macro daily_2020.04.22

2020년 4월 22일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미국 코로나 확진자 수가 10일 이후 가장 높은 증가율을 기록했습니다.

(2) 넷플릭스의 1분기 현금흐름이 2014년 이후 처음 플러스로 전환했습니다.

(3) 여당이 회사채 직매입이 가능하도록 한은법 개정에 나섭니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -1.71%
1개월 NDF 환율 1,231.05원 (+1.45원)

미 5년 breakeven rate 0.51% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.81%
- 일본 -1.45%
- 대만 -1.11%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.067%(+0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 미 공화당 상원 대표, Fed 의장에 도시 카운티 대출 프로그램 개설 요청

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.40%(0.00%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* 네덜란드 ECB 위원, "유동성 부족 직면한 기업 파산 피해야"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.20% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.56% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.360%p (-0.059%pp)

미 BBB 회사채 2.82% (-0.01%p)
미 하이일드 7.81% (+0.15%p)

이머징 국채 6.27% (+0.02%p)
이머징 주식 7.81% (+0.15%p)  
한국 주식 8.31% (+0.07%p) 

한국 3년 국채 1.03% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.46% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.425%p (-0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 0.94% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.16% (-0.08%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -1.50% (-0.02%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(20개, -4개) vs. 최저(5개, +2개)

+ 52주 최고

* 미 바이오테크 (4월말~5월중순 학회)
- Alnylam (미국 바이오테크), Vertex Pharmaceutical (미국 바이오테크)

+ 52주 최저

* 유럽 은행 (실적 악화에 따른 배당 감소 우려)
- Banco Bilbao (스페인 은행), Bank Millennium (폴란드 은행)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 96.2 (-0.2) 
- KOSDAQ 7.1 (+0.0)

- 전기전자 35.8 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.0)
- 자동차 5.0 (-0.0)
- 화장품 1.3 (-0.0)

- 정유화학 3.8 (+0.0)
- 조선건설기계 3.7 (-0.0)
- 철강 1.6 (-0.0)
- 금융 15.2 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.10배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.24조원 +0.06조원
- 비중, 1.84%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.15 (-0.81%, Par=100)

* Distressed 에너지 회사채, 유가 하락으로 110억달러 증가 <블룸버그>

[바이러스]

* 미국 코로나 바이러스 확진자수, 5.7% 증가. 지난 10일 이후 최고 증가율

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.8%(-0.2%p)

* 미 대통령, 이민 신청 일시적으로 중단. 의료 인력은 제외 

[무역분쟁]

[원자재]

* WTI, 월물 교체속 배럴당 20.4달러에서 10.0달러로 하락

[주요기업]

* Netflix, 1분기 가입자 순증 +1,580만명. 예상 +847만명 상회
- 2분기 가입자 순증 가이던스 +750만명 제시
- 2014년 이후 처음으로 FCF 플러스 전환

* Texas Instrument, 고객사들 재고 쌓는 중. 자동차 고객들은 주문 축소