macro daily_2024.08.28

 2024년 8월 28일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국 10-2년 장단기 금리차가 다시 -10bp 안쪽으로 좁혀졌습니다.

(2) 엔비디아 실적을 하루 앞두고 힌델버그가 AI서버기업 SMCI를 저격했습니다. 

(3) 미국 주요 20대 도시 주택가격 상승률이 넉달 연속 둔화됐습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.070%p (+0.050%p)

한국 고객예탁금, 53.4조원 +0.9조원

K200 야간선물 등락률, +0.07% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,324.55원 (-7.05원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.997%(-0.011%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은 총재, "지난주 금리동결 가계부채에 대한 경고신호"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.28%, 이탈리아 3.66%, 스프레드 1.38%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.89% (-0.04%p)

미 10년 국채 3.82% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.070%p (+0.050pp)

미 BBB 회사채 5.09% (+0.01%p)

미 하이일드 7.28% (-0.04%p)

이머징 국채 7.28% (-0.02%p)

이머징 주식 7.62% (-0.04%p) 

한국 주식 9.12% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 2.93 (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.06% (+0.09%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.130%p (+0.045%p)

한국 3년 IRS 금리 2.93% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (154개 -35개)

* 글로벌 거래소 (안전마진)

- Intercontinental Exchange (미국 금융서비스), Euronext (프랑스 금융서비스) 

52주 최저 (2개 +1개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 278.1 (-0.3) 

- KOSDAQ 9.3 (0.0)

- 전기전자 78.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 29.0 (-0.1)

- 화장품 1.8 (0.0)

- 정유화학 13.1 (-0.1)

- 조선건설기계 8.5 (-0.0)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 44.7 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 6월 S&P 20대 도시 주택가격, 전년비 6.5% 상승. 예상 +6.1%, 전월 +6.9%

2) Eli Lilly, 자사 사이트서 비만치료제 50% 인하된 월 399달러에 판매

3) Regeneron, Sandoz 상대 아일리아 바이오시밀러 판매금지 소송 제기

4) BHP, "새 에너지에 기반한 구리 수요, 중국 철강수요 감소 상쇄할 것" 

- "중국 철강수요 정체"

macro daily_2024.08.27

 2024년 8월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 리비아의 갑작스런 감산으로 국제유가가 3% 뛰었습니다.

(2) 실적발표를 사흘앞둔 엔비디아가 2% 내렸고 다우는 사상최고를 경신했습니다.

(3) 캐나다가 중국산 전기차에 100% 철강에 25% 관세를 부과할 계획입니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.120%p (-0.004%p)

한국 고객예탁금, 52.5조원 -1.0조원

K200 야간선물 등락률, -0.35% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,325.93원 (-3.42원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.008%(+0.018%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "고용시장이 다치는 걸 예방해야 한다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.05%(+0.13%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.24%, 이탈리아 3.59%, 스프레드 1.35%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.93% (+0.02%p)

미 10년 국채 3.81% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.120%p (-0.004pp)

미 BBB 회사채 5.08% (+0.01%p)

미 하이일드 7.32% (-0.02%p)

이머징 국채 7.30% (+0.03%p)

이머징 주식 7.66% (+0.01%p) 

한국 주식 9.10% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 2.89 (-0.02%p)

한국 10년 국채 2.97% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.085%p (-0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 2.88% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (189개 +6개)

* 글로벌 거래소 (안전마진)

- Intercontinental Exchange (미국 금융서비스), LSE (영국 금융서비스) 

52주 최저 (1개 0개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 278.4 (0.0) 

- KOSDAQ 9.3 (0.0)

- 전기전자 78.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (0.0)

- 자동차 29.1 (-0.0)

- 화장품 1.8 (0.0)

- 정유화학 13.2 (-0.0)

- 조선건설기계 8.5 (-0.0)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 44.7 (0.0)

5. 뉴스 

1) 캐나다, 중국산 전기차에 100% 철강에 25% 관세 부과 예정 

2) Micron, 대만 AUO 공장 약 0.7억달러에 매입 계획 <경제시보>

3) 리비아 동부정부, 원유 생산 수출 중단선언 

- 지난달 115만b/d 석유생산. 이달 27만b/d 유전 가동중단

4) 은행권, 주담대 만기 줄이고 한도 축소할 듯

macro daily_2024.08.26

 2024년 8월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 파월이 9월 금리인하를 기정사실화하며 MSCI AC World지수가 사상최고를 경신했습니다.

(2) 일본 낸드기업 키옥시아가 10월중 도쿄증시 상장 계획을 밝혔습니다.

(3) 한국거래소가 9월 밸류업지수를 발표합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.116%p (+0.042%p)

한국 고객예탁금, 53.5조원 -0.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.41% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,322.46원 (-7.54원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.990%(-0.025%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "정책 조정할 시간이 왔다"

- "노동시장 더 냉각되길 원하지 않아"

- "인플레, 2% 경로로 들어섰다고 확신"

* 필라델피아연은 총재, (극비둘기파 투표권없음), "금리 내리기 시작할 필요 있다"

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권있음), "한 번 이상 금리인하 예상"

* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "인플레가 2% 경로에 들어섰을 때 같은 모습이다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.92%(+0.01%p)

* 인민은행 총재, "주요지역 금융 리스크 해소되는 중"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.22%, 이탈리아 3.56%, 스프레드 1.34%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "인플레 2% 목표 복귀 아직 확실치 않다"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.91% (-0.10%p)

미 10년 국채 3.79% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.116%p (+0.042pp)

미 BBB 회사채 5.07% (-0.08%p)

미 하이일드 7.34% (-0.10%p)

이머징 국채 7.27% (-0.08%p)

이머징 주식 7.65% (+0.03%p) 

한국 주식 9.08% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 2.91 (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.00% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.088%p (+0.011%p)

한국 3년 IRS 금리 2.92% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (183개 +39개)

* 글로벌 거래소 (안전마진)

- Nasdaq (미국 금융서비스), LSE (영국 금융거래소) 

52주 최저 (1개 -26개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 278.4 (+0.6) 

- KOSDAQ 9.3 (-0.0)

- 전기전자 78.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (+0.0)

- 자동차 29.1 (0.0)

- 화장품 1.8 (+0.3)

- 정유화학 13.2 (+0.0)

- 조선건설기계 8.5 (-0.1)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 44.7 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Kioxia,10월 도쿄증권거래소 상장 신청 <니혼게이자이>

- 밸류 1.5조엔 목표 

- Kioxia, 지난 1분기 2분기 순익 흑자 기록

2) 금감원장, "은행권 주담대 금리인상은 잘못" 경고

3) 한국 거래소, 9월중 코리아 밸류업지수 출시 

4) 현대차, 배터리 거점 안성에 설립. 수천억원 투자 추진

Column_초절정 고수들의 대결_2024.08.24

  

- 버려지는 기술들 -

 

* 웹툰 작가 이종범은 요즘 회귀, 빙의, 환생 코드가 뜨는 이유로 현생에서 버려지는 기술들이 회빙환에서 중요한 능력치가 된다는 점을 꼽았습니다. 10대 20대 때 한땀한땀 쌓은 스펙들이 막상 현생 30대에선 쓰이지 않습니다.

 

* 그래서 다음생엔 내 스킬들을 쓸 수 있는 세상이 오길 기다립니다. 슬램덩크는 강백호가 점프슛을 성공시키면서 끝났지만 재벌집 막내아들은 진도준으로 잘 먹고 잘 삽니다.

 

* 다시 태어나는 기술은 아직 발명되지 않아서 현생에선 룰셋팅이 중요합니다. 금투세를 시행할 건지, DSR은 어떻게 계산할 건지에 사람들은 생각보다 진지합니다. 열심히 노력해도 안돼서가 아니라, 노력은 이미 충분하기 때문에 세상이 나랑 싱크로가 맞느냐 중요해진 겁니다.

 

- 초절정 고수들의 게임 -

 

* 성공은 실력과 운으로 이뤄져 있는데, 초절정 고수들은 운으로 승패가 갈리고 초급자들은 실력으로 갈립니다.

 

* 지금 대한민국의 플레이어들은 다 고수입니다. 민희진이 무당이랑 친하고, 전교1등 엄마가 점집 다니는 건 더 잘할 게 없어서 입니다.

 

* 그러니까 2024년 대한민국에서 주식이 잘 안되는 건 노력이 부족해서가 아니라 재수가 없어섭니다. 운을 실력으로 맞서니 힘든 겁니다. 실력의 비중을 줄이고 상대의 실수를 기다려야 합니다.

 

좋은 주말 되십시오 

macro daily_2024.08.23

 2024년 8월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 8월 S&P 제조업 PMI가 하락하고 AI 잡음이 지속되며 미 증시가 내렸습니다.

(2) 한은의 금리동결 결정에 대통령실이 아쉽다고 밝혔습니다.

(3) 국민연금이 SK이노베이션과 SK E&S 합병에 반대의사를 표시했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.159%p (-0.029%p)

한국 고객예탁금, 53.5조원 -0.1조원

K200 야간선물 등락률, -1.00% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,339.75원 (-3.50원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.015%(+0.027%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 캔자스시티연은 총재 (매파 투표권없음), "고용지표 수정으로 생각 달라지지 않았다"

* 필라델피아연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "9월에 금리인하 시작할 필요"

- "25bp냐 50bp냐는 중요하지 않아"

* 보스턴연은 총재 (중립 투표권없음), "곧 금리인하 시작할 필요성 있어"

한국은행

* 한은 총재, "금리동결 만장일치. 3개월내 인하가능 4명. 금리하락 과다"

- 대통령실, "금리결정, 한은 권한. 내수측면에서 아쉽다"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.91%(+0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.24%, 이탈리아 3.61%, 스프레드 1.37%p)

* 이탈리아 중앙은행장, "금리하락할 것으로 생각하는 것 적절"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.01% (+0.03%p)

미 10년 국채 3.86% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.159%p (-0.029pp)

미 BBB 회사채 5.15% (+0.05%p)

미 하이일드 7.45% (+0.04%p)

이머징 국채 7.35% (+0.07%p)

이머징 주식 7.62% (-0.01%p) 

한국 주식 9.04% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 2.90 (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.98% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.077%p (+0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 2.91% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (144개 +13개)

* 한국 보험 (안전마진)

- DB손보 (한국 보험), 메리츠금융지주 (한국 보험) 

52주 최저 (27개 +5개)

* 중국 소비재 (중국 소비 우려)

- Anhui Gujing Distillery (중국 주류), China Mengniu Dairy (중국 포장식품)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 277.8 (-0.4) 

- KOSDAQ 9.3 (-0.4)

- 전기전자 78.7 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 29.1 (0.0)

- 화장품 1.5 (-0.1)

- 정유화학 13.2 (-0.1)

- 조선건설기계 8.6 (-0.0)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 44.7 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 8월 S&P 제조업 PMI, 48.0. 예상 49.5, 전월 49.6 

2) 유로존 8월 제조업 PMI, 45.6. 예상 45.8, 전월 45.8

3) 국민연금, SK이노베이션-SK E&S 합병 반대 의사

4) 중국 정부, 회계법인 PwC 6개월 영업정지 <로이터>

- China Evergrande 감사 결과에 대한 보복 조치