macro daily_2019.12.02

2019년 12월 2일 매크로 데일리

** 기준을 2020년으로 바꿨습니다.

세줄요약

(1) 일본 정부가 GDP의 3.5%에 맞먹는 경기부양책을 준비하고 있습니다.

(2) 중국 국가통계국 PMI가 7개월만에 기준선인 50을 상회했습니다. 

(3) 러시아가 감산에 소극적으로 나오면서 유가가 급락했습니다.

야간선물, 277.70 (+0.05%) 외인 -135계약
1개월 NDF 환율 1,180.70원 (-0.75원)

시간외 등락률

* 중국A +0.29% 
* 일본 +0.15%
* 대만 +0.25% 

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1.중앙은행들

Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.301%(+0.006%p)  

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행 총재, "세계경제 둔화 장기화 속 신중한 통화정책 기조 유지"

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 1.55% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.61% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.78% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.164%p (+0.021%pp)

미 BBB 회사채 3.16% (-0.02%p)
미 하이일드 5.59% (-0.19%p)

이머징 국채 4.87% (-0.13%p)
이머징 주식 7.25% (-0.05%p) 
한국 주식 6.80% (+0.05%p)

한국 3년 국채 1.39% (-0.07%p)
한국 10년 국채 1.64% (-0.06%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.248%p (+0.005%p)

한국 3년 CRS 금리 0.63% (-0.03%p)
한국 3년 IRS 금리 1.32% (-0.03%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.58% (0.00%p)
- 상향 : 프랑스, 브라질
- 하향 : 아르헨티나

* 중국 11월 국가통계국 제조업 PMI, 50.2. 예상 49.5, 전월 49.3
- 7개월 만에 기준선 50 상회

4. 52주 최고(45개, +3개) vs. 최저(12개, +2개)

+ 52주 최고

* 미 자산운용사 (ETF 성장으로 AUM 증가)
- BlackRock (미국 자산운용), T Row Price (미국 자산운용)

+ 52주 최저

* 중국 통신 (번호이동 허용으로 비용증가 우려)
- China Telecom (중국 통신), China Unicom (중국 통신)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 117.4 (+0.2) 
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)

- 전기전자 39.7 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.9 (+0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)
- 정유화학 8.8 (-0.0)
- 조선건설기계 4.9 (+0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
- 금융 17.2 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 0.97배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.26조원 +0.03조원
- 비중, 2.32%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.15 (+0.11%)

* JP모건, "미 레버리지론, 2020년 6.5% 상승 전망. 디폴트 하락"
- 도이치방크, "내년 미 레버리지론 3,000억달러 공급 관측"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.5%(-0.8%p)

* 일본 정부, 20조엔 상회하는 경기활성화 대책 발표할 듯 <마이니치> 
- 2020년 GDP의 3.5% 규모

[무역분쟁]

* 중국 정부, 1차 무역합의에 기존에 부과된 관세 되돌리기를 희망
- 미 정부, 12월 15일 부과 예정 관세 철폐 가능

[원자재]

* 러시아 에너지장관, "감산연장 논의 일러. 내년 4월에 하면 될 일"
- "감산 기간 내년 3월 말까지로 정해져 있다"