macro daily_2019.12.20

2019년 12월 20일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 중국이 폴리에틸렌 등 미국산 화학제품 6종에 대해 관세를 면제할 계획입니다.

(2) 호주 정부가 내년 철광석 가격이 33% 하락할 것으로 예상했습니다.

(3) 세인트루이스연은 총재가 2020년 금리동결을 예상했습니다.

야간선물, 292.55 (+0.33%) 외인 +464계약
1개월 NDF 환율 1,162.23원 (-3.43원)

시간외 등락률

* 중국A +0.14% 
* 일본 -0.21%
* 대만 +0.32% 

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1.중앙은행들

Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.357%(-0.015%p)  

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "2020년 금리 변화 없을 것"
- "2019년에 큰 조정. 2020년은 기다리며 봐야할 때"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행, 내년 1월 지준율 인하 관측 <21>
- 1월 초 지방정부채 발행과 춘절에 따른 시중 유동성 부족 대응

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행 총재, "외국 경제에 일부 긍정적 진전 있다"
- "일본경제에 하방압력 상당. 확장쪽 정책스탠스 적절" 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.55% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.62% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.91% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.290%p (+0.002%pp)

미 BBB 회사채 3.20% (-0.02%p)
미 하이일드 5.13% (-0.04%p)

이머징 국채 4.68% (-0.05%p)
이머징 주식 6.84% (-0.05%p) 
한국 주식 6.43% (-0.01%p)

한국 3년 국채 1.38% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.66% (+0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.275%p (+0.022%p)

한국 3년 IRS 금리 1.35% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.66% (+0.04%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.62% (+0.01%p)
- 상향 : 러시아 1.70%(+0.10%p), 사우디 1.90%(0.05%p), 터키 2.60%(0.25%p)
- 하향 : 

* 미 11월 기존주택판매, 연율 535만채. 예상 544만채, 전월 544만채

4. 52주 최고(72개, -24개) vs. 최저(1개, 0개)

+ 52주 최고

* 글로벌 메모리 반도체 (마이크론 내년 1분기 바닥 주장)
- Micron Technology (미국 반도체), SK 하이닉스 (한국 반도체)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 116.8 (-0.0) 
- KOSDAQ 8.2 (-0.0)

- 전기전자 39.8 (0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 8.6 (0.0)
- 조선건설기계 4.8 (0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (0.0)

* 중소형주/대형주, 0.95배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.16조원 +0.01조원
- 비중, 2.21%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.33 (0.00%)

* 2020년 레버리지론 발행 감소하겠지만 CLO 수요는 충족할 듯 <블룸버그>

[중국 크레딧]China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 10.33% (+0.17%p)

* 중국 고급의류 기업 산둥루이, 달러채 3.4억달러 차환 성공 <블룸버그>

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.5%(+0.0%p)

[무역분쟁]

* 중국 국무원, 미국산 폴리에틸렌 등 6개 화학제품에 무관세 적용

[원자재]

* 호주 정부, 내년 철광석가격 톤당 63달러까지 하락 전망. 현재가 95달러