2020년 1월 29일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Apple이 예상을 웃도는 회계연 2분기 매출과 마진율 가이던스를 공개했습니다.
(2) 인민은행이 연휴 후 충분한 유동성을 공급할 것이라고 밝혔습니다.
(3) 1월 FOMC에서 자산매입 성격에 대한 논의가 이뤄질 것으로 알려졌습니다.
야간선물, 294.35 (+0.46%) 외인 +1,509계약
1개월 NDF 환율 1,176.54원 (-0.16원)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.21%
- 일본 +0.73%
- 대만 +0.88%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.232%(+0.040%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(0.00%p)
* 인민은행, "춘절 후 공개시장조작 통해 유동성 충분히 공급"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* 독일 ECB 위원, "ECB, 확장적 통화정책 여전히 필요하다는데 동의"
- "유로존 인플레, 향후 수년간 목표 미달할 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "물가목표 달성 위해 통화확장 지속"
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.46% (+0.02%p)
미 10년 국채 1.65% (+0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.187%p (+0.025%pp)
미 BBB 회사채 2.95% (+0.08%p)
미 하이일드 5.61% (+0.40%p)
이머징 국채 4.67% (+0.15%p)
이머징 주식 7.72% (+0.12%p)
한국 주식 8.53% (+0.28%p)
한국 3년 국채 1.35% (-0.07%p)
한국 10년 국채 1.60% (-0.10%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.254%p (-0.022%p)
한국 3년 IRS 금리 1.33% (-0.08%p)
한국 3년 CRS 금리 0.71% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 멕시코, 남아공
* 미 12월 내구재주문, 전월비 +2.4%. 예상 +0.3%, 전월 -3.1%
- 핵심 자본재주문, -0.9%. 예상 +0.2%, 전월 +0.1%
* 미 1월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 131.6. 예상 128.0, 전월 128.2
4. 52주 최고(46개, +12개) vs. 최저(38개, +20개)
+ 52주 최고
* 미 유틸리티 (중국 등 글로벌 경기 우려)
* Southern Co. (미국 전력유틸리티), Dominion Energy (미국 복합유틸리티)
+ 52주 최저
* 한국 중간재 (중국 중간재 수요 부진 우려)
- 현대제철 (한국 철강), 롯데케미칼 (한국 화학)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.6 (+0.2)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 41.8 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.4 (+0.1)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 7.7 (-0.0)
- 조선건설기계 4.6 (-0.1)
- 철강 2.7 (0.0)
- 금융 17.1 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.60조원 +0.04조원
- 비중, 2.26%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.44 (0.00%)
* AllianceBernstein, 레버리지론 익스포져 10년래 최고 수준 상향
- 작년 가격 하락시 비중 확대
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.05% (+0.04%p)
* 중국, 홍콩 항공운항 제한. 고속철 운행 중단
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.3%(-0.2%p)
[무역분쟁]
* 미국의 대중국 의약품 수출 연간 20%씩 증가 관측. 올해 87억달러 예상 <블룸버그>
[원자재]
* 구글, 2019년 그린 에너지 최대 구매자 <블룸버그>
2020년 1월 28일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 코로나 바이러스 확산으로 중국 금융시장이 다음주 월요일까지 휴장합니다.
(2) 글로벌 중국 소비주들이 일제히 약세를 나타냈습니다.
(3) 볼커룰 완화로 미 은행들의 벤처 투자가 쉬워질 것으로 전해졌습니다.
야간선물, 303.25 (0.00%) 외인 계약
1개월 NDF 환율 1,176.73원 (+8.73원)
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.192%(-0.022%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* 룩셈부르크 ECB 위원, "자산가격 매우 높아. 조정 위험 커지는 중"
- "유로존 경제전망이 지금 확장적 스탠스 정당화"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.44% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.60% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.162%p (-0.017%pp)
미 BBB 회사채 2.87% (-0.02%p)
미 하이일드 5.21% (-0.02%p)
이머징 국채 4.52% (-0.02%p)
이머징 주식 7.60% (+0.00%p)
한국 주식 8.25% (+0.00%p)
한국 3년 국채 1.42% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.70% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.276%p (-0.000%p)
한국 3년 IRS 금리 1.41% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.78% (-0.00%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.60% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 터키
* 미 12월 신규주택판매, 연율 694만채. 예상 730만채, 전월 697만채
4. 52주 최고(34개, -123개) vs. 최저(38개, +20개)
+ 52주 최고
* 미 유틸리티 (금리 하락 + 에너지가 하락)
* Southern Co. (미국 전력유틸리티), Xcel Energy (미국 전력유틸리티)
+ 52주 최저
* 글로벌 비료 (비료가격 하락 + 미국 경작면적 감소 우려)
- Nutrien (캐나다 비료), Israel Chemical (이스라엘 비료)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.6 (+0.2)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 41.8 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.4 (+0.1)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 7.7 (-0.0)
- 조선건설기계 4.6 (-0.1)
- 철강 2.7 (0.0)
- 금융 17.1 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.60조원 +0.04조원
- 비중, 2.26%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.44 (-0.23%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.01% (+0.09%p)
* 미 정부, 자국민의 중국 여행 재고 권고
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.5%(0.0%p)
* 미 금융감독당국, 볼커룰 완화 방침. 시중은행들의 벤처투자 쉬워질 듯 <블룸버그>
[무역분쟁]
[원자재]
* S&P, 코로나 바이러스 확산으로 올해 중국 성장률 0.1~0.2%p 하향 가능성
2020년 1월 27일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국 코로나 바이러스 사망자 수가 56명에서 80명으로 늘었습니다.
(2) WTI가 나흘 연속 2% 넘게 밀리며 50달러 대 초반까지 하락했습니다.
(3) 유로존 제조업 PMI가 47.8까지 반등했습니다.
야간선물, 303.25 (+0.13%) 외인 -1,244계약
1개월 NDF 환율 1,169.25원 (+1.77원)
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.214%(-0.088%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* ECB, 기준금리, 0.0%로 동결
- ECB 총재, "내재 인플레이션 완만한 상승 조짐. 상당기간 확장적 스탠스 필요"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.45% (-0.07%p)
미 10년 국채 1.62% (-0.15%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.179%p (-0.062%pp)
미 BBB 회사채 2.89% (-0.13%p)
미 하이일드 5.23% (+0.27%p)
이머징 국채 4.54% (-0.06%p)
이머징 주식 7.60% (+0.03%p)
한국 주식 8.25% (+0.09%p)
한국 3년 국채 1.42% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.70% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.276%p (-0.019%p)
한국 3년 IRS 금리 1.41% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.78% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.60% (-0.00%p)
- 상향 : 아르헨티나
- 하향 : 캐나다, 인도, 터키
* 유로존 1월 제조업 PMI, 47.8. 작년 4월 이후 최고
* 미 1월 Markit 제조업 PMI, 51.7. 예상 52.5, 전월 52.4
4. 52주 최고(157개, -42개) vs. 최저(18개, +4개)
+ 52주 최고
* 미 유틸리티 (미 시중금리 하락 + 가스가격 하락)
* Nextra Energy (미국 전력유틸리티), Xcel Energy (미국 전력유틸리티)
+ 52주 최저
* 미 에너지 (WTI, 나흘연속 2%대 급락)
- Cabot Oil (미국 에너지), Exxon Mobil (미국 에너지)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.6 (+0.2)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 41.8 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.4 (+0.1)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 7.7 (-0.0)
- 조선건설기계 4.6 (-0.1)
- 철강 2.7 (0.0)
- 금융 17.1 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.60조원 +0.04조원
- 비중, 2.26%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.66 (-0.08%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.01% (+0.09%p)
* 중국 코로나 바이러스 사망자, 56명 -> 80명 증가
* 중국 전기차 스타트업 파산신청 법무부 반대 직면 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.5%(+1.5%p)
* 독일 재무장관, "독일 정부, 확장적 재정정책 펼치는 중"
[무역분쟁]
* 미 대통령, 알루미늄과 철강 부품에 대해 관세 10%p 인상
- 한국, 멕시코, 캐나다, 호주 등은 예외 적용
[원자재]
* 사우디 아라비아, "코로나 바이러스의 원유수요 영향 제한적일 것"
2020년 1월 23일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 헤지펀드들의 주식 롱 비율이 사상최고 수준인 것으로 나타났습니다.
(2) 브렉시트 불확실성이 완화되며 영국 부동산주들이 52주 신고가를 기록했습니다.
(3) 중국 10년 국채금리가 어제 장중 3%를 밑돌았습니다.
야간선물, 305.80 (-0.31%) 외인 -1,347계약
1개월 NDF 환율 1,164.80원 (+0.35원)
시간외 등락률
* 중국A -0.88%
* 일본 -0.67%
* 대만 -0.48%
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.302%(-0.014%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(+0.01%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.52% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.77% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.241%p (-0.001%pp)
미 BBB 회사채 3.02% (+0.01%p)
미 하이일드 4.96% (-0.14%p)
이머징 국채 4.60% (+0.05%p)
이머징 주식 7.57% (+0.12%p)
한국 주식 8.16% (-0.12%p)
한국 3년 국채 1.44% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.73% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.295%p (+0.003%p)
한국 3년 IRS 금리 1.43% (+0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 0.81% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.60% (-0.04%p)
- 상향 :
- 하향 : 미국, 일본
* 미 12월 기존주택판매, 연율 554만채. 예상 543만채, 전월 535만채
4. 52주 최고(199개, +68개) vs. 최저(14개, -3개)
+ 52주 최고
* 영국 부동산 (브렉시트 불확실성 완화로 경제전망 개선)
- Berkeley Group (영국 부동산), Barratt Development (영국 부동산)
+ 52주 최저
* 유럽 자동차 (테슬라 약진속 M/S 하락 우려)
- Renault (프랑스 자동차), Peugeot (프랑스 자동차)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.4 (-0.1)
- KOSDAQ 8.2 (-0.1)
- 전기전자 41.8 (-0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)
- 정유화학 7.7 (-0.1)
- 조선건설기계 4.7 (+0.1)
- 철강 2.7 (0.0)
- 금융 17.1 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.56조원 +0.06조원
- 비중, 2.24%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.74 (-0.03%)
* Citi, "올해 CLO 매출, 작년보다 30% 감소한 800억달러 예상"
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 7.92% (-0.01%p)
* 중국 금융당국, 기업들에 직접 자금조달 독려. 은행대출 축소 유도
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(0.0%p)
* 보수당 EU 탈퇴협정법 상원 수정안 하원서 부결. 하원안대로 상원서 재통과될 듯
- 법 통과시 브렉시트 위한 국내법 마련
[무역분쟁]
* 미 재무장관, 디지털세 불공정 평가. 대유럽 자동차 관세 압박
- 미 대통령, "유럽과 무역합의가 중국보다 힘들어"
[원자재]
2020년 1월 22일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 트럼프 대통령이 유럽과 무역협상 타결을 기대한다고 말했습니다.
(2) ECB가 디지털 화폐의 잠재력을 평가할 것이라고 밝혔습니다.
(3) 미 FF실효금리와 2년 국채금리가 역전됐습니다.
야간선물, 301.85 (-0.05%) 외인 -397계약
1개월 NDF 환율 1,169.25원 (+2.18원)
시간외 등락률
* 중국A -0.11%
* 일본 -0.31%
* 대만 -0.07%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.316%(-0.032%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.59%(-0.01%p)
* 인민은행, "내일 만기 앞두고 MLF 수요 사전점검"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* ECB, "디지털 화폐 잠재력 평가할 것. 일본 스위스 캐나다, 스웨덴 동참"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.55% (+0.01%p)
미 2년 국채 1.53% (-0.03%p)
미 10년 국채 1.77% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.242%p (-0.020%pp)
미 BBB 회사채 3.01% (-0.05%p)
미 하이일드 5.10% (-0.02%p)
이머징 국채 4.55% (-0.05%p)
이머징 주식 7.45% (+0.00%p)
한국 주식 8.28% (+0.04%p)
한국 3년 국채 1.40% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.69% (-0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.292%p (-0.028%p)
한국 3년 IRS 금리 1.39% (-0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 0.83% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.64% (+0.03%p)
- 상향 : 미국
- 하향 :
* 독일 1월 ZEW 서베이, 25.6. 전월 11.2
4. 52주 최고(131개, -97개) vs. 최저(17개, +12개)
+ 52주 최고
* 캐나다 원유수송 (캐나다 오일 수송능력 부족 심화 예상)
- OneOK (캐나다 에너지수송), Enbridge (캐나다 에너지수송)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.5 (-0.2)
- KOSDAQ 8.3 (+0.0)
- 전기전자 41.8 (-0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.3 (+0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)
- 정유화학 7.8 (-0.0)
- 조선건설기계 4.6 (-0.1)
- 철강 2.7 (-0.0)
- 금융 17.1 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.50조원 +0.04조원
- 비중, 2.25%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.79 (0.00%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 7.93% (+0.51%p)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(-0.3%p)
* 미 대통령 탄핵심리 오늘부터 시작
[무역분쟁]
* 미 대통령, "유럽과 자동차 관세와 관련해 합의할 것으로 기대"
- "유럽과 큰 규모의 무역합의 예상하고 있다"
[원자재]
* Halliburton, "미 쉐일오일 시추 이미 peak out. 앞으로 감소할 것"
