2019년 11월 29일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국 금융시장이 추수감사절로 휴장했습니다.
(2) OPEC이 감산으로 내년 원유수급이 균형을 이룰 것이라고 전망했습니다.
(3) 중국 재정부가 내년치 지방정부 특별채권 발행한도 1조위안을 올해로 당겼습니다.
야간선물, 281.85 (-0.04%) 외인 -418계약
1개월 NDF 환율 1,177.97원 (-1.03원)
시간외 등락률
* 중국A +0.16%
* 일본 +0.21%
* 대만 +0.05%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 96.3%(-1.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
* ECB 수석 이코노미스트, "재정정책, 통화정책의 정상화 앞당길 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.62% (0.00%p)
미 10년 국채 1.77% (0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.144%p (0.000%pp)
한국 3년 국채 1.43% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.67% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.240%p (+0.025%p)
미 BBB 회사채 3.15% (-0.01%p)
미 하이일드 5.61% (-0.06%p)
이머징 국채 5.00% (-0.01%p)
이머징 주식 7.17% (-0.13%p)
한국 주식 6.69% (+0.02%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.69% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* EU 11월 소비자신뢰지수, -7.2. 전월 -7.2
4. 52주 최고(33개, -70개) vs. 최저(6개, +4개)
+ 52주 최고
* 인도 정유 (투자기 끝나가고 회수기 진입 기대)
- Reliance Industries (인도 정유), Bhart Petro (인도 정유)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.0 (0.0)
- KOSDAQ 5.9 (0.0)
- 전기전자 27.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.4 (+0.0)
- 금융 17.3 (-0.0)
- 정유화학 5.4 (-0.0)
- 자동차 4.9 (-0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.96배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.23조원 +0.01조원
- 비중, 2.29%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.15 (+0.05%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.5%(+0.2%p)
* 중국 재정부, 1조위안 규모 지방정부 특별채권 발행한도 2020년분 올해로 당겨
[무역분쟁]
* 중국 정부, 미 대통령 홍콩 인권법 서명에 대한 보복 강조
[경협]
2019년 11월 28일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Fed rhetoric이 살짝 긍정적으로 바뀌었고 달러가 강세였습니다.
(2) 미국 10월 핵심 자본재 주문이 증가 반전하면서 산업용기계 업종이 올랐습니다.
(3) 미국이 프랑스 디지털세에 대한 조사를 예고했습니다.
야간선물, 283.45 (+0.14%) 외인 +265계약
1개월 NDF 환율 1,176.09원 (-1.10원)
시간외 등락률
* 중국A +0.34%
* 일본 +0.47%
* 대만 +0.32%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 96.3%(-1.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립 투표권있음), "리스크 여전히 하락쪽이나 센티먼트 개선"
- "의미있는 조치 취했고 평가할 시간 필요. 2020년 성장률 추세를 웃돌 가능성"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
* ECB 수석 이코노미스트, "ECB, 채권시장에 오래 머무를 것. 먼 미래에 양적긴축"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.62% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.77% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.144%p (+0.001%pp)
한국 3년 국채 1.45% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.67% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.215%p (-0.018%p)
미 BBB 회사채 3.16% (-0.02%p)
미 하이일드 5.67% (-0.11%p)
이머징 국채 5.01% (+0.01%p)
이머징 주식 7.30% (+0.00%p)
한국 주식 6.67% (-0.08%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.69% (+0.00%p)
- 상향 : 사우디
- 하향 : 아르헨티나, 브라질, 남아공
* 미 3분기 GDP 잠정치, 연율 +2.1%. 속보치 +1.9%
* 미 10월 내구재주문, 전월비 +0.6%. 예상 -0.9%, 전월 -1.4%
- 핵심 자본재주문, +1.2%. 예상 -0.2%, 전월 -0.6%
4. 52주 최고(103개, +61개) vs. 최저(2개, -8개)
+ 52주 최고
* 미 산업용 기계 (주택 Capex 투자 회복 기대)
- Paccar (미국 건설용장비), Eaton (미국 전기기기)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.0 (-0.1)
- KOSDAQ 5.9 (+0.1)
- 전기전자 27.4 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.4 (-0.1)
- 금융 17.3 (0.0)
- 정유화학 5.4 (0.0)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.97배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.22조원 -0.02조원
- 비중, 2.26%, -0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.10 (+0.09%)
* JP모건, "2020년 미 정크본드 7.5% 상승. 경기확장 사이클 연장"
* Anchorage Capital, CCC 등급 20% 담은 3억달러 규모 CLO 판매 계획 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.3%(0.0%p)
* 홍콩 정부, Sun Hung Kai에 50억달러 규모 토지 매각
[무역분쟁]
* 미 정부, 프랑스 디지털세 부과에 대한 조사 착수
[경협]
2019년 11월 25일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 이머징 etf로 자금유입 규모가 커지고 있습니다.
(2) 유로존 11월 제조업 PMI가 반등했습니다. 10월보다 반등폭을 키웠습니다.
(3) 홍콩 구의원 선거 투표율이 역대최고를 기록한 가운데 개표 초반 범민주파가 앞서고 있습니다.
야간선물, 280.35 (+0.13%) 외인 -629계약
1개월 NDF 환율 1,179.75원 (+0.67원)
시간외 등락률
* 중국A -0.04%
* 일본 +0.17%
* 대만 -0.02%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 97.8%(-1.3%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 마 준 인민은행 고문역, "통화 재정 부동산 등 정책 여력 갖추고 있다"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
* ECB 수석 이코노미스트, "현 정책 스탠스 양호. 필요하면 금리인하 준비돼 있다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.63% (+0.03%p)
미 10년 국채 1.77% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.143%p (-0.023%pp)
한국 3년 국채 1.46% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.70% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.243%p (+0.030%p)
미 BBB 회사채 3.18% (-0.01%p)
미 하이일드 5.78% (-0.08%p)
이머징 국채 5.00% (-0.07%p)
이머징 주식 7.30% (+0.01%p)
한국 주식 6.75% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.69% (-0.01%p)
- 상향 : 아르헨티나, 터키
- 하향 : 인도, 사우디 아라비아
* 유로존 11월 제조업 PMI, 46.6. 예상 46.4, 전월 45.9
* 미 11월 Markit 제조업 PMI, 52.2. 예상 51.4, 전월 51.3
4. 52주 최고(42개, +8개) vs. 최저(10개, -6개)
+ 52주 최고
* 미 바이오테크 (FDA 희귀질환 치료제 승인)
- Alnylam (미국 바이오테크), Amgen (미국 바이오테크)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.1 (-0.0)
- KOSDAQ 5.8 (-0.1)
- 전기전자 27.4 (+0.2)
- 커뮤니케이션 4.5 (0.0)
- 금융 17.3 (+0.0)
- 정유화학 5.4 (0.0)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.96배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.33조원 -0.02조원
- 비중, 2.37%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.02 (-0.03%)
* Wells Fargo, CLO, 판매 감소로 스프레드 축소 예상
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.3%(0.0%p)
* 미 대통령, 연말까지 연방정부 폐쇄 막기위한 단기 예산안에 서명
[무역분쟁]
* 중국 주석, "상호 협력과 평등 위에서 1단계 무역협정 서명 원해"
[경협]
2019년 11월 22일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국 부총리가 베이징서 고위급 협상을 제안했습니다.
(2) Capex 선행지표인 일본 공작기계 주문이 반등하지 못하고 있습니다.
(3) MSCI 리밸런싱을 앞두고 KOSPI 공매도가 3,800억원까지 늘었습니다.
야간선물, 279.00 (+0.25%) 외인 +1,673계약
1개월 NDF 환율 1,176.23원 (-1.88원)
시간외 등락률
* 중국A +0.27%
* 일본 +0.17%
* 대만 -0.07%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 99.1%(+1.9%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 0.0%(-2.8%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 미니애폴리스연은 총재(비둘기파 투표권없음), "지난 몇달간 금리인하에 주택시장 반응"
- "경기침체 예상하지 않지만 리스크 상존"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 중국 총리, "통화정책, 실물경제와 중소기업에 초점"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.60% (+0.03%p)
미 10년 국채 1.77% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.166%p (+0.004%pp)
한국 3년 국채 1.47% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.68% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.213%p (-0.010%p)
미 BBB 회사채 3.19% (+0.05%p)
미 하이일드 5.85% (+0.09%p)
이머징 국채 5.07% (+0.07%p)
이머징 주식 7.29% (+0.02%p)
한국 주식 6.77% (+0.08%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 일본 10월 공장기계주문, 전년비 -37.4%. 전월 -35.5%
* 미 10월 기존주택판매, 연율 546만채. 예상 549만채, 전월 536만채
4. 52주 최고(34개, -19개) vs. 최저(16개, +3개)
+ 52주 최고
* 미 바이오테크 (FDA 희귀질환 치료제 승인)
- Alnylam (미국 바이오테크), Amgen (미국 바이오테크)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.1 (+0.0)
- KOSDAQ 5.9 (+0.1)
- 전기전자 27.2 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.5 (0.0)
- 금융 17.3 (-0.0)
- 정유화학 5.4 (0.0)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.97배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.35조원 +0.01조원
- 비중, 2.37%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.08 (0.00%)
* 지난주 미 레버리지론 펀드서 4.47억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.3%(+0.3%p)
* 미 상원, 연방정부 폐쇄 막기 위한 단기지출 예산안 통과
[무역분쟁]
* 중국 정부, 추가 협상 위해 미국 대표단 베이징으로 초청
- 류허 중국 부총리, 1단계 무역합의 조심스럽게 낙관 <블룸버그>
- 미 정부, 12월15일까지 무역합의 못하면 관세부과 연기할 수도
* 미 정부, 대 EU 관세 정당화 위한 광범위한 무역조사 실시 고려
[경협]
2019년 11월 21일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 FDA가 선천성 희귀질환에 대한 치료제를 처음으로 승인했습니다.
(2) 니켈 가격이 고점대비 20% 넘게 하락해 약세장에 진입했습니다.
(3) 데이터 3법의 국회 처리가 또 무산됐습니다.
야간선물, 282.20 (-0.16%) 외인 +409계약
1개월 NDF 환율 1,170.20원 (+0.10원)
시간외 등락률
* 중국A -0.20%
* 일본 -0.19%
* 대만 -0.36%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 97.2%(+1.4%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 2.8%(-1.4%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립 투표권있음), "금리인하, 무역분쟁에 대한 보험 성격. 휴전만으로도 불확실성 감소"
- "경제가 어떻게 조정될지 지켜보겠다. 당분간 경기하강 쪽으로 리스크 기울어져"
* 대다수 FOMC 위원들, 금리인하 중단에 동의 <10>
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.57% (-0.03%p)
미 10년 국채 1.73% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.162%p (-0.026%pp)
한국 3년 국채 1.44% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.67% (-0.06%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.223%p (-0.022%p)
미 BBB 회사채 3.14% (-0.09%p)
미 하이일드 5.76% (+0.08%p)
이머징 국채 5.00% (-0.00%p)
이머징 주식 7.27% (-0.04%p)
한국 주식 6.69% (+0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(53개, -49개) vs. 최저(13개, +2개)
+ 52주 최고
* 미 바이오테크 (FDA 희귀질환 치료제 승인 + 순환매)
- Incyte Corp (미국 바이오테크), Amgen (미국 바이오테크)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.1 (+0.1)
- KOSDAQ 5.8 (+0.1)
- 전기전자 27.2 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.5 (+0.0)
- 금융 17.3 (-0.0)
- 정유화학 5.4 (0.0)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.98배, -0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.34조원 +0.03조원
- 비중, 2.31%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.08 (+0.01%)
* Citigroup, "좋은 CLO 진입 포인트. 담보가치 불확실성 낮아져"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(0.0%p)
* 중국 외교부, 미국이 홍콩 인권법 통과시킬시 보복의사 천명
- 미 상원, 홍콩 인권법 통과. 하원 오늘 표결
* 데이터 3법 국회 처리 또다시 무산. 상임위 심사 지연
[무역분쟁]
* Apple CEO, 미 대통령에 중국 생산 제품에 대한 관세 면제 요청
[경협]
2019년 11월 20일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 내년 글로벌 CLO 판매가 20% 가량 감소할 것으로 예측되고 있습니다.
(2) 유럽의 10월 신차등록대수가 두달 연속 늘었습니다. 폭스바겐의 구모델 밀어내기가 있었습니다.
(3) 무디스가 내년 한국 기업들의 신용등급 강등 가능성을 경고했습니다.
야간선물, 286.00 (-0.07%) 외인 +136계약
1개월 NDF 환율 1,167.80원 (+0.08원)
시간외 등락률
* 중국A -0.27%
* 일본 -0.26%
* 대만 -0.22%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 95.8%(-1.3%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 4.2%(+1.3%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "경제전망 양호하지만 하방 리스크 주목"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "은행들의 신용공급 능력 강화. 신중한 통화정책 유지"
* 국가외환관리국, "외환시장 수급, 기본적으로 균형적이고 안정적"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "정해둔 정책 경로 없다. 위험 증가하면 추가 확장정책 고려"
- "국채매입 금리인하에 한계 있다고 생각하지 않아. ETF 매입 유연하게 가져갈 것"
2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.60% (+0.01%p)
미 10년 국채 1.78% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.188%p (-0.031%pp)
한국 3년 국채 1.48% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.73% (-0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.245%p (-0.018%p)
미 BBB 회사채 3.23% (-0.00%p)
미 하이일드 5.68% (-0.01%p)
이머징 국채 5.00% (+0.01%p)
이머징 주식 7.31% (-0.03%p)
한국 주식 6.62% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 인도
* EU 10월 신차등록, 전년비 +8.7%. 전월 +14.5%
* 미 10월 주택착공, 연율 131.4만채. 예상 132.0만채, 전월 126.6만채
- 건축허가, 연율 146.1만채. 예상 138.5만채, 전월 139.1만채
4. 52주 최고(102개, +15개) vs. 최저(11개, +2개)
+ 52주 최고
* 중국 바이오테크 (중국 수요 증가 + 미 FDA 승인)
- Jiangsu Hengrui (중국 제약), Beigene (중국 바이오테크)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.0 (+0.2)
- KOSDAQ 5.7 (-0.1)
- 전기전자 27.2 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.5 (-0.0)
- 금융 17.3 (-0.0)
- 정유화학 5.4 (-0.0)
- 자동차 4.9 (+0.0)
- 철강 2.5 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.00배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.31조원 +0.01조원
- 비중, 2.26%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.07 (-0.03%)
* Morgan Stanley, "내년 CLO 판매, 750억달러 예상 vs. 올해 1,040억달러"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(-0.2%p)
[무역분쟁]
* 미 행정부, 화웨이 거래제한 90일 추가 유예. 세번째 유예
* 미중, 5월에 결렬된 합의안 바탕으로 관세 철회 규모 논의 <블룸버그>
[경협]
2019년 11월 19일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 보스턴연은 총재가 미국의 주택투자가 올라오고 있다고 말했습니다.
(2) 멀티클라우드 도입이 늘면서 보안 S/W 기업들의 수혜가 점쳐지고 있습니다.
(3) 알리바바의 134억달러 규모 홍콩상장에 예상을 웃도는 수요가 몰렸습니다.
야간선물, 287.05 (-0.16%) 외인 -231계약
1개월 NDF 환율 1,166.51원 (+2.13원)
시간외 등락률
* 중국A -0.30%
* 일본 -0.06%
* 대만 +0.23%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 97.1%(+1.3%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 2.9%(-1.3%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장, 미 대통령 재무장관과 회담
- 미 대통령, "마이너스 금리와 달러에 대해 논의"
* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권없음), "Fed 정책, 좋은 지점에 위치. 경계하며 기다릴 것"
* 보스턴연은 총재 (매파 투표권있음), "경제상황 양호. 주거투자 올라오고 있는 것으로 보여"
- "미 은행들에 대한 추가 자본완충 고려해야"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
* ECB 수석 이코노미스트, "정책 한계점에 도달했다고 생각하지 않는다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.59% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.81% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.219%p (-0.001%pp)
한국 3년 국채 1.52% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.78% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.263%p (-0.017%p)
미 BBB 회사채 3.23% (-0.02%p)
미 하이일드 5.69% (-0.02%p)
이머징 국채 4.99% (-0.01%p)
이머징 주식 7.34% (-0.00%p)
한국 주식 6.61% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 아르헨티나, 사우디, 남아공
* 미 NAHB 주택시장지수, 70. 예상 71, 전월 71
4. 52주 최고(87개, -18개) vs. 최저(9개, 0개)
+ 52주 최고
* 미 보안 S/W (다중 클라우드 증가로 네트워크 보안 투자 증가)
- Fortinet (미국 시스템 S/W), Paloalto Networks (미국 시스템 S/W)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 88.8 (-0.3)
- KOSDAQ 5.8 (+0.1)
- 전기전자 27.2 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.5 (+0.0)
- 금융 17.3 (+0.0)
- 정유화학 5.4 (-0.1)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.30조원 -0.01조원
- 비중, 2.23%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.09 (0.00%)
* Morgan Stanley, 2020년 저등급 크레딧물 언더퍼폼
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.2%(+0.3%p)
[무역분쟁]
* 척 슈머 미 민주당 상원의원, "미 대통령, 화웨이에 유화적(soft)"
[경협]
* 북한, 미국의 회담 제안에 적대정책 철회 우선 강조
2019년 11월 18일 매크로 데일리
세줄요약
(1) IEA가 2020년 공급과 재고 증가로 원유시장이 조용할 것이라고 전망했습니다.
(2) KKR이 아시아를 겨냥해 125억달러 규모 사모펀드를 설정한다고 발표했습니다.
(3) 인민은행이 경기조절형 정책을 확대하겠다고 밝혔습니다.
야간선물, 288.20 (+0.03%) 외인 -85계약
1개월 NDF 환율 1,163.34원 (-3.80원)
시간외 등락률
* 중국A +0.14%
* 일본 +0.13%
* 대만 +0.34%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 95.8%(+2.2%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 4.2%(-2.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "경기조정형 정책 확대하겠다. 경기하강 압력 제어"
- "인플레 기대 확산은 경계"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.61% (+0.02%p)
미 10년 국채 1.83% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.220%p (-0.011%pp)
한국 3년 국채 1.52% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.80% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.280%p (+0.010%p)
미 BBB 회사채 3.25% (+0.02%p)
미 하이일드 5.71% (+0.05%p)
이머징 국채 5.00% (+0.01%p)
이머징 주식 7.34% (-0.05%p)
한국 주식 6.60% (-0.10%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 10월 소매판매, 전월비 +0.3%. 예상 +0.2%, 전월 -0.3%
* 미 10월 산업생산, 전월비 -0.8%. 예상 -0.4%. 전월 -0.3%
4. 52주 최고(105개, +45개) vs. 최저(9개, -12개)
+ 52주 최고
* 글로벌 반도체장비 (Applied Materials 어닝 서프라이즈)
- Applied Materials (미국 반도체장비), KLA Tencor (미국 반도체장비)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.1 (-0.4)
- KOSDAQ 5.7 (-0.1)
- 전기전자 27.2 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.5 (-0.0)
- 금융 17.3 (-0.1)
- 정유화학 5.5 (+0.0)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.00배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.31조원 +0.04조원
- 비중, 2.24%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.09 (0.00%)
* Barclays, "2020년 CLO 판매, 20% 감소한 800억~900억달러 예상"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.9%(-0.2%p)
* 독일 의회 예산위, 2020년 균형재정 목표
[무역분쟁]
* 미중 무역대표, 16일에 전화통화 <신화통신>
[경협]
* 미 대통령, 북 국무위원장에 신속한 행동과 합의 촉구
- 미 국방부, 이달 한미 연합 공중훈련 연기 결정
2019년 11월 15일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 세인트루이스연은 총재가 내년 미국 경제의 강한 성장을 예측했습니다.
(2) 미중이 1단계 무역합의에 어려움을 겪고 있다고 FT가 보도했습니다.
(3) 홍콩에서 신저가를 기록하는 대형주가 늘고 있습니다.
야간선물, 283.90 (-0.04%) 외인 -1,351계약
1개월 NDF 환율 1,169.13원 (-0.67원)
시간외 등락률
* 중국A +0.07%
* 일본 -0.11%
* 대만 +0.11%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 93.6%(+1.3%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 6.4%(-1.3%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은, 연말 맞아 28일 42일짜리 Repo 운영계획 공개
* Fed 의장 (중립 투표권있음), "미 경제 매우 강하고 여전히 긍정적"
* 세인트루이스연은 총재(비둘기파 투표권있음), "금리 수익률 곡선, 2020년 강한 성장률 암시"
* 댈러스연은 총재(중립 투표권없음), "미 경제, 내년 2% 성장할 좋은 기회"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
* ECB 부총재, "은행 스트레스 테스트에 환경 리스크 시나리오 추가 고려"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.59% (-0.05%p)
미 10년 국채 1.82% (-0.07%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.231%p (-0.016%pp)
한국 3년 국채 1.51% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.78% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.270%p (-0.013%p)
미 BBB 회사채 3.23% (-0.08%p)
미 하이일드 5.66% (+0.10%p)
이머징 국채 4.99% (-0.03%p)
이머징 주식 7.39% (+0.07%p)
한국 주식 6.70% (-0.08%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* EU 3분기 GDP, 전년비 +1.2%. 예상 +1.1%, 전분기 +1.1%
4. 52주 최고(60개, -32개) vs. 최저(21개, +5개)
+ 52주 최고
* 프랑스 명품 (중국 온라인 매출 증가)
- Hermes Intl' (프랑스 명품), Kering (프랑스 명품)
+ 52주 최저
* 홍콩 상장 대형주 (홍콩 정세 불안속 자금이탈 우려)
- China Petroleum (홍콩 복합석유가스), China Mobile (홍콩 무선통신)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.5 (-0.5)
- KOSDAQ 5.8 (-0.1)
- 전기전자 27.2 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.5 (-0.0)
- 금융 17.4 (-0.0)
- 정유화학 5.5 (+0.1)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.27조원 +0.01조원
- 비중, 2.24%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.09 (0.00%)
* 지난주 미 레버리지론 펀드서 8,800만달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.1%(+0.2%p)
* 미 재무장관-미 민주당 하원대표, 2020년 지출 합의 근접
[무역분쟁]
* 미-중, 1단계 무역합의에 어려움 겪는중
[경협]
* 북한, "비건 12월 협상 제안해와. 만날 용의 있지만 근본 해결책 있어야"
2019년 11월 14일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 디즈니가 신고가를 경신한 가운데 오리지널 콘텐츠의 가치가 주목받고 있습니다.
(2) 홍콩 부동산 기업들의 주가가 신저가를 기록했고 홍콩달러도 약세를 보였습니다.
(3) 인민은행의 디지털화폐 발행 루머가 계속되고 있습니다.
야간선물, 281.95 (+0.04%) 외인 -244계약
1개월 NDF 환율 1,171.00원 (+3.40원)
시간외 등락률
* 중국A +0.13%
* 일본 -0.02%
* 대만 +0.41%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 92.3%(-0.9%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 7.7%(+0.9%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장 (중립 투표권있음), "경제전망 기본적으로 양호. 주목할 만한 리스크는 상존"
- "긴 경기확장이 일상이 돼. 중국의 느린 부채증가가 저성장 원인중 하나"
* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파 투표권없음), "올해 금리인하로 정책 양호한 수준"
- "인플레, 목표에 도달할 때까지 현 스탠스 유지해야"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "디지털 화폐 여전히 실험중. 아직 발행하지 않아"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "국채 소화, 시장의 신뢰 뒷받침 돼야. MMT는 견고한 기반 없어"
2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 1.55% (0.00%p, 실효 Fed Fund 금리로 교체)
미 2년 국채 1.64% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.89% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.247%p (-0.012%pp)
한국 3년 국채 1.50% (-0.05%p)
한국 10년 국채 1.79% (-0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.283%p (-0.006%p)
미 BBB 회사채 3.31% (-0.01%p)
미 하이일드 5.56% (-0.11%p)
이머징 국채 5.02% (+0.02%p)
이머징 주식 7.32% (-0.03%p)
한국 주식 6.78% (+0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (-0.00%p)
- 상향 : 터키
- 하향 : 멕시코
* 미 10월 근원 소비자물가, 전년비 +2.3%. 예상 +2.4%, 전월 +2.4%
- 헤드라인 소비자물가, +1.8%. 예상 +1.7%, 전월 +1.7%
4. 52주 최고(92개, +39개) vs. 최저(16개, +7개)
+ 52주 최고
* 오리지널 콘텐츠 (스트리밍 확산속 오리지널 콘텐츠 가치 향상)
- Walt Disney (미국 미디어), Liberty Media (미국 미디어)
+ 52주 최저
* 홍콩 부동산 (홍콩 정세 불안 우려)
- Swire Pacific (홍콩 복합 부동산), NWS Hldgs (홍콩 복합기업)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 90.0 (+0.1)
- KOSDAQ 5.9 (+0.1)
- 전기전자 27.2 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.5 (-0.0)
- 금융 17.4 (+0.0)
- 정유화학 5.4 (0.0)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.26조원 +0.01조원
- 비중, 2.25%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.09 (+0.13%)
* 신용등급 높은 기업들 중심으로 리프라이싱 여건 개선 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.9%(-0.1%p)
* 미 대통령 탄핵 공개 청문회 시작
[무역분쟁]
* 미중 무역협상, 농산물 구매 규모 두고 난항
- 중국 정부, 미 대통령의 500억달러 구매 명문화에 난색
* 미 대통령, "중국과 무역협상 빠르게 진행되는 중"
- "유럽 자동차에 대해 관세 부과할지 공정하고 빠르게 결정할 것"
[경협]
* 미 국방장관, "북한과 대화위해 군사훈련 조정 가능. 한국과 협의해 결정"
2019년 11월 13일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 여야 원내대표들이 1년 넘게 끌어온 데이터 3법 국회통과에 합의했습니다.
(2) 독일 11월 ZEW조사가 급등했습니다. 자동차 밸류체인의 심리가 크게 개선됐습니다.
(3) 중국 정부가 부실은행들을 처리중에 있다고 밝혔습니다.
야간선물, 283.10 (-0.35%) 외인 -1,931계약
1개월 NDF 환율 1,165.96원 (+4.74원)
시간외 등락률
* 중국A -0.29%
* 일본 -0.47%
* 대만 -0.46%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 93.2%(-1.2%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 6.8%(+1.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 필라델피아연은 총재(중립 투표권없음), "10월 금리인하 반대의견 냈다. 현재 스탠스 중립에서 살짝 확장적"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 중국 은감위, "문제 있는 은행들 처리하는 과정. 파산은 마지막 선택지"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
* 프랑스 ECB 위원, "비은행 금융기관들도 중앙은행 유동성 접근 가능해야"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 1.75% (0.00%p)
미 2년 국채 1.65% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.91% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.259%p (-0.008%pp)
한국 3년 국채 1.55% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.84% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.289%p (-0.003%p)
미 BBB 회사채 3.32% (-0.03%p)
미 하이일드 5.67% (-0.01%p)
이머징 국채 5.00% (-0.03%p)
이머징 주식 7.35% (+0.09%p)
한국 주식 6.73% (-0.08%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 멕시코
* 독일 11월 ZEW 조사, -1.0. 전월 -23.5
- 자동차(-73.2 -> -52.4), 화학(-18.4 -> -7.8), 철강(-59.2 -> -41.8) 반등 주도
4. 52주 최고(92개, +39개) vs. 최저(16개, +7개)
+ 52주 최고
* 글로벌 반도체 (하드웨어 업그레이드와 신제품 사이클 기대)
- Nvdia (미국 반도체), Marvell Technology (미국 반도체)
+ 52주 최저
* 칠레 은행 (정치 불안에 따른 환율 약세)
- Banco De Chile (칠레 복합은행), Banco Santader (칠레 복합은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.9 (-0.2)
- KOSDAQ 5.8 (-0.1)
- 전기전자 27.2 (-0.1)
- 커뮤니케이션 4.5 (-0.0)
- 금융 17.4 (-0.0)
- 정유화학 5.4 (-0.0)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.00배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.25조원 +0.02조원
- 비중, 2.23%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.97 (0.00%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(+0.3%p)
* 여야 원내대표, 데이터 3법 처리에 합의. 개인정보보호 체계 일원화
- 가명처리된 개인정보 활용키로
[무역분쟁]
* 미 대통령, "중국과 무역합의 불발되면 관세 충분히 올릴 것"
* 백악관 경제자문위원장, "대통령, 무역합의에 긍정적. 합의 있어야 관세도 조정"
[경협]
2019년 11월 12일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국 광군제 매출이 25% 증가했습니다. 2018년 증가율 26%를 소폭 밑돌았습니다.
(2) Apple이 11월 들어 시작한 Apple tv 스트리밍에 대한 평이 좋지 않습니다.
(3) 글로벌 투자 반등 기대로 글로벌 기계업종의 강세가 이어지고 있습니다.
야간선물, 282.35 (+0.41%) 외인 +1,924계약
1개월 NDF 환율 1,164.90원 (-1.50원)
시간외 등락률
* 중국A +0.48%
* 일본 +0.41%
* 대만 +0.48%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 94.4%(+0.2%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 5.6%(-0.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 보스턴연은 총재(매파 투표권있음), "경기침체시에도 마이너스금리 활용 선호하지 않을 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 1.75% (0.00%p)
미 2년 국채 1.67% (-0.00%p)
미 10년 국채 1.94% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.267%p (+0.000%pp)
한국 3년 국채 1.51% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.80% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.292%p (+0.007%p)
미 BBB 회사채 3.35% (+0.00%p)
미 하이일드 5.68% (+0.00%p)
이머징 국채 5.03% (+0.00%p)
이머징 주식 7.26% (+0.00%p)
한국 주식 6.81% (+0.04%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (0.00%p)
- 상향 : 터키
- 하향 : 남아공
* 중국 10월 사회총융자, +6,189억위안. 예상 +9,500억위안, 전월 2.27조위안
4. 52주 최고(53개, -23개) vs. 최저(9개, +3개)
+ 52주 최고
* 글로벌 기계 (글로벌 경기 반등 기대)
- WW Grainger (미국 기계도매), SKF (스웨덴 기계)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 90.1 (-0.4)
- KOSDAQ 5.9 (-0.0)
- 전기전자 27.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.5 (-0.0)
- 금융 17.4 (-0.0)
- 정유화학 5.4 (-0.1)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.00배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.23조원 +0.04조원
- 비중, 2.23%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.97 (-0.00%)
* 미 크레딧 시장, 내년 어려운 환경 예상. 투자적격 +35bp 하이일드 +175bp
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.7%(+0.1%p)
* 칠레 정부, 시위대의 군부독재 시절 헌법 개정 요구 수용
[무역분쟁]
* 중국 재정부, "무역정책 관세 관련 새로운 내용 없어"
[경협]
2019년 11월 11일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국 정부가 전기차 보조금 추가 축소를 고려중인 것으로 전해졌습니다.
(2) 블룸버그 서베이 결과 1년내 미국경기 침체확률이 33%로 2%p 하락했습니다.
(3) 비둘기파 FOMC 위원이 10월 인하에 반대 의사를 피력했습니다. 달러가 강세를 보였습니다.
야간선물, 283.90 (+0.12%) 외인 +719계약
1개월 NDF 환율 1,158.11원 (+0.77원)
시간외 등락률
* 중국A +0.05%
* 일본 +0.30%
* 대만 +0.07%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 94.2%(+4.8%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 5.8%(-4.8%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (-2.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립 투표권있음), "기후정책 불확실성이 경제와 투자에 영향"
* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "경기 리스크, 일부 하강 가리켜. 저물가 저실업은 호경기 가리켜"
* 애틀랜타연은 총재(비둘기파 투표권없음), "10월 FOMC에서 투표권 있었다면 인하에 반대했을 것"
- "무역정책이 기업에 미치는 영향 완만. 관세 영향 기업들 공급망 조정"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 1.75% (0.00%p)
미 2년 국채 1.67% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.94% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.267%p (+0.022%pp)
한국 3년 국채 1.52% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.80% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.285%p (+0.005%p)
미 BBB 회사채 3.35% (+0.01%p)
미 하이일드 5.68% (-0.06%p)
이머징 국채 5.03% (-0.04%p)
이머징 주식 7.26% (+0.01%p)
한국 주식 6.77% (+0.00%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(76개, -37개) vs. 최저(6개, -3개)
* 중국 10월 소비자물가, 전년비 +3.8%. 2012년 1월 이후 최고
- 음식료 물가 상승 기여분 3.37%p
* 미 11월 미시간대 소비심리지수, 95.7. 예상 95.5, 전월 95.5
+ 52주 최고
* 핸셋 밸류체인 (글로벌 스마트폰 출하 증가반전 기대)
- Qualcomm (미국 반도체), Skyworks Solution (미국 반도체)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 90.5 (-0.1)
- KOSDAQ 5.9 (+0.1)
- 전기전자 27.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.5 (-0.0)
- 금융 17.4 (-0.0)
- 정유화학 5.5 (+0.0)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.00배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.19조원 +0.04조원
- 비중, 2.21%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.97 (+0.15%)
* 노무라, "2020년 CLO 매출 800억~900억달러로 올해 1,100억달러서 감소할 듯"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.6%(-0.1%p)
* 중국 정부, 전기차에 대한 보조금 추가감축 고려중 <블룸버그>
* 무디스, 인도 신용등급 전망 안정적 -> 부정적 하향. 등급 Baa2
[무역분쟁]
* 미 대통령, "대중국 관세 되돌림 보도 틀려. 중국이 부분적 되돌림 원해"
- "대중국 관세 완전히 되돌리지 않을 것"
* 미 백악관 무역제조자문위원장, "12월 15일 예정된 대중국 관세인상 연기 의향 있다"
[경협]
2019년 11월 8일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 퀄컴이 내년 스마트폰 출하대수를 8.8% 늘어난 18.5억대, 5G 비중은 12%로 제시했습니다.
(2) 미중 합의 기대속 AP 묄러 머스크 등 글로벌 운송주들이 52주 신고가를 기록했습니다.
(3) 중국 은감위가 중소형 은행들의 합병으로 부실을 털어내는 방법을 고려중인 것으로 전해졌습니다.
야간선물, 286.15 (+0.53%) 외인 +441계약
1개월 NDF 환율 1,155.29원 (-4.09원)
시간외 등락률
* 중국A -0.02%
* 일본 +0.66%
* 대만 +0.50%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 90.4%(+1.9%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 9.6%(-1.9%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "국채 수익률 곡선 타깃팅, 유통되는 국채 부족해서 아냐"
2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 1.75% (0.00%p)
미 2년 국채 1.68% (+0.07%p)
미 10년 국채 1.92% (+0.10%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.245%p (+0.037%pp)
한국 3년 국채 1.55% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.83% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.280%p (-0.010%p)
미 BBB 회사채 3.34% (+0.09%p)
미 하이일드 5.74% (+0.19%p)
이머징 국채 5.07% (+0.14%p)
이머징 주식 7.25% (-0.02%p)
한국 주식 6.77% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(113개, +38개) vs. 최저(9개, -2개)
+ 52주 최고
* 글로벌 운송 (무역분쟁 해결 기대 + 산업구조조정 마무리)
- AP Moeller Maersk (덴마크 해운), UPS (미국 운송)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 90.6 (-0.0)
- KOSDAQ 5.8 (-0.1)
- 전기전자 27.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.5 (-0.0)
- 금융 17.4 (-0.0)
- 정유화학 5.5 (-0.0)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.00배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.15조원 +0.04조원
- 비중, 2.19%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.82 (0.00%)
* 미 레버리지론 펀드서 지난주 3.66억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.7%(+0.4%p)
* 중국 은감위, 자산 1,000억위안 미만 중소형 은행들의 합병 고려 <블룸버그>
[무역분쟁]
* 미중 양국, 무역협정 진전에 맞춰 기존에 부과된 관세 철폐하는데 합의
- 중국, 미국산 돈육 수입제한 철폐 고려 <신화통신>
- 미국, 1차 합의에 기존관세 되돌리는 내용 포함
[경협]
