macro daily_2026.01.14

 2026년 1월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) JP모건의 실적이 예상을 밑돌며 주식시장이 밀렸습니다. 

(2) 미 12월 CPI가 예상을 소폭 밑돌았으나 3월 인하 확률은 거의 변하지 않았습니다. 

(3) 작년 헤지펀드 수익률이 12.6%를 기록해 2009년 이후 최고를 경신했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.43% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,464.75원 (-3.50원)

테더 1,472.00원

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1.중앙은행들

- 2026년 3월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.571%(-0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 뉴욕연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "현 금리수준, 노동 인플레 안정시켜"

* 세인트루이스연은 총재 (매파 투표권있음), "정책금리, 중립 부근에 있다. 단기적으로 추가 인하 이유 적어"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.57%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.84%, 프랑스 3.52%, 이탈리아 3.47%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.64% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.53% (+0.00%p)

미 10년 국채 4.18% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.649%p (+0.015pp)

미 BBB 회사채 5.18% (+0.01%p)

미 하이일드 6.48% (+0.02%p)

이머징 국채 6.48% (+0.01%p)

이머징 주식 6.11% (+0.00%p) 

한국 주식 9.39% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 2.98% (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.39% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.415%p (-0.032%p)

3. 52주 최고 최저 

52주 최고 (258개 +97개) 

* 글로벌 컨테이너 (운임가격 상승)

- AP Moller Maersk (덴마크 컨테이너), 현대글로비스 (한국 운송)

52주 최저 (23개 +7개)

* 미 응용 S/W (AI 등장 피해)

- Workday (미국 응용S/W), Adobe (미국 응용S/W)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 348.9 (+0.6) 

- KOSDAQ 10.7 (0.0)

- 전기전자 179.8 (+0.6)

- 커뮤니케이션 8.2 (+0.1)

- 자동차 20.1 (+0.0)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 6.4 (+0.1)

- 조선건설기계 11.5 (+0.0)

- 철강 2.3 (-0.0)

- 금융 36.1 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* JP Morgan, 2026년 순이자이익 가이던스 1,030억달러 제시. 예상 1,003억달러

- "4분기 IB 수입 2026년으로 미뤄"

- "신용카드 이자 10% 제한에 모든 방안 검토 중"

* SK하이닉스, 청주 패키징 팹에 19조원 투자

* Meta, 올해 AI Ray-Ban 생산능력 2,000만개로 증대 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 12월 소비자물가, 전년비 2.7% 상승. 예상 +2.7%, 전월 +2.7%

- 근원, +2.6%. 예상 +2.7%, 전월 +2.6%

* 일본 총리, 조기 총선 의향 피력 <교도>