macro daily_2022.09.15

 2022년 9월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 금리 변동성이 줄어들면서 주식시장이 장막판 반등했습니다.

(2) 소프트뱅크가 비전펀드3 출시를 고려 중입니다.

(3) 오늘 다자회담에서 중국이 러시아 군사지원에 소극적일 것으로 예측됐습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.384%p (-0.059%p)

한국 고객예탁금, 51.3조원 -0.4조원

K200 야간선물 등락률, +0.03%

1개월 NDF 환율 1,390.90원 (-0.15원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.198%(+0.035%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.60%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.71%, 이탈리아 4.00%, 스프레드 2.29%p, +0.03%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "앞으로 금리인상 폭은 작아질 것"

* 오스트리아 중앙은행장, "인플레, 더 가속화될 것"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.258%(+0.013%p) 

* 일본 재무차관, "엔화 관련 모든 옵션 배제하지 않고 적절히 대응"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.78% (+0.05%p)

미 10년 국채 3.40% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.384%p (-0.059pp)

미 BBB 회사채 5.45% (+0.02%p)

미 하이일드 8.40% (+0.17%p)

이머징 국채 7.50% (+0.06%p)

이머징 주식 8.67% (-0.03%p) 

한국 주식 10.98% (-0.29%p) 

한국 3년 국채 3.58% (+0.06%p)

한국 10년 국채 3.62% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.045%p (-0.035%p)

한국 3년 IRS 금리 3.59% (+0.07%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (20개 -18개)

* 글로벌 배터리소재 (전기차 비중 확대)

- Albemarle (미국 특수화학), 포스코케미칼 (한국 화학) 

52주 최저 (83개 +40개)

* 중국 은행 (부동산 우려+위안화 약세)

- ICBC (중국 은행), Bank of China (중국 은행)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 240.7 (-0.5) 

- KOSDAQ 12.7 (+0.0)

- 전기전자 79.5 (-0.4)

- 커뮤니케이션 8.4 (0.0)

- 자동차 18.2 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 29.1 (+0.0)

- 조선건설기계 3.7 (0.0)

- 철강 11.1 (-0.1)

- 금융 39.0 (0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 주석, 러시아 대통령과 회담서 군사지원에 소극적일 것 <CNA>

- 미국으로부터 제재 부담  

2) Softbank, 세번째 비전펀드 출시 고려 중 <DJ> 

3) Amtrak, 15일부터 장거리 열차 운행 취소

- 16일까지 철도노조 교섭. 파업시 30년 만

4) Apple, 내년 출시되는 일부 제품에 TSMC 3nm 반도체 사용 <니혼게이자이>

5) Danaher, 환경과 솔루션 부문 분사 

macro daily_2022.09.14

 2022년 9월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 8월 CPI가 예상을 웃돌면서 연말 기준금리 예상이 4.25%까지 높아졌습니다.  

(2) 원/달러 환율이 역외서 1,392원까지 올랐고 야간선물은 2.59% 내렸습니다.

(3) 중국 정부가 시중은행들의 푸싱그룹 익스포져를 조사하고 있는 것으로 전해졌습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.325%p (-0.108%p)

한국 고객예탁금, 51.7조원 -0.1조원

K200 야간선물 등락률, -2.59%

1개월 NDF 환율 1,392.87원 (+19.02원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.163%(+0.271%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

* 금통위원, "물가 오름세 하반기 정점. 고물가 지속 가능성도 남아" <의사록>

- "금리 중립수준 범위 상단. 소폭 상회 수준까지 인상 필요"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.55%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.73%, 이탈리아 3.99%, 스프레드 2.26%p, -0.05%p)

* 리투아니아 중앙은행장, "기준금리, 10월에 최소 50bp 인상해야"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.245%(-0.005%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.73% (+0.16%p)

미 10년 국채 3.41% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.325%p (-0.108pp)

미 BBB 회사채 5.43% (+0.04%p)

미 하이일드 8.23% (-0.02%p)

이머징 국채 7.44% (-0.04%p)

이머징 주식 8.70% (-0.12%p) 

한국 주식 11.28% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 3.52% (-0.02%p)

한국 10년 국채 3.60% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.080%p (+0.007%p)

한국 3년 IRS 금리 3.52% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (38개 -17개)

* 일본 수출주 (엔화 약세 수혜 기대)

- Kyocera (일본 전자부품), TDK (일본 전자부품) 

52주 최저 (43개 +33개)

* 미국 반도체 (실적 우려)

- Intel (미국 반도체), Nvidia (미국 반도체)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 241.2 (0.0) 

- KOSDAQ 12.7 (0.0)

- 전기전자 79.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.4 (+0.0)

- 자동차 18.2 (+0.2)

- 화장품 1.7 (-0.0)

- 정유화학 29.1 (0.0)

- 조선건설기계 3.7 (-0.0)

- 철강 11.2 (0.0)

- 금융 39.0 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 8월 소비자물가, 전월대비 0.1% 상승. 예상 -0.1%, 전월 0.0%

- 근원 CPI, +0.6%. 예상 +0.3%, 전월 +0.3%

2) 중국 정부, 시중은행과 국유기업들에 푸싱그룹 익스포져 질의 <블룸버그>

- 푸싱그룹 회사채 금리 9%까지 상승 

3) 미 행정부, 80달러 부근서 전략비축유 매입 고려 

4) JPMorgan, 딜 수수료 50% 하락. 인력 감축엔 신중

macro daily_2022.09.13

 2022년 9월 13일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC가 9월 기준금리를 75bp 인상할 것이라고 WSJ가 보도했습니다.

(2) 골드만삭스가 기업금융 부진으로 일시해고를 실시합니다.

(3) 러시아군이 히르키우에서 철수했고 유럽 가스가격이 사흘간 10% 내렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.218%p (+0.029%p)

한국 고객예탁금, 51.8조원 -0.2조원

K200 야간선물 등락률, -0.03%

1개월 NDF 환율 1,375.55원 (-5.20원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.892%(+0.014%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* WSJ, "FOMC, 9월 회의서 75bp 인상할 듯"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(-0.01%p)

* 중국 8월 소비자물가, 전년비 2.5% 상승. 예상 +2.8%, 전월 +2.7%

- 8월 사회 총융자, 2.43조위안. 예상 2.07조위안, 전월 0.75조위안

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.65%, 이탈리아 3.96%, 스프레드 2.31%p, +0.02%p)

* ECB, 기준금리 1.25%로 75bp 인상

- ECB 총재, "지표가 금리인상 가리키면 하겠다"  

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.253%(+0.011%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.57% (+0.02%p)

미 10년 국채 3.35% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.218%p (+0.029pp)

미 BBB 회사채 5.39% (+0.02%p)

미 하이일드 8.25% (-0.11%p)

이머징 국채 7.48% (-0.01%p)

이머징 주식 8.82% (+0.00%p) 

한국 주식 11.28% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 3.54% (0.00%p)

한국 10년 국채 3.62% (0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.073%p (0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 3.56% (0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (55개 +32개)

* 일본 수출주 (엔화 약세 수혜 기대)

- Kyocera (일본 전자부품), Olympus (일본 헬스케어장비) 

52주 최저 (10개 -37개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 241.2 (+0.0) 

- KOSDAQ 12.7 (-0.0)

- 전기전자 79.9 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.4 (-0.1)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 29.1 (+0.1)

- 조선건설기계 3.7 (+0.0)

- 철강 11.2 (0.0)

- 금융 39.0 (0.0)

5. 뉴스 

1) Goldman Sachs, 팬데믹으로 미룬 연간평가 재개 <NYT>

- 기업금융 부진 영향. 직원의 1~5% 일시해고 시행

2) 러시아군, 우크라이나 히르키우서 철수

3) EU, 전력난 타개위해 수요감축 목표 제시 및 에너지 기업들에 과세

4) Intel, Mobileye IPO 내년으로 연기. 반도체 시황 반등시 재추진 <블룸버그>

- 기업가치 300억달러 목표

5) 일본 정부, 이르면 이번 주 외국인 자유여행 허용할 듯 <FNN>

macro daily_2022.09.08

 2022년 9월 8일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 브레이너드 Fed 부의장이 언젠가 리스크는 양방향이 될 것이라고 말했습니다.

(2) 유럽 가스 가격이 10% 내렸고 유가와 탄소배출권 가격도 동반 하락했습니다.

(3) 삼성전자가 내년까지 메모리 반등 모멘텀이 보이지 않는다고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.168%p (-0.014%p)

한국 고객예탁금, 52.0조원 -0.2조원

K200 야간선물 등락률, +0.76%

1개월 NDF 환율 1,373.70원 (-10.40원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.773%(-0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 브레이너드 Fed 부의장 (비둘기파 투표권있음), "언젠가 리스크는 (경기와 인플레) 양방향이 될 것"

- "물가압력 낮아지려면 소매업체들의 마진 낮아져야"

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "실질금리 플러스로 높아질 필요 있다" <FT>

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "2023년 금리인하 예상하지 않는다"

- "인플레 떨어지고 있다는 확실한 증거 필요"

한국은행

* 한은 부총재, "원화 약세 속도, 우리 경제 펀더에 비해 빨라"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.51%(+0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.57%, 이탈리아 3.86%, 스프레드 2.29%p, -0.07%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.253%(+0.011%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.43% (-0.06%p)

미 10년 국채 3.26% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.168%p (-0.014pp)

미 BBB 회사채 5.34% (-0.70%p)

미 하이일드 8.48% (-0.13%p)

이머징 국채 7.51% (-0.13%p)

이머징 주식 8.90% (+0.04%p) 

한국 주식 11.15% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 3.68% (+0.00%p)

한국 10년 국채 3.74% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.055%p (+0.023%p)

한국 3년 IRS 금리 3.74% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (23개 +4개)

52주 최저 (47개 -52개)

* 중국 은행 (위안화 약세)

- China Construction Bank (중국 복합은행), ICBC (중국 복합은행)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 241.2 (-0.4) 

- KOSDAQ 12.7 (-0.1)

- 전기전자 80.0 (-0.2)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (-0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 29.0 (+0.0)

- 조선건설기계 3.7 (0.0)

- 철강 11.2 (+0.0)

- 금융 39.0 (0.0)

5. 뉴스 

1) 삼성전자 DS 부문장, "내년까지 메모리 시장 모멘텀 보이지 않는다"

2) 중국 청두시, 9월 8일까지 봉쇄조치 연장

3) Apple, iPhone14 공개. 가격 인상 없어

4) 미 상무부-무역대표부, 아태 13개국과 이번주 경제회담

macro daily_2022.09.07

 2022년 9월 7일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 금리 선물시장이 9월 75bp 인상을 반영하며 역외 원달러가 1,378원까지 올랐습니다. 

(2) 인민인행이 위안/달러 환율을 6.954위안으로 고시했습니다.

(3) 하이닉스가 메모리 시황 회복 시기를 2024년으로 전망했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.153%p (+0.045%p)

한국 고객예탁금, 52.2조원 -2.4조원

K200 야간선물 등락률, -0.89%

1개월 NDF 환율 1,378.10원 (+5.70원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.783%(+0.111%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(0.00%p)

* 인민은행, 2019년 이후 위안화 최장 약세 고시. 6.9546위안

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.63%, 이탈리아 4.00%, 스프레드 2.36%p, -0.02%p)

* 라트비아 중앙은행장, "경기침체가 오면 금리인상 둔화될 수도"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.242%(+0.006%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.49% (+0.11%p)

미 10년 국채 3.34% (+0.15%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.153%p (+0.045pp)

미 BBB 회사채 5.41% (+0.16%p)

미 하이일드 8.61% (+0.14%p)

이머징 국채 7.64% (+0.16%p)

이머징 주식 8.86% (-0.00%p) 

한국 주식 11.17% (+0.10%p) 

한국 3년 국채 3.68% (+0.07%p)

한국 10년 국채 3.71% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.032%p (-0.018%p)

한국 3년 IRS 금리 3.71% (+0.08%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (19개 0개)

52주 최저 (99개 +3개)

* 중국 은행 (위안화 약세)

- China Construction Bank (중국 복합은행), ICBC (중국 복합은행)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 241.6 (+0.7) 

- KOSDAQ 12.8 (-0.0)

- 전기전자 80.2 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 29.0 (+0.1)

- 조선건설기계 3.7 (0.0)

- 철강 11.2 (0.0)

- 금융 39.0 (0.0)

5. 뉴스 

1) 캘리포니아주, 블랙아웃 경고. 폭염으로 전력 위기 상황

2) Equinor, "유럽 에너지 트레이딩, 최소 1.5조달러 마진콜 압박" 

- "전력회사들 현금 부족 우려"

3) 미 상무부 장관, 내년 봄 반도체 산업 500억달러 지원을 위한 자금조달 계획

4) SK하이닉스, "메모리 산업, 2024년부터 서서히 회복"