macro daily_2020.04.28

2020년 4월 28일 매크로 데일리

세줄요약

(1) VIX가 이틀째 장대 음봉을 나타냈습니다. 기계가 재등장할 가능성이 높아졌습니다.

(2) 인민은행 총재가 지나치게 공격적인 부양은 인플레를 촉발할 수 있다고 경고했습니다.

(3) EU의 주간 전력 사용량이 7주만에 증가 반전했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.54%
1개월 NDF 환율 1,221.61원 (-4.59원)

미 5년 breakeven rate 0.76% (+0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.40%
- 일본 +0.35%
- 대만 +0.72%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.063%(+0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed, 지방채 매입기구 대상 중소 카운티와 시로 확대

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.54%(+0.14%p)

* 인민은행 총재, "지나치게 공격적인 부양은 인플레 촉발할 위험"

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* 일본은행, 무제한 국채매입 발표. 물가 모멘텀 손상

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (+0.01%p) 
미 2년 국채 0.22% (+0.00%p)
미 10년 국채 0.66% (+0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.434%p (+0.058%pp)

미 BBB 회사채 2.91% (+0.06%p)
미 하이일드 8.44% (+0.06%p)

이머징 국채 6.56% (+0.06%p)
이머징 주식 7.67% (-0.00%p)  
한국 주식 8.17% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 1.03% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.58% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.554%p (+0.026%p)

한국 3년 IRS 금리 0.95% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.33% (+0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -1.96% (-0.01%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(27개, +5개) vs. 최저(7개, +2개)

+ 52주 최고

* 미 진단장비 (전세계 바이러스 테스트 증가)
- Danaher (미국 의료장비), Thermo Fisher (미국 의료장비)

+ 52주 최저

* 폴란드 은행 (자본확충 어려움 겪는중)
- Bank Millennium (폴란드 복합은행), Bank Pekao (폴란드 복합은행)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 94.6 (-0.6) 
- KOSDAQ 7.1 (+0.0)

- 전기전자 35.5 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 4.1 (-0.3)
- 화장품 1.4 (+0.0)

- 정유화학 3.7 (-0.0)
- 조선건설기계 3.7 (-0.0)
- 철강 1.3 (-0.3)
- 금융 15.1 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 1.11배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.54조원 +0.07조원
- 비중, 1.91%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 89.65 (-0.39%, Par=100)

* S&P, 96개 재투자 CLO 트랜치에 '부정적' 등급전망 부여

[바이러스]

* 뉴욕시장, "뉴욕 일부 5월 15일부터 경제활동 재개"

* 프랑스, COVID-19 신규 확진자수 4,326명. 4월18일 이후 최고

* 이탈리아, COVID-18 신규 확진자수 1,739명. 7주래 최저

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.6%(-0.2%p)

* 채권단, 두산중공업에 8,000억원 추가 지원. 두산그룹 3조원 자구안 마련

[무역분쟁]

[원자재]

* EU 주간 전력 사용량, 3월 첫째주 이후 처음 증가 반전 

[주요기업]

* Adidas CFO, "2분기 광고비 전년동기대비 축소할 것"
- "온라인 매출은 목표 40억유로(전체 매출의 20%) 초과할 듯"
- "스포츠용품 산업 구조조정 가능성 높아"