2020년 2월 26일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 질병예방센터가 코로나 바이러스 미국내 확산을 경고하면서 S&P500이 3% 내렸습니다.
(2) VIX가 30까지 올라 2018년 초 Flash Crash 수준에 근접했습니다.
(3) MSCI World 52주 최고/최저 주식수 비율이 기술적 바닥에 가까워지고 있습니다.
야간선물 277.95 (-2.37%) 외인 -3,095계약
1개월 NDF 환율 1,215.45원 (+2.75원)
미 5년 breakeven rate 1.53% (-0.06%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -1.83%
- 일본 -2.96%
- 대만 -2.12%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.970%(-0.045%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클라리다 Fed 부의장 (비둘기파 투표권있음), "2% 살짝 웃도는 인플레가 금리인상 촉발하지 않아"
- "코로나 바이러스가 세계 경제에 미칠 영향 말하기 일러"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 1.21% (-0.04%p)
미 10년 국채 1.32% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.114%p (-0.009%pp)
미 BBB 회사채 2.63% (-0.01%p)
미 하이일드 5.40% (+0.34%p)
이머징 국채 4.55% (+0.25%p)
이머징 주식 7.81% (+0.18%p)
한국 주식 8.73% (+0.31%p)
한국 3년 국채 1.18% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.44% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.260%p (-0.015%p)
한국 3년 IRS 금리 1.13% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.44% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.55% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 2월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 130.7. 예상 132.2, 전월 130.4
* 미 2월 리치몬드연은 제조업지수, -2. 예상 10, 전월 20
4. 52주 최고(6개, -6개) vs. 최저(143개, +45개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 글로벌 크루즈 (코로나 바이러스 확산으로 여행수요 감소)
- Norweigian Cruise (노르웨이 크루즈), Carnival (미국 크루즈)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.5 (+0.1)
- KOSDAQ 7.4 (-0.1)
- 전기전자 41.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.4 (+0.0)
- 조선건설기계 4.4 (+0.0)
- 철강 2.4 (0.0)
- 금융 16.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.89조원 -0.03조원
- 비중, 2.47%, -0.08%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.64 (-0.10%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.75% (+0.06%p)
* 중국 정부, 저금리 대출과 감세로 중소기업 지원
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.3%(+0.6%p)
* 미 질병통제예방센터, "코로나 바이러스 빠르게 확산중. 유행병 될 가능성"
[무역분쟁]
[원자재]
* 사우디 아라비아 에너지장관, "OPEC, 감산에 대해 내린 결정 없다"
2020년 2월 26일 수요일
2020년 2월 25일 화요일
macro daily_2020.02.25
2020년 2월 25일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 주요국 1~2월 경제지표가 전년동기대비 크게 부진합니다.
(2) 당정이 10조원 안팎의 추경을 준비중인 것으로 전해졌습니다.
(3) 미 금리선물이 올해말까지 두차례 금리인하를 반영했습니다.
야간선물 278.50 (-0.94%) 외인 +856계약
1개월 NDF 환율 1,219.15원 (+1.45원)
미 5년 breakeven rate 1.59% (-0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -1.05%
- 일본 -0.60%
- 대만 -1.51%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.015%(-0.104%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권있음), "현재 통화정책 적절. Fed 인내심 보여야"
- "불균형 커짐에 따라 금리인하 선호하지 않아"
- "바이러스 영향 주시 중이나 전망 바꿀 정도 아냐"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
* 인민은행, "통화정책 스탠스 유연하게 가져가는데 중점"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "경기회복 크게 미뤄질 것으로 예상치 않아"
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (-0.01%p)
미 2년 국채 1.25% (-0.10%p)
미 10년 국채 1.37% (-0.08%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.123%p (+0.006%pp)
미 BBB 회사채 2.64% (-0.10%p)
미 하이일드 5.06% (-0.04%p)
이머징 국채 4.30% (-0.10%p)
이머징 주식 7.63% (-0.02%p)
한국 주식 8.42% (0.00%p)
한국 3년 국채 1.15% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.42% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.275%p (+0.015%p)
한국 3년 IRS 금리 1.11% (-0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 0.45% (-0.06%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.55% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 독일, 터키
* 미 2월 댈러스연은 제조업지수, 1.2. 예상 0.0, 전월 -0.2
4. 52주 최고(12개, -33개) vs. 최저(98개, +65개)
+ 52주 최고
* 금 광산 (안전자산 선호로 금가격 상승)
- Gold Fields (남아공 금광산), Kinross Gold (캐나다 금광산)
+ 52주 최저
* 한국 은행 (성장 둔화 -> 금리 하락 우려)
- 우리은행 (한국 은행), 신한지주 (한국 은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.4 (-0.1)
- KOSDAQ 7.5 (+0.0)
- 전기전자 41.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.4 (-0.0)
- 조선건설기계 4.4 (0.0)
- 철강 2.4 (-0.0)
- 금융 16.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.92조원 +0.03조원
- 비중, 2.55%, +0.12%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.74 (-0.28%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.69% (+0.40%p)
* 중국 2월 첫주 아파트 판매, 전년비 90% 감소
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.7%(-0.3%p)
* 중국, 21일 국무원 회의 기점으로 성장 중점 전환 <블룸버그>
[무역분쟁]
* 미 재무장관, "한국, 원화 절하에 따른 관세보복 걱정할 필요 없어"
[원자재]
세줄요약
(1) 주요국 1~2월 경제지표가 전년동기대비 크게 부진합니다.
(2) 당정이 10조원 안팎의 추경을 준비중인 것으로 전해졌습니다.
(3) 미 금리선물이 올해말까지 두차례 금리인하를 반영했습니다.
야간선물 278.50 (-0.94%) 외인 +856계약
1개월 NDF 환율 1,219.15원 (+1.45원)
미 5년 breakeven rate 1.59% (-0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -1.05%
- 일본 -0.60%
- 대만 -1.51%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.015%(-0.104%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권있음), "현재 통화정책 적절. Fed 인내심 보여야"
- "불균형 커짐에 따라 금리인하 선호하지 않아"
- "바이러스 영향 주시 중이나 전망 바꿀 정도 아냐"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
* 인민은행, "통화정책 스탠스 유연하게 가져가는데 중점"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "경기회복 크게 미뤄질 것으로 예상치 않아"
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (-0.01%p)
미 2년 국채 1.25% (-0.10%p)
미 10년 국채 1.37% (-0.08%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.123%p (+0.006%pp)
미 BBB 회사채 2.64% (-0.10%p)
미 하이일드 5.06% (-0.04%p)
이머징 국채 4.30% (-0.10%p)
이머징 주식 7.63% (-0.02%p)
한국 주식 8.42% (0.00%p)
한국 3년 국채 1.15% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.42% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.275%p (+0.015%p)
한국 3년 IRS 금리 1.11% (-0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 0.45% (-0.06%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.55% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 독일, 터키
* 미 2월 댈러스연은 제조업지수, 1.2. 예상 0.0, 전월 -0.2
4. 52주 최고(12개, -33개) vs. 최저(98개, +65개)
+ 52주 최고
* 금 광산 (안전자산 선호로 금가격 상승)
- Gold Fields (남아공 금광산), Kinross Gold (캐나다 금광산)
+ 52주 최저
* 한국 은행 (성장 둔화 -> 금리 하락 우려)
- 우리은행 (한국 은행), 신한지주 (한국 은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.4 (-0.1)
- KOSDAQ 7.5 (+0.0)
- 전기전자 41.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.4 (-0.0)
- 조선건설기계 4.4 (0.0)
- 철강 2.4 (-0.0)
- 금융 16.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.92조원 +0.03조원
- 비중, 2.55%, +0.12%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.74 (-0.28%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.69% (+0.40%p)
* 중국 2월 첫주 아파트 판매, 전년비 90% 감소
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.7%(-0.3%p)
* 중국, 21일 국무원 회의 기점으로 성장 중점 전환 <블룸버그>
[무역분쟁]
* 미 재무장관, "한국, 원화 절하에 따른 관세보복 걱정할 필요 없어"
[원자재]
2020년 2월 22일 토요일
macro daily_2020.02.24
2020년 2월 24일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 브레이너드 Fed 이사가 2차대전 때 쓰던 금리상한제를 시사했습니다.
(2) 중국 국무원이 더 과감한 재정정책을 주문했습니다.
(3) 금 선물의 투기적 순매수 포지션이 사상최대를 기록했습니다.
야간선물 290.15 (-0.60%) 외인 계약
1개월 NDF 환율 1,206.86원 (+1.26원)
미 5년 breakeven rate 1.63% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.13%
- 일본 -0.60%
- 대만 -0.47%
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.119%(-0.047%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립 투표권있음), "인플레 기대 하락 위험 있다"
- "2% 인플레 목표 달성까지 확장적 정책 유지해야"
- "단기물 금리상한, 추가 부양책 될 수 있을 것"
* 클라리다 Fed 부의장, "breakeven 인플레 측정법, 물가에 대한 좋은 정보 제공"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "지금 시점에서 금융시장 불안정 리스크 낮아"
- "주택 버블 닷컴 버블 리스크 보이지 않아"
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "예상보다 경제 더 취약하면 추가 정책 가능성"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* ECB 수석 이코노미스트, "코로나19에도 유로존 경기 V자 회복 예상"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.59% (0.00%p)
미 2년 국채 1.35% (-0.04%p)
미 10년 국채 1.45% (-0.07%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.117%p (-0.006%pp)
미 BBB 회사채 2.74% (-0.03%p)
미 하이일드 5.10% (+0.04%p)
이머징 국채 4.40% (+0.02%p)
이머징 주식 7.65% (+0.11%p)
한국 주식 8.42% (+0.16%p)
한국 3년 국채 1.19% (-0.06%p)
한국 10년 국채 1.45% (-0.08%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.260%p (-0.025%p)
한국 3년 IRS 금리 1.15% (-0.06%p)
한국 3년 CRS 금리 0.51% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.55% (-0.00%p)
- 상향 : 아르헨티나
- 하향 : 호주
* 한국 2월 20일까지 수출, 전년비 +12.4%. 전월 -0.2%
* 유로존 2월 Markit 제조업 PMI, 49.1. 예상 47.4, 전월 47.9
4. 52주 최고(45개, -87개) vs. 최저(33개, +12개)
+ 52주 최고
* 금 광산 (안전자산 선호로 금가격 상승)
- Gold Fields (남아공 금광산), Kinross Gold (캐나다 금광산)
+ 52주 최저
* 아시아 철강 (마진 축소 압력 지속)
- 현대제철 (한국 철강), JFE Hldgs (일본 철강)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.5 (-0.1)
- KOSDAQ 7.5 (-0.0)
- 전기전자 41.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (+0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.4 (-0.1)
- 조선건설기계 4.4 (-0.0)
- 철강 2.4 (0.0)
- 금융 16.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.89조원 +0.02조원
- 비중, 2.43%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.01 (0.00%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.29% (+0.05%p)
* 중국 2월 상순 자동차 판매, 전년동기대비 92% 감소
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.0%(0.0%p)
* 중국 국무원, "재정정책 더 과감해져야 할 것"
[무역분쟁]
* 미 백악관 경제자문위원장, "미국 수출, 1차 미중무역합의로 곧 급증할 것"
[원자재]
* 금 선물, 코로나 확산으로 투기적 순매수 포지션 사상최대 기록
세줄요약
(1) 브레이너드 Fed 이사가 2차대전 때 쓰던 금리상한제를 시사했습니다.
(2) 중국 국무원이 더 과감한 재정정책을 주문했습니다.
(3) 금 선물의 투기적 순매수 포지션이 사상최대를 기록했습니다.
야간선물 290.15 (-0.60%) 외인 계약
1개월 NDF 환율 1,206.86원 (+1.26원)
미 5년 breakeven rate 1.63% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.13%
- 일본 -0.60%
- 대만 -0.47%
자세히 보기
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.119%(-0.047%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립 투표권있음), "인플레 기대 하락 위험 있다"
- "2% 인플레 목표 달성까지 확장적 정책 유지해야"
- "단기물 금리상한, 추가 부양책 될 수 있을 것"
* 클라리다 Fed 부의장, "breakeven 인플레 측정법, 물가에 대한 좋은 정보 제공"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "지금 시점에서 금융시장 불안정 리스크 낮아"
- "주택 버블 닷컴 버블 리스크 보이지 않아"
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "예상보다 경제 더 취약하면 추가 정책 가능성"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* ECB 수석 이코노미스트, "코로나19에도 유로존 경기 V자 회복 예상"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.59% (0.00%p)
미 2년 국채 1.35% (-0.04%p)
미 10년 국채 1.45% (-0.07%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.117%p (-0.006%pp)
미 BBB 회사채 2.74% (-0.03%p)
미 하이일드 5.10% (+0.04%p)
이머징 국채 4.40% (+0.02%p)
이머징 주식 7.65% (+0.11%p)
한국 주식 8.42% (+0.16%p)
한국 3년 국채 1.19% (-0.06%p)
한국 10년 국채 1.45% (-0.08%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.260%p (-0.025%p)
한국 3년 IRS 금리 1.15% (-0.06%p)
한국 3년 CRS 금리 0.51% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.55% (-0.00%p)
- 상향 : 아르헨티나
- 하향 : 호주
* 한국 2월 20일까지 수출, 전년비 +12.4%. 전월 -0.2%
* 유로존 2월 Markit 제조업 PMI, 49.1. 예상 47.4, 전월 47.9
4. 52주 최고(45개, -87개) vs. 최저(33개, +12개)
+ 52주 최고
* 금 광산 (안전자산 선호로 금가격 상승)
- Gold Fields (남아공 금광산), Kinross Gold (캐나다 금광산)
+ 52주 최저
* 아시아 철강 (마진 축소 압력 지속)
- 현대제철 (한국 철강), JFE Hldgs (일본 철강)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.5 (-0.1)
- KOSDAQ 7.5 (-0.0)
- 전기전자 41.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (+0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.4 (-0.1)
- 조선건설기계 4.4 (-0.0)
- 철강 2.4 (0.0)
- 금융 16.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.89조원 +0.02조원
- 비중, 2.43%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.01 (0.00%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.29% (+0.05%p)
* 중국 2월 상순 자동차 판매, 전년동기대비 92% 감소
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.0%(0.0%p)
* 중국 국무원, "재정정책 더 과감해져야 할 것"
[무역분쟁]
* 미 백악관 경제자문위원장, "미국 수출, 1차 미중무역합의로 곧 급증할 것"
[원자재]
* 금 선물, 코로나 확산으로 투기적 순매수 포지션 사상최대 기록
2020년 2월 21일 금요일
macro daily_2020.02.21
2020년 2월 21일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 국내 코로나 확진자가 급증하며 역외서 원/달러 환율이 1,200원을 상회했습니다.
(2) 미국 경제지표가 양호합니다. Fed 관계자들은 투자반등을 점쳤습니다.
(3) 세계최대 리튬광산 기업이 리튬 서플라이체인이 영향을 받고 있다고 밝혔습니다.
야간선물 293.00 (-1.48%) 외인 -1,339계약
1개월 NDF 환율 1,205.01원 (+8.01원)
미 5년 breakeven rate 1.64% (-0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.75%
- 일본 +0.17%
- 대만 -0.64%
자세히 보기
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.166%(-0.032%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클라리다 Fed 부의장(비둘기파 투표권있음), "미 경제 펀더멘털 강하다. 기업투자 반등 볼 수 있을 것"
* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "교역 불확실성이 기업투자 회복 도울 것"
- "코로나 바이러스가 서플라이체인에 미칠 영향 조사중"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.59% (0.00%p)
미 2년 국채 1.39% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.52% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.123%p (-0.014%pp)
미 BBB 회사채 2.77% (-0.04%p)
미 하이일드 5.06% (-0.01%p)
이머징 국채 4.38% (-0.07%p)
이머징 주식 7.54% (-0.07%p)
한국 주식 8.26% (-0.03%p)
한국 3년 국채 1.25% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.53% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.285%p (+0.010%p)
한국 3년 IRS 금리 1.21% (-0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 0.56% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.55% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 미국, 멕시코
* 중국 1월 사회총융자, 5.07조위안. 예상 4.20조위안, 전년동월 4.67조위안
* 미 2월 필라델피아제조업지수, 36.7. 예상 11.0, 전월 17.0
* 미 1월 경기선행지수, 전월비 +0.8%. 예상 +0.4%, 전월 -0.3%
4. 52주 최고(132개, -38개) vs. 최저(21개, -8개)
+ 52주 최고
* 스웨덴 은행 (금리인상으로 이자이익 증가 기대)
- Svenska Handel Bank (스웨덴 복합은행), Skandinaviska Bank (스웨덴 복합은행)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.6 (-0.2)
- KOSDAQ 7.5 (-0.2)
- 전기전자 41.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.5 (0.0)
- 조선건설기계 4.4 (-0.1)
- 철강 2.4 (0.0)
- 금융 16.9 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.87조원 +0.02조원
- 비중, 2.38%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.01 (0.00%)
* 지난주 미 대출펀드서 1.65억달러 순유출
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.24% (-0.03%p)
* S&P, 코로나 바이러스로 시중은행 부실대출 배증 가능성
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.0%(0.0%p)
* S&P, "러시아, 국부펀드 자금으로 사회복지 자금 충당하는 듯"
[무역분쟁]
[원자재]
* Albemarle CFO, "코로나 바이러스로 1Q EBITDA 전년비 25% 감소할 듯"
- "글로벌 리튬 서플라이체인 영향"
세줄요약
(1) 국내 코로나 확진자가 급증하며 역외서 원/달러 환율이 1,200원을 상회했습니다.
(2) 미국 경제지표가 양호합니다. Fed 관계자들은 투자반등을 점쳤습니다.
(3) 세계최대 리튬광산 기업이 리튬 서플라이체인이 영향을 받고 있다고 밝혔습니다.
야간선물 293.00 (-1.48%) 외인 -1,339계약
1개월 NDF 환율 1,205.01원 (+8.01원)
미 5년 breakeven rate 1.64% (-0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.75%
- 일본 +0.17%
- 대만 -0.64%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.166%(-0.032%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클라리다 Fed 부의장(비둘기파 투표권있음), "미 경제 펀더멘털 강하다. 기업투자 반등 볼 수 있을 것"
* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "교역 불확실성이 기업투자 회복 도울 것"
- "코로나 바이러스가 서플라이체인에 미칠 영향 조사중"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.59% (0.00%p)
미 2년 국채 1.39% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.52% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.123%p (-0.014%pp)
미 BBB 회사채 2.77% (-0.04%p)
미 하이일드 5.06% (-0.01%p)
이머징 국채 4.38% (-0.07%p)
이머징 주식 7.54% (-0.07%p)
한국 주식 8.26% (-0.03%p)
한국 3년 국채 1.25% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.53% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.285%p (+0.010%p)
한국 3년 IRS 금리 1.21% (-0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 0.56% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.55% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 미국, 멕시코
* 중국 1월 사회총융자, 5.07조위안. 예상 4.20조위안, 전년동월 4.67조위안
* 미 2월 필라델피아제조업지수, 36.7. 예상 11.0, 전월 17.0
* 미 1월 경기선행지수, 전월비 +0.8%. 예상 +0.4%, 전월 -0.3%
4. 52주 최고(132개, -38개) vs. 최저(21개, -8개)
+ 52주 최고
* 스웨덴 은행 (금리인상으로 이자이익 증가 기대)
- Svenska Handel Bank (스웨덴 복합은행), Skandinaviska Bank (스웨덴 복합은행)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.6 (-0.2)
- KOSDAQ 7.5 (-0.2)
- 전기전자 41.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.5 (0.0)
- 조선건설기계 4.4 (-0.1)
- 철강 2.4 (0.0)
- 금융 16.9 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.87조원 +0.02조원
- 비중, 2.38%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.01 (0.00%)
* 지난주 미 대출펀드서 1.65억달러 순유출
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.24% (-0.03%p)
* S&P, 코로나 바이러스로 시중은행 부실대출 배증 가능성
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.0%(0.0%p)
* S&P, "러시아, 국부펀드 자금으로 사회복지 자금 충당하는 듯"
[무역분쟁]
[원자재]
* Albemarle CFO, "코로나 바이러스로 1Q EBITDA 전년비 25% 감소할 듯"
- "글로벌 리튬 서플라이체인 영향"
2020년 2월 20일 목요일
macro daily_2020.02.20
2020년 2월 20일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 필라델피아 반도체지수가 역사적 신고가를 경신했습니다.
(2) 트럼프 대통령의 지지율이 46%로 3년만에 최고를 기록했습니다.
(3) FOMC가 1월 회의에서 2분기중 테이퍼링을 예상했습니다.
야간선물 299.30 (+0.18%) 외인 -1,584계약
1개월 NDF 환율 1,191.90원 (+1.10원)
미 5년 breakeven rate 1.66% (+0.00%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.15%
- 일본 +1.03%
- 대만 +0.51%
자세히 보기
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.198%(+0.018%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, "2분기에 단기국채 테이퍼링 조건 갖춰질 것으로 예상" <1>
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "자연 실업률 낮아져. 인플레 목표 잘 관리하고 있고 근접했다"
* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권있음), "미중 1차 무역합의-USMCA 불확실성 낮추는 요인"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권있음), "미 경제, 아시아 둔화로부터 면역돼있지 않다"
- "이후 금리방향, 인상보다는 인하 쪽을 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
* 인민은행, "유연한 방식으로 신중한 통화정책 유지" <분기 통화정책 보고서>
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.59% (+0.01%p)
미 2년 국채 1.42% (+0.01%p)
미 10년 국채 1.56% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.137%p (-0.008%pp)
미 BBB 회사채 2.81% (+0.01%p)
미 하이일드 5.07% (-0.05%p)
이머징 국채 4.45% (+0.03%p)
이머징 주식 7.61% (+0.09%p)
한국 주식 8.29% (+0.14%p)
한국 3년 국채 1.28% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.56% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.275%p (-0.010%p)
한국 3년 IRS 금리 1.25% (+0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.61% (+0.00%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.56% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 프랑스, 독일
* 미 1월 주택착공, 연율 156.7만채. 예상 142.8만채, 전월 160.8만채
- 건축허가, 155.1만채. 예상 145.0만채, 전월 142.0만채
4. 52주 최고(170개, +42개) vs. 최저(29개, +1개)
+ 52주 최고
* 글로벌 금 광산 (유동성 증가 + 경기우려)
- Kinross Gold (캐나다 금광산), Barrick Gold (캐나다 금광산)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.8 (+0.1)
- KOSDAQ 7.7 (-0.2)
- 전기전자 41.4 (+0.1)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.5 (-0.0)
- 조선건설기계 4.5 (-0.0)
- 철강 2.4 (-0.1)
- 금융 17.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.85조원 +0.02조원
- 비중, 2.36%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.01 (-0.01%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.27% (-0.04%p)
* 중국 정부, 항공사들에 현금투입과 합병 고려 중 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.0%(+0.6%p)
* IMF, 아르헨티나 채무 상황 지속 불가능 판단
[무역분쟁]
* Intel CEO, "미중 무역분쟁에 적응 마쳐"
[원자재]
* 중국 정유사들 가동률, 전년비 25% 낮은 수준. 수요부진과 근로자 부족 등으로
세줄요약
(1) 필라델피아 반도체지수가 역사적 신고가를 경신했습니다.
(2) 트럼프 대통령의 지지율이 46%로 3년만에 최고를 기록했습니다.
(3) FOMC가 1월 회의에서 2분기중 테이퍼링을 예상했습니다.
야간선물 299.30 (+0.18%) 외인 -1,584계약
1개월 NDF 환율 1,191.90원 (+1.10원)
미 5년 breakeven rate 1.66% (+0.00%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.15%
- 일본 +1.03%
- 대만 +0.51%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.198%(+0.018%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, "2분기에 단기국채 테이퍼링 조건 갖춰질 것으로 예상" <1>
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "자연 실업률 낮아져. 인플레 목표 잘 관리하고 있고 근접했다"
* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권있음), "미중 1차 무역합의-USMCA 불확실성 낮추는 요인"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권있음), "미 경제, 아시아 둔화로부터 면역돼있지 않다"
- "이후 금리방향, 인상보다는 인하 쪽을 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
* 인민은행, "유연한 방식으로 신중한 통화정책 유지" <분기 통화정책 보고서>
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.59% (+0.01%p)
미 2년 국채 1.42% (+0.01%p)
미 10년 국채 1.56% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.137%p (-0.008%pp)
미 BBB 회사채 2.81% (+0.01%p)
미 하이일드 5.07% (-0.05%p)
이머징 국채 4.45% (+0.03%p)
이머징 주식 7.61% (+0.09%p)
한국 주식 8.29% (+0.14%p)
한국 3년 국채 1.28% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.56% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.275%p (-0.010%p)
한국 3년 IRS 금리 1.25% (+0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.61% (+0.00%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.56% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 프랑스, 독일
* 미 1월 주택착공, 연율 156.7만채. 예상 142.8만채, 전월 160.8만채
- 건축허가, 155.1만채. 예상 145.0만채, 전월 142.0만채
4. 52주 최고(170개, +42개) vs. 최저(29개, +1개)
+ 52주 최고
* 글로벌 금 광산 (유동성 증가 + 경기우려)
- Kinross Gold (캐나다 금광산), Barrick Gold (캐나다 금광산)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.8 (+0.1)
- KOSDAQ 7.7 (-0.2)
- 전기전자 41.4 (+0.1)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.5 (-0.0)
- 조선건설기계 4.5 (-0.0)
- 철강 2.4 (-0.1)
- 금융 17.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.85조원 +0.02조원
- 비중, 2.36%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.01 (-0.01%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.27% (-0.04%p)
* 중국 정부, 항공사들에 현금투입과 합병 고려 중 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.0%(+0.6%p)
* IMF, 아르헨티나 채무 상황 지속 불가능 판단
[무역분쟁]
* Intel CEO, "미중 무역분쟁에 적응 마쳐"
[원자재]
* 중국 정유사들 가동률, 전년비 25% 낮은 수준. 수요부진과 근로자 부족 등으로
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