52개) vs. 최저(4개, 0개)

+ 52주 최고

* 글로벌 반도체 (핸셋, 자동차 등 주요 수요처 회복)

- Texas Instrument (미국 반도체), ST Micro (이탈리아 반도체) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 128.1 (+0.2) 

- KOSDAQ 9.7 (+0.1)

- 전기전자 48.6 (+0.2)

- 커뮤니케이션 7.7 (+0.0)

- 자동차 8.5 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 7.5 (0.0)

- 조선건설기계 4.1 (0.0)

- 철강 2.5 (0.0)

- 금융 20.1 (+0.0)

* 고객예탁금, 59.5조원 -1.8조원

* 중소형주/대형주, 1.11배, -0.01배 

* 코스닥 신용금액, 9.13조원 +0.09조원

- 비중, 2.53%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* DoorDash, 공모가 75~85달러 -> 90~95달러로 상향 

* Ant Group, 싱가폴서 법인 디지털은행 허가 취득

[헤지펀드]

[환경] 

[정책] 

* 미 의회, 연방정부 폐쇄 막기 위해 1주일짜리 예산안 통과시킬 듯 <블룸버그>

* 버니 샌더스 미 민주당 상원의원, 9,080억달러 규모 부양안 투표시 반대의사