macro daily_2023.08.08

 2023년 8월 8일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 사우디 아람코가 제트유 회복으로 하반기 원유 수요가 긍정적일 것으로 예상했습니다.

(2) 전세계가 2030년까지 리튬에 1,160억달러를 투자해야 할 것으로 조사됐습니다.

(3) 헬스케어 필수소비재로 순환매수가 유입되며 다우지수가 1% 이상 올랐습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.686%p (+0.044%p)

한국 고객예탁금, 54.1조원 -0.6조원

K200 야간선물 등락률, +0.34% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,306.00원 (-0.05원)

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1.중앙은행들

- 2023년 9월 20일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.359%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "통화정책 당분간 제약적일 필요 있다" <NYT>

- "인플레 둔화되면 내년 금리인하 가능성"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.72%(+0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.60%, 이탈리아 4.26%, 스프레드 1.66%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.630%(-0.019%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.78% (+0.02%p)

미 10년 국채 4.09% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.686%p (+0.044pp)

미 BBB 회사채 5.77% (+0.06%p)

미 하이일드 8.67% (+0.19%p)

이머징 국채 7.57% (+0.12%p)

이머징 주식 7.29% (-0.02%p) 

한국 주식 6.06% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 3.68% (-0.05%p)

한국 10년 국채 3.81% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.129%p (-0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 3.63% (-0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (66개 -5개)

* 국방 밸류체인 (국방 투자 증가 기대)

- Mitsubishi Heavy (일본 중공업), Parker Hannifin (미국 복합산업재)

52주 최저 (1개 0개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 179.3 (0.0) 

- KOSDAQ 11.8 (0.0)

- 전기전자 9.1 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 26.4 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 16.4 (-0.0)

- 조선건설기계 7.7 (0.0)

- 철강 6.5 (0.0)

- 금융 40.7 (+0.1)

5. 뉴스 

1) Aramco CEO, "하반기 수요 양호. 제트유 긍정적" 

- 2분기 순익 전년비 38% 감소한 300억달러

- 실적연동 배당 294억달러 지급 계획

2) 전세계, 2030년까지 리튬에 1,160억달러 투자 관측 <BMI>

- 생산능력, 현 91.5만t/일 -> 530만t/일로 확대 필요

3) Palantir, 3분기 매출 가이던스 5.53억~5.57억달러 제시. 예상 5.53억달러

- 자사주 매입 10억달러 

4) 중국 파운드리 반도체 Hua Hong, 본토 상장 첫날 +1.7%

macro daily_2023.08.07

 2023년 8월 7일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 예상을 살짝 밑도는 실적을 공개한 애플이 4% 밀리며 주가지수를 끌어내렸습니다.

(2) 미국 7월 비농업 고용자 수가 예상을 밑돌며 미 10년 국채금리가 내렸습니다. 

(3) 컨테이너선사 머스크가 올해 물동량 증가율이 마이너스를 기록할 것으로 내다봤습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.730%p (-0.024%p)

한국 고객예탁금, 55.2조원 -1.0조원

K200 야간선물 등락률, -0.39% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,304.03원 (-5.67원)

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1.중앙은행들

- 2023년 9월 20일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.359%(-0.012%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 보우만 Fed 이사 (극매파 투표권있음), "인플레 2% 달성 위해 추가 금리인상 필료할 듯"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.56%, 이탈리아 4.21%, 스프레드 1.65%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "올해 말 인플레 뚜렷하게 둔화될 것"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.649%(-0.004%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.76% (-0.11%p)

미 10년 국채 4.03% (-0.14%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.730%p (-0.024pp)

미 BBB 회사채 5.71% (-0.15%p)

미 하이일드 8.48% (-0.11%p)

이머징 국채 7.45% (-0.15%p)

이머징 주식 7.31% (-0.00%p) 

한국 주식 6.01% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 3.73% (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.87% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.137%p (-0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 3.68% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (71개 +22개)

* 글로벌 거래소 (파생상품 거래증가)

- Tradeweb (미국 거래소), CME (미국 거래소)

52주 최저 (1개 -3개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 179.3 (-0.1) 

- KOSDAQ 11.8 (-0.3)

- 전기전자 9.1 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 26.4 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 16.4 (-0.3)

- 조선건설기계 7.7 (-0.0)

- 철강 6.5 (+0.0)

- 금융 40.6 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 7월 비농업 고용자수, 18.7만명. 예상 20.0만명, 전월 18.5만명

- 실업률 3.5%. 예상 3.6%, 전월 3.6%

- 시간당 평균임금, 전년비 4.4% 증가. 예상 +4.2%, 전월 +4.4% 

2) Maersk, 전세계 컨테이너 물동량 1~4% 감소 전망

- CEO, "2024년 컨테이너 시황 다소 회복"

- "글로벌 침체는 예상치 않지만 성장 둔화"   

3) 독일 정부, 반도체 환경 부문 투자 2,000억유로로 200억유로 확대

4) TSMC 창업자, "중국, 미국과 반도체 전생서 이기기 어려워" 

Column_아저씨의 블러핑_2023.08.05

 

- 7인의 홀덤 플레이어 -  

 

* 이달 대회는 마오 인비태이셔널로 열립니다. 양손에 에어라인을 쥐고 태어났다는 마오는 5년 전 제게 홀덤과 주식은 똑같다는 화두를 던졌습니다.

 

* 포커 웹 예능이 있어서 재밌게 보고 있습니다. 보다 보면 출연자들을 자연스레 둘로 나뉘는데, 벳으로 이기는 스타일과 판을 읽어 이기는 스타일입니다. 그리고 각각 블러퍼, 밸류라고 부릅니다. 정말 주식이랑 똑같습니다.

 

- 아저씨의 블러핑 –

 

* 지금 주식시장엔 블러퍼들밖에 안보입니다. 빠떼리, 초전도체를 들고 쓰리 베럴을 해댑니다. 싱가폴에서 조용히 숏 포지션을 쌓고 있는 헤지펀드 매니저는 매일 ‘와 죽겠다’고 하지만 뛰어난 자금 관리로 좀비처럼 버티는 중입니다.

 

* 블러핑의 완성은 마지막 벳 사이즈에 달려있습니다. 확실히 죽일 수 있을 만큼 베팅해야 합니다. 그리고 바닥에 깔려 있는 패들, 보드가 상대가 죽을 수 있는 개연성을 만들어줘야 합니다.

 

- 굿 폴드 -

 

* 주식시장의 보드는 금리, 성장, 밸류에이션이라고 배웠습니다. 그리고 보드는 블러퍼들에게 점점 불리해지는 중입니다. 피치의 미국 신용등급 강등은 정말 하찮지만, 보드는 살짝 불리해졌고, 블러핑은 들통나게 생겼습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2023.08.04

 2023년 8월 4일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 버핏 머스크 등이 미 단기채를 매수하며 미 증시가 어제보다 낙폭을 줄였습니다.

(2) 약품 특허 만료를 앞두고 인도와 영국의 제네릭 제조사들이 52주 신고가를 기록했습니다.

(3) 장마감 후 아마존이 예상을 웃도는 실적을 발표했습니다. 애플은 예상 수준이었습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.706%p (+0.101%p)

한국 고객예탁금, 55.2조원 -1.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.01% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,297.30원 (-1.80원)

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1.중앙은행들

- 2023년 9월 20일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.371%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "금리인상으로 제조업 주택에 미니 불황 왔다"

- "추가 경기둔화 거의 확실"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.75%(-0.08%p)

* 인민은행 총재, "민간 경제에 더 많은 자원 투입할 것"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.60%, 이탈리아 4.27%, 스프레드 1.67%p)

* 이탈리아 중앙은행장, "ECB 기준금리 유지기간이 수준만큼 중요"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.653%(+0.025%p)

* 일본은행, 어제 예정에 없던 국채 매입 운영 통지

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.88% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.17% (+0.10%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.706%p (+0.101pp)

미 BBB 회사채 5.86% (+0.12%p)

미 하이일드 8.59% (+0.14%p)

이머징 국채 7.60% (+0.17%p)

이머징 주식 7.31% (+0.11%p) 

한국 주식 6.01% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 3.71% (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.86% (+0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.145%p (+0.035%p)

한국 3년 IRS 금리 3.67% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (49개 -18개)

* 인도 제약 (특허 만료에 따른 복제약 수요)

- DR Reddy (인도 제약), Aurobindo (인도 제약)

52주 최저 (4개 -22개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 179.4 (0.0) 

- KOSDAQ 12.1 (-0.8)

- 전기전자 9.2 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.9 (+0.0)

- 자동차 26.4 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 16.7 (-0.0)

- 조선건설기계 7.7 (-0.0)

- 철강 6.5 (+0.0)

- 금융 40.6 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Apple 회계연 3분기 매출, 818억달러. 예상 815억달러, 전년동기 829억달러

- 제품 매출 예상 하회. 서비스 매출 예상 상회

2) Amazon 3분기 매출 가이던스, 1,380억~1,430억달러 제시. 예상 1,383억달러 

- 2분기 AWS 매출, 221억달러. 예상 217억달러

3) 미 7월 ISM 서비스업지수, 52.7. 예상 53.1, 전월 53.9

4) Albemarle CEO, "리튬 수급, 전기차 수요로 빠듯하게 유지될 것"

macro daily_2023.08.03

 2023년 8월 3일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 뉴스가 차익 매물을 자극하며 나스닥지수가 2.1% 하락했습니다. 

(2) 중국 현지 반도체 노광장비 기업이 올해말 28나노 기술을 공개할 예정입니다.

(3) 퀄컴이 전년동기보다 22% 감소한 3분기 매출 가이던스를 제시했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.807%p (+0.060%p)

한국 고객예탁금, 56.2조원 +0.5조원

K200 야간선물 등락률, -0.16% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,300.25원 (+1.90원)

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1.중앙은행들

- 2023년 9월 20일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.371%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

* 한은 부총재보, "근원물가 상승률. 5월 전망치 다소 웃돌 듯"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.83%(-0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.53%, 이탈리아 4.18%, 스프레드 1.65%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.628%(+0.021%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.87% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.07% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.807%p (+0.060pp)

미 BBB 회사채 5.74% (+0.06%p)

미 하이일드 8.45% (+0.08%p)

이머징 국채 7.43% (+0.06%p)

이머징 주식 7.19% (+0.03%p) 

한국 주식 5.99% (+0.08%p) 

한국 3년 국채 3.67% (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.78% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.110%p (+0.027%p)

한국 3년 IRS 금리 3.62% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (67개 -61개)

* 일본 자동차 (2분기 실적 호조)

- Toyota (일본 자동차), Honda Motor (일본 자동차)

52주 최저 (26개 +26개)

* 코로나 관련주 (코로나 종식)

- Pfeizer (미국 제약), Moderna (미국 제약)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 179.4 (0.0) 

- KOSDAQ 12.9 (0.0)

- 전기전자 9.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (0.0)

- 자동차 26.4 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 16.7 (-0.1)

- 조선건설기계 7.7 (-0.0)

- 철강 6.5 (0.0)

- 금융 40.6 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Qualcomm, 3분기 매출 가이던스 81억~89억달러 

- 예상 88억달러, 전년동기 109억달러

2) ARM, 9월 IPO 예정. 기업가치 600억달러 이상 목표

3) 중국 반도체 노광장비 기업, 올해말 28나노 기술 공개 예정 <증권보>

4) 미 ADP 민간고용자수, 32.4만명 증가. 예상 +19.0만명, 전월 +45.5만명