macro daily_2019.12.03

2019년 12월 3일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 화웨이의 새 스마트폰이 미국산 부품을 탑재하지 않은 것으로 분석됐습니다.

(2) OPEC이 내년 쉐일오일 생산 둔화에 베팅해 산유량 목표를 줄이지 않을 것으로 알려졌습니다.

(3) 미 11월 ISM 제조업지수가 부진했습니다. IT 제외 대부분 산업의 코멘트가 부정적이었습니다.

야간선물, 276.40 (-0.52%) 외인 +1,390계약
1개월 NDF 환율 1,185.05원 (+1.90원)

시간외 등락률

* 중국A -0.39% 
* 일본 -1.40%
* 대만 -0.55% 

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1.중앙은행들

Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.284%(-0.017%p)  

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행 거시경제국장, "달러 차입비용 상승. 국가간 결제시 달러 의존도 낮출 필요"

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 1.56% (+0.01%p) 
미 2년 국채 1.60% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.82% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.222%p (+0.058%pp)

미 BBB 회사채 3.20% (+0.04%p)
미 하이일드 5.63% (+0.04%p)

이머징 국채 4.91% (+0.04%p)
이머징 주식 7.25% (+0.00%p) 
한국 주식 6.80% (-0.00%p)

한국 3년 국채 1.43% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.70% (+0.06%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.270%p (+0.022%p)

한국 3년 CRS 금리 0.62% (-0.01%p)
한국 3년 IRS 금리 1.35% (+0.03%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (+0.00%p)
- 상향 : 중국, 러시아
- 하향 : 터키

* 미 11월 ISM 제조업지수, 48.1. 예상 49.2, 전월 48.3
- 신규수출주문지수, 신규주문지수, 재고지수, 고용지수 하락

4. 52주 최고(60개, +15개) vs. 최저(14개, +2개)

+ 52주 최고

* 미 바이오테크 (FDA 신약 허가 기대 점증)
- Incyte (미국 바이오테크), Merck (미국 제약)

+ 52주 최저

* 미국 E&P (국제유가 하향 안정)
- Cabot Oil (미국 석유가스채굴), Apache (미국 석유가스채굴)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 117.4 (-0.0) 
- KOSDAQ 8.2 (-0.0)

- 전기전자 39.7 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (+0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)

- 정유화학 8.8 (0.0)
- 조선건설기계 4.9 (-0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 0.97배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.24조원 -0.02조원
- 비중, 2.31%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.15 (+0.00%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.4%(-0.1%p)

[무역분쟁]

* 미 대통령, 브라질 아르헨티나산 철강에 관세 부과 방침

[원자재]

* OPEC, 이번주 회의서 산유량 목표 유지 관측. 미국 생산 증가율 둔화에 베팅