2020년 1월 30일 매크로 데일리
세줄요약
(1) FOMC가 상반기중 repo 운영규모를 축소할 것이라고 밝혔습니다.
(2) WHO가 우한에 비상사태 선포를 고려중입니다. 텐센트는 휴일을 9일까지 연장합니다.
(3) EU가 비핵심 네트워크에 화웨이장비 사용을 허가할 계획입니다.
야간선물, 294.20 (+0.02%) 외인 +921계약
1개월 NDF 환율 1,178.48원 (+2.48원)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.63%
- 일본 -0.30%
- 대만 -0.11%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.190%(-0.042%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* FOMC, Fed Fund 목표금리 1.50%-1.75%로 동결
- 초과지준부리, 1.60%로 0.05%p 인상
- FOMC 성명, 가계지출 강하다 -> 보통으로 낮춰
* Fed 의장, "상반기 중 Repo 운영 사이즈 조절하겠다"
- "단기국채 매입금액 결국에는 줄어들 것"
* Fed 의장, "세계 경제에 대해 조심스러운 낙관의 근거 있다"
- "코로나 바이러스 포함 불확실성 남아있다"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.42% (-0.04%p)
미 10년 국채 1.59% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.172%p (-0.015%pp)
미 BBB 회사채 2.88% (-0.07%p)
미 하이일드 5.36% (-0.25%p)
이머징 국채 4.54% (-0.13%p)
이머징 주식 7.73% (+0.01%p)
한국 주식 8.49% (-0.04%p)
한국 3년 국채 1.32% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.58% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.253%p (-0.001%p)
한국 3년 IRS 금리 1.31% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.71% (0.00%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(75개, +29개) vs. 최저(28개, -10개)
+ 52주 최고
* 이탈리아 유틸리티 (석탄에서 가스 재생으로 전환)
* Snam (이탈리아 복합유틸리티), Enel (이탈리아 전력유틸리티)
+ 52주 최저
* 미국 소매 REITs (온라인 침투율 상승으로 오프라인 소매점 부진)
- Simon Property (미국 소매 REITs), Link REIT (미국 소매 REITs)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.7 (+0.1)
- KOSDAQ 8.1 (-0.1)
- 전기전자 41.9 (+0.1)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.4 (0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)
- 정유화학 7.7 (-0.0)
- 조선건설기계 4.6 (+0.0)
- 철강 2.7 (-0.0)
- 금융 17.2 (+0.1)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.64조원 +0.04조원
- 비중, 2.33%, +0.07%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.37 (-0.07%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.86% (+0.81%p)
* WHO, 우한 코로나 바이러스 사태에 비상사태 선포 고려
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.3%(-0.2%p)
[무역분쟁]
* EU, 화웨이 5G 투자 조건부 승인. 비핵심 네트워크에 도입될 듯
[원자재]
* IMO 2020 규제로 미국내 화학비료 가격 하락세
2020년 1월 29일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Apple이 예상을 웃도는 회계연 2분기 매출과 마진율 가이던스를 공개했습니다.
(2) 인민은행이 연휴 후 충분한 유동성을 공급할 것이라고 밝혔습니다.
(3) 1월 FOMC에서 자산매입 성격에 대한 논의가 이뤄질 것으로 알려졌습니다.
야간선물, 294.35 (+0.46%) 외인 +1,509계약
1개월 NDF 환율 1,176.54원 (-0.16원)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.21%
- 일본 +0.73%
- 대만 +0.88%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.232%(+0.040%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(0.00%p)
* 인민은행, "춘절 후 공개시장조작 통해 유동성 충분히 공급"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* 독일 ECB 위원, "ECB, 확장적 통화정책 여전히 필요하다는데 동의"
- "유로존 인플레, 향후 수년간 목표 미달할 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "물가목표 달성 위해 통화확장 지속"
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.46% (+0.02%p)
미 10년 국채 1.65% (+0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.187%p (+0.025%pp)
미 BBB 회사채 2.95% (+0.08%p)
미 하이일드 5.61% (+0.40%p)
이머징 국채 4.67% (+0.15%p)
이머징 주식 7.72% (+0.12%p)
한국 주식 8.53% (+0.28%p)
한국 3년 국채 1.35% (-0.07%p)
한국 10년 국채 1.60% (-0.10%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.254%p (-0.022%p)
한국 3년 IRS 금리 1.33% (-0.08%p)
한국 3년 CRS 금리 0.71% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 멕시코, 남아공
* 미 12월 내구재주문, 전월비 +2.4%. 예상 +0.3%, 전월 -3.1%
- 핵심 자본재주문, -0.9%. 예상 +0.2%, 전월 +0.1%
* 미 1월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 131.6. 예상 128.0, 전월 128.2
4. 52주 최고(46개, +12개) vs. 최저(38개, +20개)
+ 52주 최고
* 미 유틸리티 (중국 등 글로벌 경기 우려)
* Southern Co. (미국 전력유틸리티), Dominion Energy (미국 복합유틸리티)
+ 52주 최저
* 한국 중간재 (중국 중간재 수요 부진 우려)
- 현대제철 (한국 철강), 롯데케미칼 (한국 화학)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.6 (+0.2)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 41.8 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.4 (+0.1)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 7.7 (-0.0)
- 조선건설기계 4.6 (-0.1)
- 철강 2.7 (0.0)
- 금융 17.1 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.60조원 +0.04조원
- 비중, 2.26%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.44 (0.00%)
* AllianceBernstein, 레버리지론 익스포져 10년래 최고 수준 상향
- 작년 가격 하락시 비중 확대
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.05% (+0.04%p)
* 중국, 홍콩 항공운항 제한. 고속철 운행 중단
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.3%(-0.2%p)
[무역분쟁]
* 미국의 대중국 의약품 수출 연간 20%씩 증가 관측. 올해 87억달러 예상 <블룸버그>
[원자재]
* 구글, 2019년 그린 에너지 최대 구매자 <블룸버그>
2020년 1월 28일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 코로나 바이러스 확산으로 중국 금융시장이 다음주 월요일까지 휴장합니다.
(2) 글로벌 중국 소비주들이 일제히 약세를 나타냈습니다.
(3) 볼커룰 완화로 미 은행들의 벤처 투자가 쉬워질 것으로 전해졌습니다.
야간선물, 303.25 (0.00%) 외인 계약
1개월 NDF 환율 1,176.73원 (+8.73원)
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.192%(-0.022%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* 룩셈부르크 ECB 위원, "자산가격 매우 높아. 조정 위험 커지는 중"
- "유로존 경제전망이 지금 확장적 스탠스 정당화"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.44% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.60% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.162%p (-0.017%pp)
미 BBB 회사채 2.87% (-0.02%p)
미 하이일드 5.21% (-0.02%p)
이머징 국채 4.52% (-0.02%p)
이머징 주식 7.60% (+0.00%p)
한국 주식 8.25% (+0.00%p)
한국 3년 국채 1.42% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.70% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.276%p (-0.000%p)
한국 3년 IRS 금리 1.41% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.78% (-0.00%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.60% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 터키
* 미 12월 신규주택판매, 연율 694만채. 예상 730만채, 전월 697만채
4. 52주 최고(34개, -123개) vs. 최저(38개, +20개)
+ 52주 최고
* 미 유틸리티 (금리 하락 + 에너지가 하락)
* Southern Co. (미국 전력유틸리티), Xcel Energy (미국 전력유틸리티)
+ 52주 최저
* 글로벌 비료 (비료가격 하락 + 미국 경작면적 감소 우려)
- Nutrien (캐나다 비료), Israel Chemical (이스라엘 비료)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.6 (+0.2)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 41.8 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.4 (+0.1)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 7.7 (-0.0)
- 조선건설기계 4.6 (-0.1)
- 철강 2.7 (0.0)
- 금융 17.1 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.60조원 +0.04조원
- 비중, 2.26%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.44 (-0.23%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.01% (+0.09%p)
* 미 정부, 자국민의 중국 여행 재고 권고
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.5%(0.0%p)
* 미 금융감독당국, 볼커룰 완화 방침. 시중은행들의 벤처투자 쉬워질 듯 <블룸버그>
[무역분쟁]
[원자재]
* S&P, 코로나 바이러스 확산으로 올해 중국 성장률 0.1~0.2%p 하향 가능성
2020년 1월 27일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국 코로나 바이러스 사망자 수가 56명에서 80명으로 늘었습니다.
(2) WTI가 나흘 연속 2% 넘게 밀리며 50달러 대 초반까지 하락했습니다.
(3) 유로존 제조업 PMI가 47.8까지 반등했습니다.
야간선물, 303.25 (+0.13%) 외인 -1,244계약
1개월 NDF 환율 1,169.25원 (+1.77원)
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.214%(-0.088%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* ECB, 기준금리, 0.0%로 동결
- ECB 총재, "내재 인플레이션 완만한 상승 조짐. 상당기간 확장적 스탠스 필요"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.45% (-0.07%p)
미 10년 국채 1.62% (-0.15%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.179%p (-0.062%pp)
미 BBB 회사채 2.89% (-0.13%p)
미 하이일드 5.23% (+0.27%p)
이머징 국채 4.54% (-0.06%p)
이머징 주식 7.60% (+0.03%p)
한국 주식 8.25% (+0.09%p)
한국 3년 국채 1.42% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.70% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.276%p (-0.019%p)
한국 3년 IRS 금리 1.41% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.78% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.60% (-0.00%p)
- 상향 : 아르헨티나
- 하향 : 캐나다, 인도, 터키
* 유로존 1월 제조업 PMI, 47.8. 작년 4월 이후 최고
* 미 1월 Markit 제조업 PMI, 51.7. 예상 52.5, 전월 52.4
4. 52주 최고(157개, -42개) vs. 최저(18개, +4개)
+ 52주 최고
* 미 유틸리티 (미 시중금리 하락 + 가스가격 하락)
* Nextra Energy (미국 전력유틸리티), Xcel Energy (미국 전력유틸리티)
+ 52주 최저
* 미 에너지 (WTI, 나흘연속 2%대 급락)
- Cabot Oil (미국 에너지), Exxon Mobil (미국 에너지)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.6 (+0.2)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 41.8 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.4 (+0.1)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 7.7 (-0.0)
- 조선건설기계 4.6 (-0.1)
- 철강 2.7 (0.0)
- 금융 17.1 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.60조원 +0.04조원
- 비중, 2.26%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.66 (-0.08%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.01% (+0.09%p)
* 중국 코로나 바이러스 사망자, 56명 -> 80명 증가
* 중국 전기차 스타트업 파산신청 법무부 반대 직면 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.5%(+1.5%p)
* 독일 재무장관, "독일 정부, 확장적 재정정책 펼치는 중"
[무역분쟁]
* 미 대통령, 알루미늄과 철강 부품에 대해 관세 10%p 인상
- 한국, 멕시코, 캐나다, 호주 등은 예외 적용
[원자재]
* 사우디 아라비아, "코로나 바이러스의 원유수요 영향 제한적일 것"
2020년 1월 23일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 헤지펀드들의 주식 롱 비율이 사상최고 수준인 것으로 나타났습니다.
(2) 브렉시트 불확실성이 완화되며 영국 부동산주들이 52주 신고가를 기록했습니다.
(3) 중국 10년 국채금리가 어제 장중 3%를 밑돌았습니다.
야간선물, 305.80 (-0.31%) 외인 -1,347계약
1개월 NDF 환율 1,164.80원 (+0.35원)
시간외 등락률
* 중국A -0.88%
* 일본 -0.67%
* 대만 -0.48%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.302%(-0.014%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(+0.01%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.52% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.77% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.241%p (-0.001%pp)
미 BBB 회사채 3.02% (+0.01%p)
미 하이일드 4.96% (-0.14%p)
이머징 국채 4.60% (+0.05%p)
이머징 주식 7.57% (+0.12%p)
한국 주식 8.16% (-0.12%p)
한국 3년 국채 1.44% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.73% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.295%p (+0.003%p)
한국 3년 IRS 금리 1.43% (+0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 0.81% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.60% (-0.04%p)
- 상향 :
- 하향 : 미국, 일본
* 미 12월 기존주택판매, 연율 554만채. 예상 543만채, 전월 535만채
4. 52주 최고(199개, +68개) vs. 최저(14개, -3개)
+ 52주 최고
* 영국 부동산 (브렉시트 불확실성 완화로 경제전망 개선)
- Berkeley Group (영국 부동산), Barratt Development (영국 부동산)
+ 52주 최저
* 유럽 자동차 (테슬라 약진속 M/S 하락 우려)
- Renault (프랑스 자동차), Peugeot (프랑스 자동차)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.4 (-0.1)
- KOSDAQ 8.2 (-0.1)
- 전기전자 41.8 (-0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)
- 정유화학 7.7 (-0.1)
- 조선건설기계 4.7 (+0.1)
- 철강 2.7 (0.0)
- 금융 17.1 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.56조원 +0.06조원
- 비중, 2.24%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.74 (-0.03%)
* Citi, "올해 CLO 매출, 작년보다 30% 감소한 800억달러 예상"
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 7.92% (-0.01%p)
* 중국 금융당국, 기업들에 직접 자금조달 독려. 은행대출 축소 유도
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(0.0%p)
* 보수당 EU 탈퇴협정법 상원 수정안 하원서 부결. 하원안대로 상원서 재통과될 듯
- 법 통과시 브렉시트 위한 국내법 마련
[무역분쟁]
* 미 재무장관, 디지털세 불공정 평가. 대유럽 자동차 관세 압박
- 미 대통령, "유럽과 무역합의가 중국보다 힘들어"
[원자재]
