macro daily_2020.04.23

2020년 4월 23일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 원유 ETF USO가 앞으로 원월물만 보유하고 신규설정을 중단하기로 했습니다. 

(2) ECB도 4월 7일 이후 투기등급으로 떨어진 채권은 담보로 인정합니다.

(3) 네덜란드의 원유저장기업 Vopak이 52주 신고가를 기록했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +2.04%
1개월 NDF 환율 1,232.85원 (+0.55원)

미 5년 breakeven rate 0.63% (+0.12%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.02%
- 일본 +1.26%
- 대만 +0.74%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.071%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.40%(0.00%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB, 일부 정크본드 은행대출 담보로 인정키로

* ECB 수석 이코노미스트, "EU 해결책은 공동 차입이 아닌 공동 재정"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.21% (+0.01%p)
미 10년 국채 0.61% (+0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.402%p (+0.042%pp)

미 BBB 회사채 2.91% (+0.09%p)
미 하이일드 8.34% (+0.53%p)

이머징 국채 6.50% (+0.23%p)
이머징 주식 7.79% (-0.02%p)  
한국 주식 8.33% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 1.04% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.54% (+0.08%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.498%p (+0.073%p)

한국 3년 IRS 금리 0.97% (+0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.28% (-0.12%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -1.56% (-0.06%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(16개, -4개) vs. 최저(11개, +6개)

+ 52주 최고

* 글로벌 원유 저장소 (원유 공급 초과로 저장공간 부족)
- Vopak (네덜란드 에너지 저장운송)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 96.0 (-0.2) 
- KOSDAQ 7.1 (+0.0)

- 전기전자 35.8 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.0)
- 자동차 4.9 (-0.1)
- 화장품 1.3 (+0.0)

- 정유화학 3.7 (-0.1)
- 조선건설기계 3.7 (0.0)
- 철강 1.6 (0.0)
- 금융 15.2 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.10배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.34조원 +0.10조원
- 비중, 1.87%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.20 (+0.05%, Par=100)

* Fitch, "레버리지론 부도 2009년 수준 웃돌 것"

[바이러스]

* 미 재무장관, "늦은 여름이면 대부분 경제활동 재개" 
- "원유 기업들 지원 검토 중"

* 미 COVID-19 확진자 수 1.8% 증가. 전일 +4.7% 

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.0%(+0.2%p)

* 문재인 대통령, "금융조치 135조원으로 확대"
- 소상공인과 신용도 낮은 기업에도 유동성 지원 

* 홍남기 경제부총리, "3차 추경 상당규모. 대부분 적자국채로 충당"

[무역분쟁]

[원자재]

* USCF, 원유 ETF USO 원월물만 보유하고 신규설정 중단

* 미 대통령, 미 해군에 위협 가하는 이란 선박 격침 지시 

[주요기업]

* Heineken, 바이러스 영향 하반기까지 지속 전망

* Roche CEO, "2021년 말까지 COVID-19 백신 출시 어려워"