Column_머스크와 주커버그가 싸우는 이유_2023.08.19

 

- 마지막 본방사수 -  

 

* 본방사수라는 말이 없어졌습니다. 드라마는 끝나면 몰아보고, 예능은 재밌는 회차, 장면만 봅니다. 본방사수해야 하는 콘텐츠는 두 개밖에 안 남았습니다. 뉴스와 스포츠인데, 뉴스는 보기 싫으니까 스포츠 하나 남습니다.

 

- 중계권료 -

 

* 처음으로 중계권이라는 걸 판 프리미어리그의 현재 가격은 8조원입니다. 제일 비싼 건 NFL인데, 요일별로 쪼개서 팝니다. 구글이 일요일, 아마존이 목요일을 샀습니다. 중계권을 합치면 20조원쯤 됩니다. 더 중요한 건 NFL이 자체 스트리밍도 한다는 겁니다. 월 4.99달러입니다.

 

* 국가 대항전만 나가면 줘터지는 KBO 야구 중계권도 2019~23년 5년짜리가 통신사와 포털에 연 220억에 팔렸습니다. 2024년부터 새로 계약을 맺어야 하는데, 최고가 경신은 기정사실이고 KBO는 MLB, NFL처럼 자체 스트리밍도 고려하고 있습니다.

 

* 애플이 디즈니의 ESPN을 인수할 것이라는 보고서가 나왔다는데, 그럴 듯합니다. 사람들은 스마트폰을 4년에 한번씩 바꾸고 애플은 서비스 매출 비중을 3분의 1까지 높일 계획이었습니다. 비전 프로가 나온 이유도 알 것 같습니다. 다시 서비스의 시대입니다.

 

-  머스크와 주커버그가 싸우는 이유 -

 

* 앞으로 돈 되는 콘텐츠는 정해져 있습니다. 라이브로 스트리밍할 수 있고, 결말을 예측할 수 없어야 합니다. 포커를 자꾸 스포츠라고 주장하는 이유도 여기 있습니다. 쪼는 맛이 있습니다.

 

* SNS에 스포츠를 결합시키면 사람들을 붙들어놓기 너무 좋습니다. 도파민 축제입니다. 오죽하면 SNS는 있는데, 스포츠 경기는 확보 못한 트위터 사장 일론 머스크랑 인스타 사장 마크 주커버그가 직접 선수로 뛰겠습니까. 스포츠도 전쟁, 스포츠 콘텐츠 확보도 전쟁입니다.

 

좋은 주말 되십시오

 

macro daily_2023.08.17

 2023년 8월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 글로벌 배터리 밸류체인 주식들이 52주 최저를 기록했습니다. 

(2) 래리 서머스가 10년 금리 4.75% 가능성을 언급했습니다.

(3) 중국 최대 그림자 은행중 하나인 중융국제신탁이 신탁상품 만기상환에 실패했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.709%p (+0.028%p)

한국 고객예탁금, 53.5조원 +0.3조원

K200 야간선물 등락률, -0.26% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,342.24원 (+5.44원)

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1.중앙은행들

- 2023년 9월 20일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.356%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 대다수 Fed 위원들, 인플레이션 뚜렷한 상방 리스크 언급 <7월 의사록>

- 인플레 리스크는 추가 긴축을 필요

- 2명 위원 7월 동결 주장

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(-0.03%p)

* 인민은행, 최근 위안화 등락 '정상적' 판단

- "금융시장 패닉 아니다" 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.65%, 이탈리아 4.35%, 스프레드 1.70%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.630%(-0.002%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.96% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.26% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.709%p (+0.028pp)

미 BBB 회사채 5.96% (+0.06%p)

미 하이일드 8.59% (+0.05%p)

이머징 국채 7.77% (+0.13%p)

이머징 주식 7.51% (+0.01%p) 

한국 주식 6.13% (+0.11%p) 

한국 3년 국채 3.70% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.86% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.160%p (+0.009%p)

한국 3년 IRS 금리 3.65% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (29개 +4개)

* 일본 소프트웨어 (글로벌 IT Capex)

- Obic (일본 SI), NEC (일본 IT서비스)

52주 최저 (83개 +17개)

* 글로벌 배터리 밸류체인 (중국 경기모멘텀 악화)

- Umicore (벨기에 특수화학), Gangfeng Lithium (중국 특수화학)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 177.5 (0.0) 

- KOSDAQ 11.6 (0.0)

- 전기전자 9.0 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.8 (-0.0)

- 자동차 26.4 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 16.0 (-0.1)

- 조선건설기계 7.5 (-0.0)

- 철강 6.5 (0.0)

- 금융 40.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 래리 서머스, "미 10년 국채금리 추가 상승 예상. 4.75%도 가능"

- 인플레 2.5%, 실질 수익률 1.5~2.0%, 기간 프리미엄 0.75~1.00%

2) 중국 중융국제신탁, 수십개 신탁상품 기한내 미지불 <블룸버그>

3) 중국 당국, 기관 투자자들에 주식매도 자제 요청 <블룸버그>

macro daily_2023.08.16

 2023년 8월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국 7월 지표가 일제히 부진했고 인민은행은 MLF 금리를 15bp 내렸습니다.

(2) 미 7월 소매판매가 호조를 나타내며 금리는 올랐고 주가는 내렸습니다.

(3) 중국 국무원이 2008년 이후 처음으로 증권 거래에 대한 인지세를 인하합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.737%p (+0.005%p)

한국 고객예탁금, 53.2조원 +0.4조원

K200 야간선물 등락률, 0.00% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,336.66원 (+6.06원)

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1.중앙은행들

- 2023년 9월 20일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.356%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 미니애폴리스연은 총재 (극매파 투표권있음), "인플레 진전 이뤘지만 여전히 높다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.93%(+0.15%p)

* 인민은행, 익일물 SLF 금리 2.65%로 10bp 인하

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.67%, 이탈리아 4.35%, 스프레드 1.68%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.632%(+0.048%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.95% (+0.06%p)

미 10년 국채 4.21% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.737%p (+0.005pp)

미 BBB 회사채 5.90% (+0.06%p)

미 하이일드 8.54% (+0.08%p)

이머징 국채 7.63% (+0.12%p)

이머징 주식 7.49% (+0.16%p) 

한국 주식 6.02% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 3.74% (+0.05%p)

한국 10년 국채 3.90% (+0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.151%p (+0.026%p)

한국 3년 IRS 금리 3.69% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (25개 -13개)

* 일본 소프트웨어 (글로벌 IT Capex)

- Obic (일본 SI), NEC (일본 IT서비스)

52주 최저 (66개 +65개)

* 중국 자동차 (중국 경기모멘텀 악화)

- Guangzhou Motor (중국 자동차), Dongfeng Motor (중국 자동차)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 177.5 (-1.4) 

- KOSDAQ 11.6 (+0.0)

- 전기전자 9.0 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.8 (+0.0)

- 자동차 26.4 (0.0)

- 화장품 1.5 (+0.1)

- 정유화학 16.1 (-0.0)

- 조선건설기계 7.5 (-0.2)

- 철강 6.5 (0.0)

- 금융 40.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 국무원, 주식 거래에 대한 인지세 인하 고려 <블룸버그>

2) 중국 7월 산업생산, 전년비 3.7% 증가. 예상 +4.3%, 전월 +4.4%

3) 미 7월 소매판매, 전월비 0.7% 증가. 예상 +0.4%

- 의류 +1.0%, 운동용품 +1.5%

4) 미 8월 NAHB 주택시장지수, 50. 예상 56, 전월 56

5) Occidental, 캐나다 탄소포집 스타트업 Carbon Engineering 11억달러에 인수

macro daily_2023.08.14

 2023년 8월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 올 여름 글로벌 원유수요가 사상최대를 기록할 것이라고 IEA가 전망했습니다.

(2) 중국의 7월 유동성 공급까지 급감하며 역외서 원/달러 환율이 올랐습니다.

(3) 중국 재정부가 지방정부의 숨은 부채를 끌 수 있게 채권 발행을 허용합니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.743%p (-0.005%p)

한국 고객예탁금, 52.8조원 +0.1조원

K200 야간선물 등락률, -0.25% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,328.45원 (+3.80원)

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1.중앙은행들

- 2023년 9월 20일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.356%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.78%(0.00%p)

* 중국 7월 사회총융자, 전년비 23% 감소한 5,282억위안. 예상 1.1조위안. 전월 4.2조위안

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.62%, 이탈리아 4.25%, 스프레드 1.67%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.584%(0.000%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.89% (+0.05%p)

미 10년 국채 4.15% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.743%p (-0.005pp)

미 BBB 회사채 5.84% (+0.05%p)

미 하이일드 8.46% (-0.08%p)

이머징 국채 7.51% (-0.04%p)

이머징 주식 7.33% (-0.01%p) 

한국 주식 6.01% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 3.69% (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.82% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.125%p (+0.022%p)

한국 3년 IRS 금리 3.64% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (38개 -48개)

* 글로벌 정유 (국제 에너지 가격 상승)

- Phillips66 (미국 정유), Parkland (캐나다 정유)

52주 최저 (1개 -16개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 178.9 (-0.1) 

- KOSDAQ 11.6 (-0.1)

- 전기전자 9.0 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.8 (-0.0)

- 자동차 26.4 (0.0)

- 화장품 1.4 (+0.0)

- 정유화학 16.1 (-0.0)

- 조선건설기계 7.7 (0.0)

- 철강 6.5 (0.0)

- 금융 40.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) IEA, "글로벌 원유 수요, 올 여름 사상최대 기록할 듯"

- "사우디 등 공급 제한으로 유가 상승 전망"

- "여름 여행, 발전, 중국 화학 수요 등" 

2) 중국 재정부, 지방 정부들의 1조위안 규모 채권 발행 허용키로 

- 부외 채무 상환에 사용

3) 미 법무부, 미 대통령 아들 비리 혐의 특검 체제 전환

4) Rio Tinto, Aterian JV 설립으로 르완다 리튬광산 투자 근접 

Column_반도체 인해전술_2023.08.12

  

- 예언자 -  

 

* 오랜만에 만난 닉네임 ‘예언자’는 기다렸다는 듯 예언을 쏟아냈습니다. 전세계적인 부채 증가에 대해, 미중 간 경쟁에 대해, 성수동 부동산에 대해 전망한 그는 조용히 물었습니다. 중국을 저렇게 코너에 몰면 어떻게 나올까?

 

* 예언자는 중국의 의지, 스케일과 행동을 과소평가해선 안된다면서 곧 상상하기 어려운 일이 벌어질 수 있다고 경고했습니다.

 

- 외국인 등록제도 -

 

* 예언자는 올해 12월에 없어지는 외국인 투자자 등록 의무를 약한 고리로 지목했습니다. 앞으로 외국인 투자자들은 여권만 가지고 증권계좌를 만들 수 있고, T+2 보고 의무도 없어집니다.

 

* 예언자는 중국 개미들이 한국 주식을 살 수 있지 않겠냐고 했습니다. 어차피 중국이 필요한 건 메모리 반도체 밖에 없는데, 중국 개미들이 사모은 다음 나중에 합쳐 이사회 의석을 요구할 수 있다는 겁니다.

 

- 바이 코리아 –

 

* ‘무궁화 꽃이 피었습니다’의 작가 김진명이 2002년에 쓴 소설 ‘바이 코리아’도 비슷한 소재를 다뤘습니다. 한국 반도체 기업들의 추격을 피하기 위해 CIA가 삼성전자를 인수하려 하고, 주인공이 막는 내용입니다. 작가는 소설 곳곳에서 이공계 기피 현상을 개탄합니다. 오타가 아니라 20년 전엔 정말 이공계가 기피 대상이었습니다.

 

* 만에 하나 비슷한 상황이 벌어지면 믿을 건 또 개미들밖에 없습니다. 그땐 정말 나라를 지키려고 금을 팔아서 주식을 사야 할 수도 있습니다.

 

* 지금은 이상한 유튜브 보고 이상한 주식 사느라 아까운 돈을 녹일 때가 아닙니다. 혹시 모를 호란에 대비해야 합니다. 2020년 동학개미는 2024년 의병개미가 될 수도 있습니다.

 

좋은 주말 되십시오