macro daily_2019.12.18

2019년 12월 18일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 이머징 국채 스프레드가 무역분쟁 발발 이전 수준을 하회했습니다.

(2) 전세계 구리재고가 2015년 1월 이후 최저를 기록했습니다.

(3) 아마존의 물류투자 강화 여파로 페덱스가 부진한 실적을 발표했습니다.

야간선물, 291.95 (+0.09%) 외인 -546계약
1개월 NDF 환율 1,162.40원 (-3.70원)

시간외 등락률

* 중국A +0.05% 
* 일본 -0.02%
* 대만 -0.09% 

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1.중앙은행들

Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.361%(+0.004%p)  

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "경제 전망 바꿀 만한 물증 있어야 통화정책 변경"

* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "추가 완화 필요성 적어. 인내심 갖고 경제 평가할 때" 

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

* 핀란드 ECB 위원, "목표 밑도는 인플레가 확장적 통화정책에 정당성 부여"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.56% (+0.01%p) 
미 2년 국채 1.63% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.89% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.254%p (+0.011%pp)

미 BBB 회사채 3.21% (+0.01%p)
미 하이일드 5.17% (-0.13%p)

이머징 국채 4.74% (-0.06%p)
이머징 주식 6.98% (+0.03%p) 
한국 주식 6.44% (-0.09%p)

한국 3년 국채 1.36% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.60% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.245%p (+0.011%p)

한국 3년 IRS 금리 1.36% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.62% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.61% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 11월 주택착공, 연율 136.5만채. 예상 134.5만채, 전월 132.3만채
- 11월 건축허가, 148.2만채. 예상 141.0만채, 전월 146.1만채

* 미 11월 산업생산, 전월비 +1.1%. 예상 +0.9%, 전월 -0.9%

* 미 10월 JOLTS 구인자수, 726.7만명. 예상 700.9만명, 전월 703.2만명

4. 52주 최고(120개, -18개) vs. 최저(2개, -1개)

+ 52주 최고

* 글로벌 은행 (주요국 장단기 금리차 확대)
- Sumitomo Mitsui (일본 복합은행), Citigroup (미국 복합은행)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 116.9 (-0.1) 
- KOSDAQ 8.3 (+0.0)

- 전기전자 39.7 (-0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 8.6 (+0.0)
- 조선건설기계 4.8 (0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (0.0)

* 중소형주/대형주, 0.95배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.12조원 +0.01조원
- 비중, 2.19%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.20 (0.00%)

[중국 크레딧]China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 10.25% (-0.04%p)

* 중국 산둥성 6개 민간기업, 지난 석달간 파산. 파산규모 97억달러 

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.1%(+0.1%p)

* 미 정부, 대이란 제재 강화 계획. 해운 구리 산업 등 

[무역분쟁]

[원자재]

* 전세계 구리재고, 32.1만톤으로 2015년 1월 이후 최저수준 감소 <블룸버그>