macro daily_2022.10.06

 2022년 10월 6일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 민간고용과 ISM 서비스업이 예상을 웃돌면서 금리가 올랐습니다.

(2) OPEC+가 200만 b/d 감산을 권고했습니다.

(3) 씨타델이 올해 24% 수익률을 올린 것으로 전해졌습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.391%p (+0.079%p)

한국 고객예탁금, 51.2조원 +0.4조원

K200 야간선물 등락률, +0.02% (오전 4시 기준)

1개월 NDF 환율 1,415.93원 (+5.33원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.258%(+0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "연말 기준금리 4.0~4.5% 선호"

- "12월 이후 경제가 어떻게 반응할 지 보고 싶다"

한국은행

* 한은 부총재보, "소비자물가 상당기간 5~6% 예상"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.06%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.03%, 이탈리아 4.47%, 스프레드 2.44%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.252%(+0.030%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.14% (+0.05%p)

미 10년 국채 3.75% (+0.13%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.391%p (+0.079pp)

미 BBB 회사채 5.91% (+0.10%p)

미 하이일드 9.61% (-0.11%p)

이머징 국채 8.28% (-0.08%p)

이머징 주식 9.26% (-0.17%p) 

한국 주식 11.76% (-0.34%p) 

한국 3년 국채 4.17% (+0.10%p)

한국 10년 국채 4.10% (+0.11%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.067%p (+0.013%p)

한국 3년 IRS 금리 4.17% (+0.09%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (12개 -8개)

52주 최저 (41개 0개)

* 한국 인터넷 게임 (3분기 실적우려)

- 네이버 (한국 인터넷), 크래프톤 (한국 게임)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 234.1 (-1.0) 

- KOSDAQ 12.5 (+0.0)

- 전기전자 73.6 (-0.3)

- 커뮤니케이션 8.4 (-0.0)

- 자동차 18.7 (+0.1)

- 화장품 1.6 (-0.0)

- 정유화학 28.9 (-0.2)

- 조선건설기계 3.4 (-0.0)

- 철강 10.7 (0.1)

- 금융 38.6 (-0.2)

5. 뉴스 

1) 미 9월 ADP 민간고용자수, 20.8만명. 예상 +20.0만명, 전월 18.5만명

- ISM 서비스업지수, 56.7. 예상 56.0, 전월 56.9

2) OPEC+ 패널, 원유 200만 b/d 감산 권고

3) Fitch, 영국 신용등급 전망 안정적 -> 부정적 하향 

- 등급 AA- 유지

4) Citadel, 올해 24% 수익 

- Multi 29%

- 채권 24%

- TT 21%

macro daily_2022.10.05

 2022년 10월 5일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 8월 구인자수가 예상을 밑돌며 달러지수가 1.5% 내리고 주가가 급등했습니다.

(2) 기재부가 법인세율 인하를 추진합니다.

(3) OPEC+가 최대 200만 b/d 감산을 고려중이라고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.470%p (+0.003%p)

한국 고객예탁금, 50.8조원 -1.0조원

K200 야간선물 등락률, +1.31% (오전 4시 기준)

1개월 NDF 환율 1,415.80원 (-10.65원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.248%(+0.021%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "B/S 축소 한번 또는 두번의 금리인상 효과 있다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.06%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.87%, 이탈리아 4.17%, 스프레드 2.30%p)

* ECB 총재, "인플레 피크라고 말하기 어렵다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.222%(-0.023%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.09% (-0.02%p)

미 10년 국채 3.62% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.470%p (+0.003pp)

미 BBB 회사채 5.81% (-0.07%p)

미 하이일드 9.72% (+0.23%p)

이머징 국채 8.36% (+0.05%p)

이머징 주식 9.43% (+0.01%p) 

한국 주식 12.10% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 4.07% (-0.11%p)

한국 10년 국채 3.99% (-0.09%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.080%p (+0.023%p)

한국 3년 IRS 금리 4.08% (-0.14%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (20개 +12개)

* 음식료 (경기 우려 점증)

- Yakult Honsha (일본 음식료), KT&G (한국 담배) 

52주 최저 (41개 -41개)

* 중국 은행주 (성장 둔화 우려)

- China Merchant Bank (중국 은행), ICBC (중국 은행)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 235.1 (0.0) 

- KOSDAQ 12.5 (0.0)

- 전기전자 73.9 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.4 (-0.0)

- 자동차 18.6 (+0.2)

- 화장품 1.6 (-0.0)

- 정유화학 29.1 (-0.0)

- 조선건설기계 3.3 (-0.0)

- 철강 10.8 (0.0)

- 금융 38.8 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 미 8월 구인자수, 1005만명. 예상 1108만명, 전월 1117만명

2) Tesla CEO, Twitter 주당 54.2달러에 인수 제안

3) OPEC+, 최대 200만 b/d 감산 검토

4) 기재부, 법인세 인하 포함 기업 과세 체계 개편 

macro daily_2022.10.04

2022년 10월 4일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 키옥시아가 10월부터 플래시 메모리 생산을 30% 줄인다고 밝혔습니다.

(2) 9월 ISM 제조업지수가 50.9를 기록해 2020년 5월 이후 최저를 기록했습니다.

(3) 포스코의 정상화가 내년 1분기로 미뤄질 것으로 전해졌습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.473%p (-0.023%p)

한국 고객예탁금, 51.8조원 -0.7조원

K200 야간선물 등락률, +0.60% (오전 4시 기준)

1개월 NDF 환율 1,433.28원 (+2.13원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.227%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 브레이너드 Fed 부의장 (비둘기파 투표권있음), "전세계적인 긴축으로 전염 고려해야"

- "당분간 긴축적일 필요 있어. 이른 정책 전환 피해야"

- "언젠간 위험은 양방향이 될 것"

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "내년 말 실업률 4.5%. 물가 3% 예상"

- "올해 성장률 보합. 할 일 아직 안끝났다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.06%(0.00%p)

* 인민은행, 시중은행들에 연말까지 850억달러 규모 자금 공급 지시

- 10월부터 첫 주택 구매 금리 인하 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.97%, 이탈리아 4.24%, 스프레드 2.27%p)

* 프랑스 중앙은행장, "Fed 무턱대고 따라하다 심각한 실수"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.246%(-0.009%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.11% (-0.16%p)

미 10년 국채 3.64% (-0.18%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.473%p (-0.023pp)

미 BBB 회사채 5.88% (-0.21%p)

미 하이일드 9.49% (-0.26%p)

이머징 국채 8.31% (-0.20%p)

이머징 주식 9.42% (-0.03%p) 

한국 주식 12.13% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 4.18% (0.09%p)

한국 10년 국채 4.08% (0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.103%p (0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 4.22% (0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (8개 개)

* 브라질 은행주 (브라질 대선 좌파 집권 불투명)

- Banco Bradesco (브라질 은행), Itau Unibanco (브라질 은행) 

52주 최저 (82개 개)

* 중국 은행주 (성장 둔화 우려)

- China Merchant Bank (중국 은행), ICBC (중국 은행)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 235.1 (-0.7) 

- KOSDAQ 12.5 (-0.0)

- 전기전자 74.0 (-0.7)

- 커뮤니케이션 8.4 (-0.0)

- 자동차 18.4 (+0.1)

- 화장품 1.6 (-0.0)

- 정유화학 29.1 (0.0)

- 조선건설기계 3.3 (-0.1)

- 철강 10.8 (-0.1)

- 금융 38.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) Kioxia, 10월부터 신규 플래시 메모리 생산 30% 축소 

2) Tesla, 3분기 인도 34.3만대. 예상 35.7만대

3) 미 9월 ISM 제조업지수, 50.9. 예상 52.0, 전월 52.8

- 고용지수 48.7. 예상 53.0, 전월 54.2

4) POSCO, 내년 1분기에나 정상화 가능 <한경>

5) OPEC+, 다음주 대면 회의. 100만 b/d 이상 감산 고려

- WTI, +4.8%

Column_김태형 감독님_2022.10.01

  

* 주식시장이 속절없이 밀리고 어떻게 하면 시장이 좀 될까 싶어서 이런저런 걸 검색하고 있었습니다. 유튜브 알고리즘은 뜬금없이 김태형 두산 베어스 감독의 인터뷰를 추천해 줬습니다.

 

* 2022년 정규시즌이 시작하기 전 이영미 기자가 진행한 인터뷰에서 김태형 감독은 처음 감독이 되고이기기 위해 타순을 열 번도 넘게 써봤다고 말했습니다. 어우두는 말처럼 쉬운 게 아니었습니다.

 

- 안될 때 무리하지 않는다 –

 

* 감독하고 처음 8등까지 떨어졌을 때 7위가 되기 위해 무리하지 않았다고 했습니다. 그것보단 상대 팀이 힘이 떨어질 때를 기다리는 게 순리라고 말했습니다.

 

* 안될 때 선수들에게 신경 쓰지 않는 모습을 보이는 것도 중요합니다. 넘어간 경기에선 주전을 쉬게 해줘야 나중에 상대 팀이 지쳤을 때 팀의 힘을 모을 수 있습니다. 힘을 뺄 땐 확실히 빼야 합니다.

 

- 흐름이 오면 이길 수 있다 -

 

* 그러다 흐름이 넘어오면 의외로 쉽게 이길 수 있습니다. 작년 플레이오프에서 삼성을 이기기 어렵다고 봤지만 상대의 잘 맞은 공들이 잡히면서 이길 수 있겠다고 생각했습니다.

 

* 흐름이 오면 필사적으로 다시 넘어가는 걸 막아야 합니다. 퇴장당할 걸 알면서도 항의해야 하고 벤치 클리어링이 벌어지면 상대팀 감독이 아무리 친해도 나가야 합니다.

 

- 어쩌다 우승 두번 -

 

* 어우두의 두산이지만 FA로 많은 선수들이 빠진 올해의 목표는 중위권 이상이라고 했습니다. 인터뷰가 나간 지 8개월 뒤인 지금 두산 베어스는 9위입니다.

 

* 올해 한국 주식시장의 순위는 두산 베어스보다 낮은 꼴찌입니다. 2008년 2019년에도 꼴찌였습니다. 한국 주식이 잘할 수 없는 환경이었기 때문입니다. 2009년 2020년엔 1등이었습니다. 잘할 수 있는 환경이었기 때문입니다.

 

* 지금은 열심히 한다고 주식이 잘 되는 시기가 아닙니다. 힘을 빼고 상대가 지치기를 기다려야 할 때입니다. 김태형 감독은 어우두가 어쩌다 우승 두 번이라고 했습니다. 훌륭한 감독과 잘하는 투자자는 공통점이 많습니다.

 

좋은 주말 되십시오. 오재원 선수님 감사했습니다.

macro daily_2022.09.30

 2022년 9월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 마이크론이 공급을 줄이기 위해 가동률을 낮추고 있다고 밝혔습니다. 

(2) 래리 서머스가 현재 시장상황이 2007년 8월과 같다고 진단했습니다.

(3) 메타 소프트뱅크 등이 인력 감축 계획을 발표했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.403%p (-0.020%p)

한국 고객예탁금, 52.5조원 +1.0조원

K200 야간선물 등락률, -1.40% (오전 4시 기준)

1개월 NDF 환율 1,429.03원 (-9.97원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.193%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권있음), "영국 상황, 미국 경제전망에 영향 미치지 않아"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "인플레 억제 충분히 했다는 확인 필요"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.06%(+0.37%p)

* 인민은행, 부동산 프로젝트 진행에 필요한 대출 가속 방침

* 중국 정부, 올해 말까지 첫 주택 대출금리 제한 완화

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.18%, 이탈리아 4.65%, 스프레드 2.47%p)

* 수석 이코노미스트, "정책 정상화까지 몇번의 통화정책 회의 가져야"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.255%(+0.008%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.19% (+0.07%p)

미 10년 국채 3.79% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.403%p (-0.020pp)

미 BBB 회사채 6.02% (+0.10%p)

미 하이일드 9.60% (+0.21%p)

이머징 국채 8.51% (+0.30%p)

이머징 주식 9.44% (+0.15%p) 

한국 주식 12.14% (+0.26%p) 

한국 3년 국채 4.30% (-0.03%p)

한국 10년 국채 4.23% (-0.10%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.072%p (-0.067%p)

한국 3년 IRS 금리 4.36% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 236.3 (0.0) 

- KOSDAQ 12.5 (0.0)

- 전기전자 74.7 (-0.5)

- 커뮤니케이션 8.4 (0.0)

- 자동차 18.2 (0.0)

- 화장품 1.6 (-0.0)

- 정유화학 29.1 (-0.1)

- 조선건설기계 3.4 (+0.1)

- 철강 10.9 (0.0)

- 금융 38.8 (-0.0)

5. 뉴스 

1) Micron, 회계연 1분기 (9~11월) 매출 가이던스 40억~45억달러 제시. 예상 60.2억달러

- 회계연 1분기 EPS 가이던스, -0.06~0.14달러. 예상 0.87달러

- 2023회계연 Capex 가이던스 30% 줄어든 80억달러 제시

- "공급 줄이기 위해 가동률 낮추고 있다"

- 시간외 보합

2) 래리 서머스 전 미 재무장관, "글로벌 시장 위험, 2007년 8월 같아" 

3) Meta, 신규 고용 중단 및 구조조정 경고

4) Softbank, 비전펀드 관련 인력 최소 30% 감축 계획