2019년 12월 5일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국 주식시장에서 IT -> 헬스케어로 순환매가 나타나고 있습니다.
(2) 미중 무역협상 관련 분위기가 매일 바뀌며 변동성이 커지고 있습니다.
(3) 인민은행이 내년 1분기 중 지준율을 인하할 것이라고 증권보가 예측했습니다.
야간선물, 275.70 (+0.33%) 외인 -648계약
1개월 NDF 환율 1,190.45원 (-4.15원)
시간외 등락률
* 중국A +0.40%
* 일본 +1.10%
* 대만 +0.50%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.245%(+0.052%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 내년 1분기 지준율 인하 가능성 <증권보 사설>
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (-0.01%p)
미 2년 국채 1.57% (+0.03%p)
미 10년 국채 1.77% (+0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.196%p (+0.021%pp)
미 BBB 회사채 3.16% (+0.07%p)
미 하이일드 5.75% (+0.23%p)
이머징 국채 4.97% (+0.16%p)
이머징 주식 7.28% (+0.01%p)
한국 주식 6.89% (+0.05%p)
한국 3년 국채 1.40% (-0.06%p)
한국 10년 국채 1.65% (-0.09%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.252%p (-0.030%p)
한국 3년 CRS 금리 0.62% (0.00%p)
한국 3년 IRS 금리 1.33% (-0.04%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 인도네시아, 러시아, 사우디 아라비아, 남아공
* 미 11월 ADP 민간고용자수, +6.7만명. 예상 13.5만명, 전월 12.1만명
4. 52주 최고(35개, +24개) vs. 최저(27개, -4개)
+ 52주 최고
* 미국 바이오테크 (미국 성장주 내 순환매수)
- Alnylam (미국 바이오테크), Incyte (미국 바이오테크)
+ 52주 최저
* 아시아 정유 (인도 Reliance발 역내 공급과잉 우려)
- PetroChina (중국 정유), SK Innovation (한국 정유)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.2 (-0.2)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 39.8 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (0.0)
- 자동차 6.3 (-0.0)
- 화장품 1.7 (-0.0)
- 정유화학 8.7 (-0.1)
- 조선건설기계 4.8 (0.0)
- 철강 2.8 (-0.0)
- 금융 17.2 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 0.97배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.18조원 -0.04조원
- 비중, 2.31%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.29 (+0.15%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.5%(+0.5%p)
* NATO, "러시아 테러 위협에 맞서 단합하고 중국 도전에 공동 대처"
* 문재인 대통령, 오늘 왕이 중국 외교부장 접견
[무역분쟁]
* 미 협상단, 12월 15일 전까지 중국과 1차 협상 이를 것으로 기대 <블룸버그>
[원자재]
* 사우디 아라비아, OPEC+에 최소 40만 b/d 추가감산 촉구
* Glencore, SK이노베이션에 6년간 3만톤 코발트 공급 계약
2019년 12월 4일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 실효 기준금리와 미 2년 국채금리가 역전됐습니다.
(2) 52주 최저가 종목수가 최고가 종목수보다 많아졌습니다.
(3) 칠레, 남아공 등 신흥국 은행들이 정치 경제 불안을 반영해 신저가를 기록했습니다.
야간선물, 273.95 (-0.83%) 외인 -754계약
1개월 NDF 환율 1,185.05원 (+1.90원)
시간외 등락률
* 중국A -0.62%
* 일본 -0.81%
* 대만 -0.48%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.193%(-0.093%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "재정 건전성과 경제 성장의 균형 중요"
2. Credit Cycle : 미 기준 실효금리-미 2년 국채금리 "역전"
미 기준금리 1.56% (+0.01%p)
미 2년 국채 1.54% (-0.06%p)
미 10년 국채 1.71% (-0.11%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.175%p (-0.067%pp)
미 BBB 회사채 3.09% (-0.11%p)
미 하이일드 5.52% (-0.11%p)
이머징 국채 4.81% (-0.10%p)
이머징 주식 7.27% (+0.02%p)
한국 주식 6.84% (+0.04%p)
한국 3년 국채 1.46% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.74% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.282%p (+0.012%p)
한국 3년 CRS 금리 0.62% (0.00%p)
한국 3년 IRS 금리 1.37% (+0.02%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(11개, -49개) vs. 최저(31개, +17개)
+ 52주 최고
* 일본 게임 (5G 도입으로 VR AR 개화 기대)
- Sony (일본 소비자가전), Nintendo (일본 가정용오락)
+ 52주 최저
* 신흥국 은행 (정치 불안 + 성장 우려)
- Banco De Chile (칠레 은행), NedBank Group (남아공 은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.4 (-0.0)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 39.8 (+0.1)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 8.8 (0.0)
- 조선건설기계 4.8 (-0.1)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.97배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.22조원 -0.02조원
- 비중, 2.32%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.16 (+0.01%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.0%(-0.4%p)
* 미 하원 정보위, 미 대통령 탄핵 보고서 발간
* 일본 총리, 이번주 재정 패키지 작업 마무리 예정
[무역분쟁]
* 미 대통령, "중국과 무역협상에 데드라인 없다. 재선 이후까지 기다릴 수도"
* 미 정부, 디지털세 대응으로 프랑스에 24억달러 관세 제시
- 터키, 오스트리아, 이탈리아도 조사 고려
[원자재]
2019년 12월 3일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 화웨이의 새 스마트폰이 미국산 부품을 탑재하지 않은 것으로 분석됐습니다.
(2) OPEC이 내년 쉐일오일 생산 둔화에 베팅해 산유량 목표를 줄이지 않을 것으로 알려졌습니다.
(3) 미 11월 ISM 제조업지수가 부진했습니다. IT 제외 대부분 산업의 코멘트가 부정적이었습니다.
야간선물, 276.40 (-0.52%) 외인 +1,390계약
1개월 NDF 환율 1,185.05원 (+1.90원)
시간외 등락률
* 중국A -0.39%
* 일본 -1.40%
* 대만 -0.55%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.284%(-0.017%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 거시경제국장, "달러 차입비용 상승. 국가간 결제시 달러 의존도 낮출 필요"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 1.56% (+0.01%p)
미 2년 국채 1.60% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.82% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.222%p (+0.058%pp)
미 BBB 회사채 3.20% (+0.04%p)
미 하이일드 5.63% (+0.04%p)
이머징 국채 4.91% (+0.04%p)
이머징 주식 7.25% (+0.00%p)
한국 주식 6.80% (-0.00%p)
한국 3년 국채 1.43% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.70% (+0.06%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.270%p (+0.022%p)
한국 3년 CRS 금리 0.62% (-0.01%p)
한국 3년 IRS 금리 1.35% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (+0.00%p)
- 상향 : 중국, 러시아
- 하향 : 터키
* 미 11월 ISM 제조업지수, 48.1. 예상 49.2, 전월 48.3
- 신규수출주문지수, 신규주문지수, 재고지수, 고용지수 하락
4. 52주 최고(60개, +15개) vs. 최저(14개, +2개)
+ 52주 최고
* 미 바이오테크 (FDA 신약 허가 기대 점증)
- Incyte (미국 바이오테크), Merck (미국 제약)
+ 52주 최저
* 미국 E&P (국제유가 하향 안정)
- Cabot Oil (미국 석유가스채굴), Apache (미국 석유가스채굴)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.4 (-0.0)
- KOSDAQ 8.2 (-0.0)
- 전기전자 39.7 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (+0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)
- 정유화학 8.8 (0.0)
- 조선건설기계 4.9 (-0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 0.97배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.24조원 -0.02조원
- 비중, 2.31%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.15 (+0.00%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.4%(-0.1%p)
[무역분쟁]
* 미 대통령, 브라질 아르헨티나산 철강에 관세 부과 방침
[원자재]
* OPEC, 이번주 회의서 산유량 목표 유지 관측. 미국 생산 증가율 둔화에 베팅
2019년 12월 2일 매크로 데일리
** 기준을 2020년으로 바꿨습니다.
세줄요약
(1) 일본 정부가 GDP의 3.5%에 맞먹는 경기부양책을 준비하고 있습니다.
(2) 중국 국가통계국 PMI가 7개월만에 기준선인 50을 상회했습니다.
(3) 러시아가 감산에 소극적으로 나오면서 유가가 급락했습니다.
야간선물, 277.70 (+0.05%) 외인 -135계약
1개월 NDF 환율 1,180.70원 (-0.75원)
시간외 등락률
* 중국A +0.29%
* 일본 +0.15%
* 대만 +0.25%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.301%(+0.006%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 총재, "세계경제 둔화 장기화 속 신중한 통화정책 기조 유지"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.61% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.78% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.164%p (+0.021%pp)
미 BBB 회사채 3.16% (-0.02%p)
미 하이일드 5.59% (-0.19%p)
이머징 국채 4.87% (-0.13%p)
이머징 주식 7.25% (-0.05%p)
한국 주식 6.80% (+0.05%p)
한국 3년 국채 1.39% (-0.07%p)
한국 10년 국채 1.64% (-0.06%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.248%p (+0.005%p)
한국 3년 CRS 금리 0.63% (-0.03%p)
한국 3년 IRS 금리 1.32% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.58% (0.00%p)
- 상향 : 프랑스, 브라질
- 하향 : 아르헨티나
* 중국 11월 국가통계국 제조업 PMI, 50.2. 예상 49.5, 전월 49.3
- 7개월 만에 기준선 50 상회
4. 52주 최고(45개, +3개) vs. 최저(12개, +2개)
+ 52주 최고
* 미 자산운용사 (ETF 성장으로 AUM 증가)
- BlackRock (미국 자산운용), T Row Price (미국 자산운용)
+ 52주 최저
* 중국 통신 (번호이동 허용으로 비용증가 우려)
- China Telecom (중국 통신), China Unicom (중국 통신)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.4 (+0.2)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 39.7 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.9 (+0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)
- 정유화학 8.8 (-0.0)
- 조선건설기계 4.9 (+0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
- 금융 17.2 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 0.97배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.26조원 +0.03조원
- 비중, 2.32%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.15 (+0.11%)
* JP모건, "미 레버리지론, 2020년 6.5% 상승 전망. 디폴트 하락"
- 도이치방크, "내년 미 레버리지론 3,000억달러 공급 관측"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.5%(-0.8%p)
* 일본 정부, 20조엔 상회하는 경기활성화 대책 발표할 듯 <마이니치>
- 2020년 GDP의 3.5% 규모
[무역분쟁]
* 중국 정부, 1차 무역합의에 기존에 부과된 관세 되돌리기를 희망
- 미 정부, 12월 15일 부과 예정 관세 철폐 가능
[원자재]
* 러시아 에너지장관, "감산연장 논의 일러. 내년 4월에 하면 될 일"
- "감산 기간 내년 3월 말까지로 정해져 있다"
2019년 11월 29일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국 금융시장이 추수감사절로 휴장했습니다.
(2) OPEC이 감산으로 내년 원유수급이 균형을 이룰 것이라고 전망했습니다.
(3) 중국 재정부가 내년치 지방정부 특별채권 발행한도 1조위안을 올해로 당겼습니다.
야간선물, 281.85 (-0.04%) 외인 -418계약
1개월 NDF 환율 1,177.97원 (-1.03원)
시간외 등락률
* 중국A +0.16%
* 일본 +0.21%
* 대만 +0.05%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 96.3%(-1.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
* ECB 수석 이코노미스트, "재정정책, 통화정책의 정상화 앞당길 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.62% (0.00%p)
미 10년 국채 1.77% (0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.144%p (0.000%pp)
한국 3년 국채 1.43% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.67% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.240%p (+0.025%p)
미 BBB 회사채 3.15% (-0.01%p)
미 하이일드 5.61% (-0.06%p)
이머징 국채 5.00% (-0.01%p)
이머징 주식 7.17% (-0.13%p)
한국 주식 6.69% (+0.02%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.69% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* EU 11월 소비자신뢰지수, -7.2. 전월 -7.2
4. 52주 최고(33개, -70개) vs. 최저(6개, +4개)
+ 52주 최고
* 인도 정유 (투자기 끝나가고 회수기 진입 기대)
- Reliance Industries (인도 정유), Bhart Petro (인도 정유)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.0 (0.0)
- KOSDAQ 5.9 (0.0)
- 전기전자 27.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.4 (+0.0)
- 금융 17.3 (-0.0)
- 정유화학 5.4 (-0.0)
- 자동차 4.9 (-0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.96배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.23조원 +0.01조원
- 비중, 2.29%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.15 (+0.05%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.5%(+0.2%p)
* 중국 재정부, 1조위안 규모 지방정부 특별채권 발행한도 2020년분 올해로 당겨
[무역분쟁]
* 중국 정부, 미 대통령 홍콩 인권법 서명에 대한 보복 강조
[경협]
