macro daily_2020.04.20

2020년 4월 20일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 이번주 5차 비상경제대책회의서 20조원규모 기간산업 지원대책이 발표될 예정입니다.

(2) 유럽 주요국들이 ECB의 지원 방법을 놓고 이견을 드러냈습니다.

(3) 5월 학회를 앞두고 있는 미국 바이오주들이 강세를 나타냈습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.26%
1개월 NDF 환율 1,214.90원 (-3.05원)

미 5년 breakeven rate 0.64% (-0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.02%
- 일본 -0.56%
- 대만 -0.44%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.065%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "Fed 긴급대출, 통화금융 아니다"
- "정상적인 시기에는 모럴해저드가 문제될 수 있어"

* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권있음), "모럴해저드 우려보다 경제피해 최소가 우선"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.40%(-0.10%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* 독일 ECB 위원, "ECB, 은행 통하지 않고 바로 대출할 필요 없어"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.20% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.64% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.440%p (+0.033%pp)

미 BBB 회사채 2.85% (-0.06%p)
미 하이일드 7.66% (-0.34%p)

이머징 국채 6.27% (-0.01%p)
이머징 주식 7.67% (-0.24%p)  
한국 주식 8.21% (-0.37%p) 

한국 3년 국채 1.01% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.45% (+0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.439%p (+0.009%p)

한국 3년 IRS 금리 0.95% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.13% (+0.08%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -1.37% (-0.06%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(24개, +5개) vs. 최저(3개, -2개)

+ 52주 최고

* 미 바이오테크 (FDA 허가 증가 + 4월말~5월중순 학회)
- Seattle Genetics (미국 바이오테크), Vertex Pharmaceutical (미국 바이오테크)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 96.5 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.1 (-0.0)

- 전기전자 35.8 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.0)
- 자동차 5.1 (0.0)
- 화장품 1.3 (-0.0)

- 정유화학 3.8 (-0.0)
- 조선건설기계 3.7 (+0.0)
- 철강 1.6 (0.0)
- 금융 15.2 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.09배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.13조원 +0.01조원
- 비중, 1.78%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 91.30 (+0.44%, Par=100)

* Moody's, 220억달러 규모 CLO 신용등급 하향 예정

[바이러스]

* 뉴욕 일간 바이러스로 인한 사망자 6월 이후 최소 기록

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.0%(+0.2%p)

* 한국 정부, 이번주 5차 비상경제대책회의서 기간산업 대책 논의
- 문재인 대통령, "노사합의 통해 고용유지 기업 우선지원"

[무역분쟁]

[원자재]

* Vale, 철광석 생산량 가이던스 3.40억~3.55억톤 -> 3.10억~3.30억톤 하향

[주요기업]

* 유럽 자동차 기업들, 5월부터 가동 재개 준비