macro daily_2020.12.02

 2020년 12월 2일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 나스닥지수가 FANG을 중심으로 신고가를 경신했습니다.

(2) 11월 ISM 제조업지수가 소폭 하락했습니다. 재고지수도 내렸습니다. 

(3) 마이크론이 9~11월 매출과 마진율 가이던스를 상향했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.08%

1개월 NDF 환율 1,106.78원 (+0.63원)

미 5년 breakeven rate 1.727% (+0.028%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

미 O/N Repo 금리, 0.09% (0.00%p, 급등시 단기자금 부족 판단) 

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.26%

- 일본 +0.30%

- 대만 -0.04%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.077%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(비둘기파 투표권있음), "경제 전망 비정상적으로 불확실. 경기회복 속도 무뎌져"

- "Fed, 매우 강한 지원 계속할 것. 지원 제거는 섣부른 일"

* 브레이너드 Fed 이사(중립 투표권있음), "상흔을 남기지 않기 위해 추가 재정지원 필요"

* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권없음), "2011~12년과 같은 재정긴축 피할 수 있기를 희망" 

한국은행

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.00%(-0.47%p)

* 인민은행 총재, "통화정책과 재정정책 간 방화벽 있어야"

- "중앙은행의 B/S 기업 신용 리스크 감내에 쓰여선 안돼"

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB 총재, "중국, 디지털 화폐 개발에 앞서 있어"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (+0.01%p) 

미 2년 국채 0.17% (+0.02%p)

미 10년 국채 0.92% (+0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.753%p (+0.052%pp)

미 BBB 회사채 2.11% (+0.06%p)

미 하이일드 4.77% (+0.05%p)

이머징 국채 4.42% (+0.08%p)

이머징 주식 5.38% (+0.13%p)  

한국 주식 5.78% (+0.12%p) 

한국 3년 국채 0.98% (-0.00%p)

한국 10년 국채 1.65% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.668%p (-0.014%p)

한국 3년 IRS 금리 0.94% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.30% (+0.01%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.39% (0.00%p)

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.20% (0.00%p)

- 상향 : 

- 하향 : 

4. 52주 최고(92개, +41개) vs. 최저(1개, -2개)

+ 52주 최고

* 미 반도체 (실적 호조)

- Micron Technology (미국 반도체), Broadcom (미국 반도체) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 127.6 (+0.2) 

- KOSDAQ 9.7 (+0.1)

- 전기전자 48.2 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.7 (+0.1)

- 자동차 8.5 (+0.1)

- 화장품 1.5 (-0.0)

- 정유화학 7.4 (-0.0)

- 조선건설기계 4.1 (-0.0)

- 철강 2.5 (0.0)

- 금융 20.1 (+0.0)

* 고객예탁금, 62.9조원 -0.3조원

* 중소형주/대형주, 1.12배, +0.03배 

* 코스닥 신용금액, 8.87조원 -0.00조원

- 비중, 2.54%, -0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* Micron Technology, 2021년 1분기 매출 가이던스 50억~54억달러 -> 57억~57.5억달러 상향

- 매출 총이익률 25.5~27.5% -> 28.5~29.5% 상향

* Salesforce, SLACK 277억달러 가치에 인수키로

* Airbnb, 공모가 44~50달러 예측. 공모 주식수 5,000만주

[헤지펀드]

[환경] 

[정책] 

*  미 민주당 하원의장, "재무장관, 오늘 부양안 제안 검토할 것"