macro daily_2023.10.19

 2023년 10월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 바이든과 중동3개국 정상의 회동이 무산되며 유가는 오르고 주가는 내렸습니다.

(2) 넷플릭스가 계정공유 금지후 가입자수가 급증했습니다.

(3) 낸드 메모리 현물 가격이 3.8% 올랐습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.306%p (+0.074%p)

한국 고객예탁금, 46.5조원 -1.1조원

K200 야간선물 등락률, -0.80% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,353.00원 (+3.40원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.430%(+0.072%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "장기금리 상승으로 긴축 달성할 수 있다"

- "추가 긴축 필요한지 지켜보겠다"

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "당분간 억제적일 필요 있다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.05%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.92%, 이탈리아 4.98%, 스프레드 2.06%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.809%(+0.028%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.21% (+0.00%p)

미 10년 국채 4.91% (+0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.306%p (+0.074pp)

미 BBB 회사채 6.57% (+0.07%p)

미 하이일드 9.30% (+0.10%p)

이머징 국채 8.60% (+0.04%p)

이머징 주식 7.45% (-0.06%p) 

한국 주식 5.94% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 4.02% (+0.03%p)

한국 10년 국채 4.28% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.258%p (+0.027%p)

한국 3년 IRS 금리 4.00% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (37개 -7개)

* 글로벌 에너지 (중동 불안과 국제유가 상승)

- Lukoil (러시아 에너지), Petrobras (브라질 에너지)

52주 최저 (97개 +94개)

* 애플 밸류체인 (중국 판매 부진 우려)

- LG이노텍 (한국 IT부품), LG디스플레이 (한국 디스플레이)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 172.7 (-0.7) 

- KOSDAQ 9.6 (-0.1)

- 전기전자 6.3 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.7 (+0.0)

- 자동차 27.0 (+0.0)

- 화장품 1.4 (-0.0)

- 정유화학 16.4 (+0.1)

- 조선건설기계 7.4 (+0.0)

- 철강 6.2 (0.0)

- 금융 40.7 (-0.0)

5. 뉴스 

1) Netflix, 3분기 유료가입자수 876만명. 예상 +620만명

- "계정 공유 금지한 이후 가입자수 증가"

2) Tesla, 3분기 매출 234억달러. 예상 240억달러

- "로봇, AI로 단순한 업무 훈련 받고 있다"

3) P&G, 회계연 1분기 매출 7.0% 증가. 예상 +5.8%

- "유럽 소비자들, 에너지 가격 상승과 부족한 저축으로 소비 취약"

4) ASML, 3분기 수주 26억유로. 예상 45억유로 하회

- "2025년 미국 수출규제 영향 없어져 의미있는 성장할 것" 

5) 미 대통령, 중동 국가들과 4자회담 계획 무산

macro daily_2023.10.18

 2023년 10월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 9월 소매판매가 예상을 크게 웃돌면서 국채금리가 10bp 이상 뛰었습니다.

(2) 미 행정부가 엔비디아 반도체를 대중국 수출통제 대상에 지정했습니다.

(3) 91일 CP 금리가 4.14%로 또 2bp 올랐습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.380%p (+0.017%p)

한국 고객예탁금, 47.7조원 -1.7조원

K200 야간선물 등락률, -0.23% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,351.20원 (-2.35원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.358%(-0.063%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "인플레 진전있었지만 목표엔 도달 못해"

- "인플레 목표 변경은 신뢰성 낮춰"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(-0.05%p)

* 인민은행, 지난주 국유은행들에 보유 지방정부채 장기대출 전환 지시

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.88%, 이탈리아 4.88%, 스프레드 2.00%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.781%(+0.020%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.21% (+0.12%p)

미 10년 국채 4.83% (+0.13%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.380%p (+0.017pp)

미 BBB 회사채 6.49% (+0.12%p)

미 하이일드 9.19% (-0.01%p)

이머징 국채 8.56% (+0.09%p)

이머징 주식 7.51% (+0.07%p) 

한국 주식 5.94% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 3.99% (+0.02%p)

한국 10년 국채 4.22% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.231%p (+0.009%p)

한국 3년 IRS 금리 3.97% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (44개 -31개)

* 아시아 메모리 (메모리 현물가격 상승)

- SK하이닉스 (한국 반도체), e Memory (대만 반도체장비)

52주 최저 (3개 +2개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 173.4 (-0.2) 

- KOSDAQ 9.7 (0.0)

- 전기전자 6.3 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.0)

- 자동차 27.0 (+0.0)

- 화장품 1.4 (+0.0)

- 정유화학 16.3 (-0.1)

- 조선건설기계 7.4 (-0.2)

- 철강 6.2 (0.0)

- 금융 40.7 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 미 9월 소매판매, 전월비 0.7% 증가. 예상 +0.3%, 전월 +0.8%

- 잡화, +3.0%, 온라인 +1.1%, 자동차 +1.0%

2) 미 10월 NAHB 주택시장지수, 40. 예상 45, 전월 44

3) J&J, 2023년 매출 가이던스 840억달러 -> 846억달러 상향

- 궤양성 대장염 치료제 매출 호조. 비만 치료제 기대

4) 미 행정부, Nvidia A800과 H800 대중국 수출통제 대상 지정 

macro daily_2023.10.17

 2023년 10월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 바이든이 수일내 이스라엘을 방문할 수 있다는 보도로 안전자산 선호가 약해졌습니다.

(2) 아이폰15 중국 초기 판매가 이전모델에 비해 4.5% 감소했습니다.

(3) 기업 자금조달이 단기에 몰리며 CP 91일물 금리 상승속도가 빨라졌습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.397%p (+0.045%p)

한국 고객예탁금, 49.4조원 +0.4조원

K200 야간선물 등락률, +0.63% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,346.85원 (-6.80원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.421%(+0.011%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.05%(0.00%p)

* 인민은행, 1년  MLF 금리 2.5% 동결 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.78%, 이탈리아 4.76%, 스프레드 1.98%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "올해 남은 기간 경제 정체될 것"

- "인플레, 2%로 돌아와야 정책 정상화"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.761%(0.000%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.09% (+0.04%p)

미 10년 국채 4.70% (+0.09%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.397%p (+0.045pp)

미 BBB 회사채 6.37% (+0.11%p)

미 하이일드 9.20% (+0.17%p)

이머징 국채 8.47% (+0.16%p)

이머징 주식 7.44% (+0.08%p) 

한국 주식 6.01% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 3.97% (+0.02%p)

한국 10년 국채 4.19% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.222%p (+0.009%p)

한국 3년 IRS 금리 3.94% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (75개 +20개)

* 글로벌 에너지 (국제유가 상승)

- Eni (이탈리아 에너지), Shell (미국 에너지)

52주 최저 (1개 -1개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 173.6 (0.0) 

- KOSDAQ 9.7 (0.0)

- 전기전자 6.4 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.0)

- 자동차 27.0 (+0.1)

- 화장품 1.4 (+0.0)

- 정유화학 16.4 (-0.0)

- 조선건설기계 7.6 (-0.0)

- 철강 6.2 (-0.0)

- 금융 40.7 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 정부, 첨단 반도체 기술에 대한 중국 접근 제한조치 강화 <블룸버그>

2) 미 대통령, 수일내 이스라엘 방문 검토 중 

3) iPhone15 출시 첫 17일 중국 판매 전작대비 4.5% 감소

4) 미 정부, 내년 자유선거 조건 베네수엘라 원유산업 제재 완화 약속 <WP>

macro daily_2023.10.16

 2023년 10월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 국제유가와 미 인플레 기대가 상승하면서 주식시장이 테크를 중심으로 내렸습니다.  

(2) 중국 정부가 증시 안정기금을 새로 조성하는 방안을 고려중입니다.

(3) 화이자가 코로나 관련 매출이 빠지면서 매출 가이던스를 15% 하향했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.441%p (-0.065%p)

한국 고객예탁금, 49.0조원 +2.3조원

K200 야간선물 등락률, -0.47% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,351.07원 (+1.02원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.410%(-0.016%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 필라델피아연은 총재 (중립 투표권있음), "금리, 높은 수준에 '당분간' 머무를 필요 있다"

- "CPI 지표의 정상적 변동에 과민반응 할 필요 없다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.05%(-0.05%p)

* 인민은행 총재, "성장 개선중. 지방정부 부채 위험 관리가능"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.73%, 이탈리아 4.77%, 스프레드 2.04%p)

* ECB 총재, "유로존 근원 인플레 여전히 높은 수준"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.761%(+0.003%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.05% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.61% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.441%p (-0.065pp)

미 BBB 회사채 6.26% (-0.09%p)

미 하이일드 9.03% (-0.09%p)

이머징 국채 8.31% (-0.15%p)

이머징 주식 7.36% (-0.04%p) 

한국 주식 5.96% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 3.95% (+0.03%p)

한국 10년 국채 4.16% (+0.07%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.213%p (+0.048%p)

한국 3년 IRS 금리 3.92% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (55개 -18개)

* 글로벌 에너지 (국제유가 상승)

- Lukoil (러시아 에너지), Shell (미국 에너지)

52주 최저 (2개 0개)

* 한국 2차전지 (실적 우려)

- SK이노베이션 (한국 에너지), L&F (한국 특수화학)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 173.6 (+0.9) 

- KOSDAQ 9.7 (-0.1)

- 전기전자 6.5 (+0.1)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.0)

- 자동차 26.9 (+0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 16.4 (+0.0)

- 조선건설기계 7.6 (-0.0)

- 철강 6.2 (0.0)

- 금융 40.7 (-0.1)

5. 뉴스 

1) JP Morgan, 3분기 매출 406억달러. 예상 399억달러

- 순이자이익, 445억달러. 전분기 416억달러

- 충당금, 13.8억달러. 전분기 28.9억달러 

2) 중국 정부, 증시부양 위해 안정기금 신규조성 검토 <블룸버그>

3) Pfizer, 2023회계년 매출 670억~700억달러 -> 580억~610억달러 하향. 예상 660억달러

- 코로나 관련 매출 전망 70억달러 하향

4) 미 증권위, 헤지펀드들에 공매도 보고 의무화

5) 이란, 이스라엘에 가자지구 군사작전 중단하지 않을시 통제불능 빠질 것 경고

- 이스라엘, 이틀전 가자지구 거주자들에 대피명령. 지상군 투입 

Column_EA가 FIFA를 버린 이유_2023.10.14

  

- FC 24 -

 

* 게임사 EA는 2022년 5월 30년 만에 FIFA와 라이센스 계약을 종료했습니다. FIFA 시리즈는 작년에 23까지만 출시했고 올해는 FC24를 출시했습니다. 짭이 아닙니다.

 

* FIFA 브랜드를 버리면서 EA는 리그의 중요성을 역설했습니다. 영국 선수는 프리미어리그에서, 독일 선수는 분데스리그에서 봐야 한다는 겁니다. 이런 EA의 주장은 요즘 축구가 소비되는 방식을 반영합니다. 국뽕을 좋아하는 한국인들도 손흥민, 이강인, 김민재의 빅리그 성공을 소비합니다.

 

- 클린스만 -

 

* 정치인들은 통치를 쉽게 하려고 국가 정체성을 만들었습니다. 나라의 노래(국가), 역사, 신화를 만들어 국가를 부족과 민족의 상위 개념으로 올렸습니다. 요즘은 그걸 축구가 합니다. 축구 국대는 국가라는 형이상학적 존재를 보고 느끼게 해줍니다. FIFA 가입국이 UN 가입국보다 많습니다.

 

* 그러다 더 잘 살게 되면 개인이 국가보다 더 위에 위치합니다. 국가가 나의 일상을 건드리면 피곤해합니다. 위르겐 클린스만 한국 국가대표 감독은 A매치에 손흥민을 쉬게 하라는 압박을 받고 있는데, 나의 토트넘 캡틴을 건드리지 말라는 겁니다.

 

- 덕질의 시대 –

 

* 기준이 국내에서 글로벌로 바뀌었고 취향이 다양해지다 보니 소비 방식도 많아졌습니다. 손흥민이 한국 국대를 이끌고 일본을 격파해도 토트넘의 PL 우승만큼 감동적일지 모르겠습니다.

 

* 사람들의 취향이 이미 세계에서 제일 좋은 것에 맞춰져 있습니다. 선호하는 단위도 세밀합니다. SNS는 전세계 어딘가에서 같은 취향의 친구를 찾아줍니다. 대 덕질의 시대가 열렸습니다. 작은 회사의 큰 성공에 베팅할 수 있게 됐습니다.

 

좋은 주말 되십시오